ماذا تعني نتيجة استثمار مدخرات التقاعد؟ استثمار مدخرات التقاعد. لماذا يجب عليك استثمار مدخراتك؟

إحدى السمات المهمة لنظام تأمين التقاعد الإلزامي (MPI) هو أن هياكل هذا النظام (NPF/MC - صناديق التقاعد/شركات الإدارة غير الحكومية)، التي تم إنشاؤها بمبادرة من الدولة، تتمتع بالقدرة التشريعية. لاستثمار مدخرات التقاعد (PS) لعملائها، أي الأشخاص المؤمن عليهم، من أجل جلب دخل إضافي لأصحابها، والذي يهدف بدوره إلى الحفاظ على معاشات التقاعد المستقبلية للمواطنين من الانخفاض بسبب التضخم.

نظرًا لأن توفير المعاشات التقاعدية هو مسألة مسؤولية اجتماعية للدولة تجاه مواطنيها، فمن الجدير أن نفهم أن جميع العمليات التي تحدث داخل نظام المعاشات التقاعدية لا يتم إنشاؤها من قبل الوكالات الحكومية فحسب، بل يتم التحكم فيها بالكامل أيضًا من قبلها. ومجال النشاط المهم مثل استثمار مدخرات التقاعد ليس استثناءً. إن أنشطة الصناديق غير الربحية محدودة قانونًا فيما يتعلق باستثمار مدخرات المعاشات التقاعدية لعملائها؛ لشركات الإدارة، والتي، بمساعدة ترخيص الدولة، يمكنها تنفيذ استثمار مدخرات التقاعد. وللصناديق غير الربحية بدورها الحق في جذب شركة إدارة واحدة أو أكثر لاستثمار استحقاقات المعاشات التقاعدية للأشخاص المؤمن عليهم. تم تصميم هذه الفرصة لتأمين المعاشات التقاعدية المستقبلية لعملاء NPF إلى أقصى حد وتقليل مخاطر الاستثمار إلى الحد الأدنى. نظرًا لأن مشاركة العديد من شركات الإدارة تسمح، مع استراتيجياتها الاستثمارية المختلفة، بتنويع المحفظة قدر الإمكان. ولا يقل هذا أهمية في الفترات غير المستقرة وفترات الأزمات الاقتصادية. بينما تستثمر شركة الإدارة الأموال بشكل مستقل ولا يمكنها جذب منظمات أخرى لهذا الغرض.

يتم تنظيم عملية الاستثمار PN بشكل كاملالقانون الاتحادي "بشأن استثمار الأموال لتمويل المعاشات التقاعدية الممولة في الاتحاد الروسي" بتاريخ 24 يوليو 2002 N 111-FZ (الإصدار الحالي، 2016) .

عند كتابة طلب لتحويل معاش تقاعدي ممول إلى صندوق تقاعدي معين وإبرام اتفاقية مع هذا الصندوق، يتلقى العميل إحدى نسخ الاتفاقية التي تحتوي على نموذج قياسي مقبول بشكل عام. في هذه الاتفاقية، تنص الفقرة 11 من البند الخامس على شروط استثمار مدخرات التقاعد والقانون الاتحادي الذي ينظم هذه الأحكام. وأيضًا في الفقرة الخامسة، الفقرة 12، يتم تحديد الإجراء الخاص بتوزيع الدخل المستلم نتيجة للأنشطة الاستثمارية للصناديق غير الحكومية.

يتم تحديد جميع الأصول التي يمكن استثمار أموال المعاشات التقاعدية لمواطني الاتحاد الروسي فيها بشكل صارم من قبل الدولة ويتم الالتزام بهذه المعايير يوميًا وأسبوعيًا وفصليًا وسنويًا من خلال نظام متعدد المستويات للتحقق من الأنشطة الاستثمارية للصناديق غير الربحية :

1. سيطرة الدولة

بقيادة بنك روسيا ووزارة العمل والحماية الاجتماعية في الاتحاد الروسي.

ينفذ بنك روسيا تنظيم الدولة لأنشطة الصناديق في مجال توفير المعاشات التقاعدية غير الحكومية وتأمين المعاشات الإلزامية وتأمين المعاشات المهنية والإشراف والرقابة على هذه الأنشطة من أجل الامتثال لمتطلبات التشريعات التي تنظم أنشطة صناديق التقاعد غير الحكومية، وكذلك لحماية حقوق ومصالح المشاركين والأشخاص المؤمن عليهم والأطراف المعنية الأخرى والدولة.

تنظم وزارة العمل والحماية الاجتماعية في الاتحاد الروسي أنشطة NPFs من حيث العلاقات القانونية بين NPF وصندوق المعاشات التقاعدية و NPF والمشاركين والأشخاص المؤمن عليهم وخلفائهم القانونيين.

2. التحكم الخارجي

يتم تنفيذها من قبل جهة إيداع متخصصة ومدقق حسابات مستقل وخبير اكتواري مستقل. على عكس بنك روسيا، لا يمكن لهذه الهيئات إلا أن تعلن عن وجود أو عدم وجود انتهاكات في أنشطة صناديق التقاعد غير الحكومية، دون أن يكون لها سلطة اتخاذ تدابير لقمعها. ومع ذلك، فإن نتائج عمليات التفتيش والرقابة يتم لفت انتباه بنك روسيا إليها بالضرورة.

الوديعة المتخصصة. يراقب الامتثال اليومي لقواعد وضع احتياطيات التقاعد ومتطلبات استثمار مدخرات التقاعد. يلتزم الوديع المتخصص بالإبلاغ عن أي انتهاكات يتم تحديدها إلى بنك روسيا للأسواق المالية والصندوق وشركة إدارة الأموال ذات الصلة. بالإضافة إلى ذلك، يقوم الوديع بتخزين شهادات الأوراق المالية ويحتفظ بسجلات ونقل الحقوق في الأوراق المالية التي يتم فيها وضع احتياطيات المعاشات التقاعدية واستثمار مدخرات المعاشات التقاعدية.

مدقق حسابات مستقل. في كل عام، في نهاية السنة المالية، يُطلب من الصناديق غير الربحية إجراء تدقيق مستقل. تخضع المراجعة للمحاسبة وحسابات المعاشات التقاعدية الخاصة بمخصصات المعاشات التقاعدية غير الحكومية وحسابات المعاشات التقاعدية للمعاشات التقاعدية الممولة والبيانات المالية للصندوق ومدفوعات المعاشات التقاعدية غير الحكومية ومبالغ الاسترداد والمعاشات الممولة والمدفوعات للخلفاء ومدفوعات المعاشات التقاعدية المهنية ، وكذلك المحاسبة وإعداد البيانات المالية لشركات الإدارة والمستودعات المتخصصة لتكوين ووضع احتياطيات التقاعد ونقل واستثمار مدخرات التقاعد.

اكتواري مستقل. ويتضمن التقرير السنوي للخبير الاكتواري نتائج التقييم الاكتواري للالتزامات التي يتحملها الصندوق تجاه المستثمرين والمشتركين والمؤمن عليهم، وكذلك نتائج تقييم القيمة الاكتوارية لاحتياطيات التقاعد وصناديق الادخار التقاعدية.

3. السيطرة العامة

ويرأسها مجلس أمناء الصندوق الذي يضم ممثلين مفوضين عن المودعين والمشاركين والمؤمنين الذين يملكون ما لا يقل عن نصف الأصوات عند اتخاذ القرارات. يتم إنشاء مجلس أمناء للإشراف على أنشطة الصندوق وحماية مصالح المستثمرين والمشاركين.

4. الرقابة الداخلية

تتم مراقبة الامتثال للمتطلبات القانونية من قبل المراقب الداخلي (خدمة الرقابة الرسمية أو الداخلية للصندوق)؛

تتم مراقبة أنشطة الهيئة التنفيذية من قبل لجنة التدقيق التابعة للصندوق.

5. مراقبة العميل

يمكن للمودعين والمشاركين والأشخاص المؤمن عليهم التحكم بأنفسهم في مدى اكتمال انعكاس الصندوق لاستلام الاشتراكات بناءً على معلومات حول حالة حساب المعاش التقاعدي. في كل عام، قبل 30 يوليو، يُطلب من صناديق التقاعد غير الحكومية أن تنشر في وسائل الإعلام تقارير عن أنشطتها خلال السنة المشمولة بالتقرير، ويُطلب من صناديق التقاعد غير الحكومية التي سجلت بيان نوايا لتنفيذ أنشطة تأمين التقاعد الإلزامي أن تنشر تقريرًا سنويًا تقرير عن تكوين مدخرات التقاعد.

يؤدي انتهاك قانون الأنشطة الاستثمارية لمدخرات معاشات العملاء إلى الإلغاء الفوري لترخيص الصندوق الوطني للتقاعد وإنهاء أنشطته.

الأصول المسموح بها لاستثمار صناديق التقاعد (القانون الاتحادي رقم 111 ):

1) الأوراق المالية الحكومية للاتحاد الروسي؛

2) الأوراق المالية الحكومية للكيانات المكونة للاتحاد الروسي؛

3) سندات المصدرين الروس؛

4) أسهم المصدرين الروس التي تم إنشاؤها في شكل شركات مساهمة مفتوحة؛

5) وحدات (أسهم، أسهم) صناديق الاستثمار ذات المؤشرات التي تضع الأموال في الأوراق المالية الحكومية لدول أجنبية، وسندات وأسهم المصدرين الأجانب الآخرين؛

6) سندات الرهن العقاري الصادرة وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي بشأن سندات الرهن العقاري؛

7) الأموال بالروبل في الحسابات لدى مؤسسات الائتمان؛

8) الودائع بعملة الاتحاد الروسي وبالعملة الأجنبية في مؤسسات الائتمان؛

9) العملات الأجنبية في الحسابات لدى مؤسسات الائتمان؛

10) الأوراق المالية للمنظمات المالية الدولية المقبولة للاكتتاب و (أو) للتداول العام في الاتحاد الروسي وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي بشأن سوق الأوراق المالية.

يحظر وضع مدخرات التقاعد في أشياء استثمارية أخرى غير منصوص عليها صراحة في هذا القانون الاتحادي!

لا يحدد هذا القانون الاتحادي الأصول التي يمكن استخدامها للاستثمار فحسب، بل يحدد أيضًا بدقة نسبة الأسهم لكل نوع من الأصول في المحفظة الاستثمارية الإجمالية، في شكل هيكل المحفظة الاستثمارية:

1) يجب ألا يتجاوز الحد الأقصى للحصة في محفظة استثمار الأوراق المالية لمصدر واحد أو مجموعة من المصدرين ذوي الصلة 10 بالمائة من محفظة الاستثمار، باستثناء الأوراق المالية الحكومية للاتحاد الروسي، والأوراق المالية التي تضمن التزاماتها من قبل الاتحاد الروسي، الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري الصادرة وفقًا لقانون الاتحاد الروسي بشأن الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري وتلبية المتطلبات التي وضعتها حكومة الاتحاد الروسي، وكذلك الأوراق المالية التي تلبي المتطلبات التي وضعتها حكومة الاتحاد الروسي الاتحاد؛

2) يجب ألا تتجاوز الودائع في مؤسسة ائتمانية والأوراق المالية الصادرة عن هذه المؤسسة الائتمانية إجماليًا 25 بالمائة من محفظة الاستثمار؛

3) ألا يتجاوز الحد الأقصى للحصة في المحفظة الاستثمارية للأوراق المالية الصادرة عن الشركات التابعة لشركة الإدارة والوديع المتخصص 10 بالمائة من المحفظة الاستثمارية.

4) يجب ألا يتجاوز الحد الأقصى للحصة في المحفظة الاستثمارية للودائع المودعة في مؤسسات الائتمان التابعة لشركة الإدارة 20 بالمائة من المحفظة الاستثمارية؛

5) ألا يتجاوز الحد الأقصى للحصة في المحفظة الاستثمارية لأسهم أحد المُصدرين 10% من رأس ماله.

6) يجب ألا يتجاوز الحد الأقصى للحصة في المحفظة الاستثمارية للسندات الخاصة بمصدر واحد 40 بالمائة من إجمالي حجم السندات القائمة لهذا المصدر، باستثناء الأوراق المالية الحكومية للاتحاد الروسي، والأوراق المالية التي تضمن التزاماتها من قبل الاتحاد الروسي، الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري الصادرة وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي بشأن الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري وتلبية المتطلبات التي وضعتها حكومة الاتحاد الروسي، وكذلك الأوراق المالية التي تلبي المتطلبات التي وضعتها حكومة الاتحاد الروسي ;

7) يجب ألا يتجاوز الحد الأقصى للحصة في إجمالي محفظة استثمار الأوراق المالية لمصدر واحد 50 بالمائة من إجمالي حجم الأوراق المالية القائمة لهذا المصدر، باستثناء الأوراق المالية الحكومية للاتحاد الروسي، والأوراق المالية التي تضمن التزاماتها من قبل الاتحاد الروسي، الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري الصادرة وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي بشأن الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري وتلبية المتطلبات التي وضعتها حكومة الاتحاد الروسي، بالإضافة إلى الأوراق المالية التي تلبي المتطلبات التي وضعتها حكومة الاتحاد الروسي الاتحاد.

في حالة انتهاك متطلبات الحد الأقصى لحصة فئة معينة من الأصول في هيكل المحفظة الاستثمارية نتيجة لإجراءات متعمدة من قبل شركة الإدارة، فإنها ملزمة بإزالة الانتهاك خلال 30 يومًا من تاريخ الاكتشاف بالمخالفة المحددة.

في الآونة الأخيرة، قام البنك المركزي الروسي (CB) بوضع متطلبات جديدة للمحفظة الاستثمارية لمدخرات التقاعد. وخفضت الهيئة التنظيمية الكبرى الحصة الموسعة لاستثمارات مدخرات التقاعد في الودائع المصرفية من 40% إلى 25%. ستدخل هذه المتطلبات حيز التنفيذ ويجب الوفاء بها من قبل جميع الصناديق وشركات الإدارة اعتبارًا من 1 يوليو 2018.

يمنح البنك المركزي أيضًا الإذن باستثمار صناديق التقاعد في أسهم الشركات الصغيرة ذات التقنية العالية سريعة النمو التي تدخل الاكتتاب العام، أي في الشركات الناشئة.

في هذه الحالة، من المفترض أن يتم التخلي عن شهادات مشاركة الرهن العقاري (MPCs) في المحفظة الاستثمارية. وسيتم ذلك بحلول عام 2019. ومع ذلك، إذا قدم نظام معلومات الإدارة تقييمًا عقاريًا من مثمن موثوق، فيمكن الاحتفاظ بهذه الأوراق المالية في المحفظة حتى تاريخ الاستحقاق، دون سحب مبكر. وبدلاً من شهادات الرهن العقاري، ستتمكن الصناديق غير الربحية من استثمار أموال العملاء في العقارات عن طريق شراء وحدات من صناديق الاستثمار المشتركة للمستثمرين غير المؤهلين. بالإضافة إلى نظام الرصد الدولي للصناديق غير الحكومية وشركات الإدارة، ضمن الإطار الزمني المحدد، من الضروري أيضًا "التخلص" من السندات دون تصنيف ائتماني (باستثناء أنواع معينة من الأوراق المالية).

كما يتبين من جميع المعايير المذكورة أعلاه لممارسة الأنشطة الاستثمارية مع مدخرات التقاعد، فإن هذا المجال من سوق التقاعد يتم تنظيمه ومراقبته بعناية شديدة بموجب القانون، وعدم الالتزام بالمعايير يؤدي إلى عقوبات كبيرة تصل إلى إلى إنهاء أنشطة NPF/MC. تم كل هذا بهدف واحد هو الحفاظ على المعاشات التقاعدية المستقبلية للمواطنين الروس وتأمينها إلى أقصى حد. حيث أن الدولة هي التي تتحمل المسؤولية الكاملة تجاه مواطنيها في مجال التأمين الاجتماعي للشيخوخة. ولهذا السبب لا يمكن للعملاء تحويل مدخرات المعاشات التقاعدية لإدارة الثقة إلا إلى تلك المنظمات التي تم قبولها في سوق المعاشات التقاعدية بعد فحوصات صارمة من قبل الدولة وحصلت على الحق في ممارسة أنشطتها في ظل ظروف الرقابة المستمرة.

تعد صناديق التقاعد الوطنية اليوم أكثر هياكل المعاشات التقاعدية انفتاحًا وأمانًا، ويمكن لكل عميل يتم استثمار مدخراته التقاعدية من خلال صندوق أو آخر أن يكون هادئًا تمامًا فيما يتعلق بسلامته وأمنه الكاملين.

معا مع . , , وكذلك الرسمية .

مفاهيم أساسية

اتفاقية تأمين التقاعد الإلزامي- يتم إبرامه مع مواطن إذا اختار صندوق معاشات تقاعدية غير حكومي (NPF) كشركة تأمين لتكوين واستثمار مدخراته التقاعدية. هذه اتفاقية تلتزم بموجبها مؤسسة NPF، عند بداية أسباب التقاعد، بتخصيص ودفع الجزء الممول من معاش العمل للمواطن أو المدفوعات لخلفائه القانونيين.

الأشخاص المؤمن عليهم- المواطنون الخاضعون لتأمين التقاعد الإلزامي.
الأشخاص المؤمن عليهم هم مواطنو الاتحاد الروسي، وكذلك المواطنين الأجانب وعديمي الجنسية المقيمين بشكل دائم أو مؤقت على أراضي الاتحاد الروسي:

• العمل بموجب عقد عمل أو بموجب عقد قانون مدني، يكون موضوعه أداء العمل وتقديم الخدمات، وكذلك بموجب اتفاقية حقوق النشر والترخيص؛
• أولئك الذين يوفرون العمل لأنفسهم (أصحاب المشاريع الفردية والمحامون وكتاب العدل العاملين في القطاع الخاص)؛
• الذين هم أعضاء في أسر الفلاحين (المزرعة)؛
• العمل خارج أراضي الاتحاد الروسي في حالة دفع اشتراكات التأمين لصندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي؛
• الذين هم أعضاء في المجتمعات القبلية والعائلية لشعوب الشمال الصغيرة، الذين يعملون في القطاعات الاقتصادية التقليدية؛
• رجال الدين.
• فئات أخرى من المواطنين الذين تنشأ علاقاتهم القانونية فيما يتعلق بتأمين المعاشات التقاعدية الإلزامية وفقًا للقانون الاتحادي الصادر في 15 ديسمبر 2001 N 167-FZ "بشأن تأمين المعاشات الإلزامية في الاتحاد الروسي".

تأمين التقاعد الإلزامي (OPI)- نظام التدابير القانونية والاقتصادية والتنظيمية التي أنشأتها الدولة بهدف تعويض المواطنين عن الأرباح التي حصلوا عليها قبل بداية التغطية التأمينية الإلزامية - المعاشات التقاعدية.
يتم تنفيذ OPS في روسيا من قبل شركات التأمين - صندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي وصناديق التقاعد غير الحكومية.

التغطية التأمينية الإلزامية- وفاء شركة التأمين بالتزاماتها تجاه المؤمن عليه عند وقوع حدث مؤمن عليه عن طريق دفع معاش العمل والإعانة الاجتماعية لجنازة أصحاب المعاشات المتوفين الذين لم يخضعوا للتأمين الاجتماعي الإلزامي في حالة العجز المؤقت وفيما يتعلق الأمومة في يوم الوفاة.

المحاسبة الفردية (الشخصية).- تنظيم وصيانة سجلات المعلومات حول كل شخص مؤمن عليه لتنفيذ حقوقه التقاعدية وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي.
تتعلق هذه المعلومات بمدة الخدمة (التأمين)، واشتراكات التأمين للتأمين والأجزاء الممولة من معاش العمل، وما إلى ذلك.
يفتح صندوق المعاشات التقاعدية في الاتحاد الروسي حسابًا شخصيًا فرديًا لكل شخص مؤمن عليه (شيقل إسرائيلي). يعتمد حجم المعاش التقاعدي لتأمين التقاعد الإلزامي على الأموال المتراكمة في خطة التأمين الفردية. كلما ارتفعت أرباح المواطن وخبرة العمل الأطول، كلما زاد عدد الأموال التي ستنعكس في حسابه الشخصي الفردي.

أصحاب البوليصة- جميع الكيانات القانونية، دون استثناء، وكذلك رواد الأعمال الأفراد والأشخاص الذين يوفرون العمل لأنفسهم، - المحامون وكتاب العدل وما إلى ذلك، الذين يعملون في ممارسة خاصة، ويدفعون أقساط التأمين لموظفيهم (الأشخاص المؤمن عليهم) أو لأنفسهم شخصيًا إلى صندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي.

رقم تأمين الحساب الشخصي الفردي (SNILS)- رقم الحساب الفردي للمواطن في نظام تأمين التقاعد الإلزامي. يشار إلى هذا الرقم في شهادة التأمين لتأمين التقاعد الإلزامي.

شهادة تأمين تأمين التقاعد الإلزامي- وثيقة يتلقاها المواطن من المكتب الإقليمي لصندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي في مكان إقامته عن طريق ملء استمارة. يحصل المواطن الذي يدخل العمل لأول مرة على شهادة التأمين من خلال صاحب البوليصة (صاحب العمل).
تشير شهادة التأمين إلى: رقم التأمين الفردي، الاسم الأخير، الاسم الأول، اسم العائلة، تاريخ ومكان الميلاد، الجنس، تاريخ التسجيل كشخص مؤمن عليه. يتم تقديم شهادة تأمين عند التقدم للحصول على وظيفة، عند إبرام عقد عمل، عند الاتصال بصندوق المعاشات التقاعدية بشأن أي مسألة، بما في ذلك التنازل (إعادة الحساب) للمعاش التقاعدي.
منذ لحظة التسجيل في نظام تأمين التقاعد الإلزامي، يتم تأكيد البيانات المتعلقة بمدة الخدمة واشتراكات التأمين المستحقة والمدفوعة للشخص المؤمن عليه لتخصيص معاش تقاعدي على أساس معلومات من السجلات الفردية (الشخصية).

شركة إدارة الدولة (جي إم سي)- كيان قانوني مرخص من قبل حكومة الاتحاد الروسي لاستثمار مدخرات التقاعد للمواطنين المحولين إليها لإدارة الثقة من قبل صندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي الذين لم يمارسوا الحق في اختيار شركة إدارة خاصة أو معاش تقاعدي غير حكومي الصندوق ، وكذلك المواطنين الذين عهدوا بوعي بإدارة مدخراتهم التقاعدية إلى شركة إدارة حكومية .
حاليًا، يتم تنفيذ وظائف لجنة إدارة الدولة من قبل شركة تنمية الدولة "VEB.RF" (VEB.RF، VEB).
تقوم VEB.RF بإنشاء محفظتين استثماريتين لاستثمار مدخرات معاشات المواطنين:

• المحفظة الاستثمارية للأوراق المالية الحكومية، تتكون من الأوراق المالية الحكومية للاتحاد الروسي، وسندات المصدرين الروس المضمونة من قبل الاتحاد الروسي، والأموال بالروبل والعملات الأجنبية،
• محفظة استثمارية موسعة، والتي تتكون من الأوراق المالية الحكومية للاتحاد الروسي والأوراق المالية للكيانات المكونة للاتحاد الروسي، وسندات المصدرين الروس، والأموال بالروبل والعملة الأجنبية في الحسابات لدى مؤسسات الائتمان، والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري الصادرة وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي. اتحاد الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري والودائع بالروبل والعملات الأجنبية والأوراق المالية للمنظمات المالية الدولية.

من أجل استثمار مدخرات المعاشات التقاعدية للمواطنين في محفظة استثمارية للأوراق المالية الحكومية، من الضروري تقديم طلب مناسب إلى الإدارة الإقليمية لصندوق المعاشات التقاعدية في الاتحاد الروسي. إذا لم يتقدم المواطن بطلب إلى صندوق المعاشات التقاعدية مع طلب لاختيار محفظة تابعة لشركة حكومية أو خاصة أو التحويل إلى صندوق معاشات تقاعدية غير حكومي، فسيتم استثمار أمواله بشكل افتراضي في المحفظة الاستثمارية الموسعة لإدارة الدولة شركة.

الدخل من استثمار مدخرات التقاعد- أرباح الأسهم والفوائد (الدخل) على الأوراق المالية والودائع المصرفية، وأنواع أخرى من الدخل من عمليات استثمار مدخرات التقاعد، وصافي النتيجة المالية من بيع الأصول، والنتيجة المالية التي تعكس التغير في القيمة السوقية للمحفظة الاستثمارية على أساس إعادة التقييم ( بالطريقة التي تحددها حكومة الاتحاد الروسي).

يتم استثمار مدخرات المعاشات التقاعدية، اعتمادًا على اختيار المواطن، من قبل شركة إدارة حكومية أو شركة إدارة خاصة أو صندوق معاشات تقاعدية غير حكومي.

استثمار مدخرات التقاعد- أنشطة شركة الإدارة الحكومية أو شركات الإدارة الخاصة أو صناديق التقاعد غير الحكومية لإدارة مدخرات التقاعد. والغرض من الاستثمار هو الحفاظ عليها وزيادتها. يتم وضع صناديق ادخار المعاشات التقاعدية فقط في الأصول منخفضة المخاطر (النقد والأوراق المالية) التي يسمح بها التشريع الروسي:

• الأوراق المالية الحكومية للاتحاد الروسي؛
• الأوراق المالية الحكومية للكيانات المكونة للاتحاد الروسي؛
• سندات المصدرين الروس.
• أسهم المصدرين الروس التي تم إنشاؤها في شكل شركات مساهمة مفتوحة؛
• وحدات (أسهم، أسهم) صناديق الاستثمار ذات المؤشرات التي تضع الأموال في الأوراق المالية الحكومية للدول الأجنبية، والسندات والأسهم لمصدرين أجانب آخرين؛
• سندات الرهن العقاري الصادرة وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي بشأن سندات الرهن العقاري؛
• الأموال بالروبل في الحسابات لدى مؤسسات الائتمان ؛
• الودائع بعملة الاتحاد الروسي وبالعملة الأجنبية في مؤسسات الائتمان؛
• العملات الأجنبية في الحسابات لدى مؤسسات الائتمان؛
• الأوراق المالية للمنظمات المالية الدولية المقبولة للاكتتاب و (أو) للتداول العام في الاتحاد الروسي وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي بشأن سوق الأوراق المالية.

يجوز لحكومة الاتحاد الروسي أن تضع قيودًا إضافية على استثمار مدخرات المعاشات التقاعدية.
محفظة الاستثمار- الأصول (النقد والأوراق المالية) المكونة من الأموال المحولة من قبل صندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي إلى شركة الإدارة بموجب اتفاقية إدارة ائتمانية واحدة ومنفصلة عن الأصول الأخرى.
يتم تشكيل محفظة الاستثمار من قبل شركة الإدارة وفقًا لإعلان الاستثمار، والذي يعد جزءًا لا يتجزأ من اتفاقية إدارة الثقة لمدخرات التقاعد، والقيود الإضافية التي وضعتها حكومة الاتحاد الروسي.

"الصامتون" (التعبير اليومي غير منصوص عليه في القانون) - المواطنون الذين لم يمارسوا الحق في اختيار شركة إدارة حكومية أو خاصة أو صندوق معاشات تقاعدية غير حكومي لإدارة مدخراتهم التقاعدية. يتم استثمار أموال هؤلاء المواطنين بشكل افتراضي كجزء من المحفظة الاستثمارية الموسعة لشركة الإدارة الحكومية.

وراثة مدخرات التقاعد
ولا يتم توريث الجزء الممول من المعاش وفقاً لقوانين الميراث، بل ينتقل إلى الورثة الشرعيين للمواطن المتوفى.

صندوق التقاعد غير الحكومي (NPF)- منظمة رعاية اجتماعية غير ربحية.
في سوق تأمين التقاعد، تقوم الصناديق غير الربحية بعدة أنواع من الأنشطة، بما في ذلك:

• أنشطة توفير المعاشات التقاعدية غير الحكومية للمشاركين في NPF وفقًا لاتفاقيات توفير المعاشات التقاعدية غير الحكومية ؛
• العمل كضامن لتأمين التقاعد الإلزامي؛
• العمل كمؤمن لتأمين التقاعد المهني.

مدخرات التقاعد- هذه هي الصناديق التي يتم تشكيلها من خلال:

• مقدار اشتراكات التأمين من قبل صاحب العمل للجزء الممول من معاش عمل الموظف في إطار تأمين التقاعد الإلزامي؛
• مبالغ اشتراكات التأمين الإضافية للجزء الممول من معاش العمل، بما في ذلك في إطار برنامج التمويل المشترك الحكومي (من المواطن نفسه والدولة وصاحب العمل)؛
• صناديق رأس مال الأم (العائلية) التي تهدف إلى تشكيل الجزء الممول من معاش العمل.

تتابع مدخرات المعاشات التقاعدية
يمكن للخلفاء القانونيين الحصول على أموال من مدخرات معاش المواطن المتوفى، المسجلة على شيكل إسرائيلي جديد، إذا حدثت وفاة المواطن قبل أن يتم تخصيص الجزء التراكمي من معاش العمل له أو قبل إعادة حساب مبلغ هذا الجزء من المعاش مع الأخذ في الاعتبار حساب مدخرات التقاعد الإضافية.
الخلفاء القانونيون هم الأشخاص المحددون في طلب المواطن لتوزيع مدخرات التقاعد (اتفاقية تأمين التقاعد الإلزامي التي أبرمها المؤمن عليه مع صندوق معاشات تقاعدية غير حكومي). يتم تقديم هذا الطلب إلى صندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي (أو NPF). في حالة عدم وجود الطلب (الاتفاقية) المحدد، يتم الاعتراف بأقارب المواطن المتوفى كخلفاء قانونيين، حيث يتم دفع مدخرات التقاعد بغض النظر عن العمر وحالة القدرة على العمل بالتسلسل التالي:

• بادئ ذي بدء - للأطفال، بما في ذلك الأطفال المتبنون والأزواج والآباء (الآباء بالتبني)؛
• ثانياً - للإخوة والأخوات والأجداد والأحفاد. من أجل الحصول على هذه الأموال، يجب على الخلفاء القانونيين تقديم طلب إلى المكتب الإقليمي لصندوق المعاشات التقاعدية في غضون ستة أشهر من تاريخ وفاة الشخص المؤمن عليه.

شركة إدارة يتم اختيارها عن طريق المنافسة (في اللغة المشتركة - شركة إدارة خاصة، PMC)- هو كيان قانوني مرخص له بمزاولة الأنشطة المتعلقة بإدارة صناديق الاستثمار وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد غير الحكومية. تم اختيارها من خلال مسابقة لاستثمار مدخرات المعاشات التقاعدية المحولة إليها لإدارة الثقة من قبل صندوق المعاشات التقاعدية في الاتحاد الروسي وفقًا للطلبات المقدمة من المواطنين فيما يتعلق باختيار محفظة استثمارية (شركة الإدارة).
فقط شركات الإدارة التي أبرم معها صندوق المعاشات التقاعدية الروسي اتفاقيات إدارة ائتمانية لمدخرات المعاشات التقاعدية لها الحق في تنفيذ إدارة الثقة لصناديق مدخرات المعاشات التقاعدية. تقام مسابقات اختيار شركات الإدارة سنويًا من قبل الخدمة الفيدرالية للأسواق المالية.
جزء لا يتجزأ من اتفاقية إدارة الثقة هو إعلان الاستثمار الخاص بشركة الإدارة، والذي يحدد الغرض من استثمار مدخرات التقاعد المحولة إليها من قبل صندوق المعاشات التقاعدية، والسياسة الاستثمارية لشركة الإدارة، وكذلك تكوين وهيكلها. محفظة الاستثمار.
يحق لشركة الإدارة طرح عدة محافظ استثمارية. بالنسبة لكل محفظة استثمارية، يبرم صندوق المعاشات التقاعدية اتفاقية إدارة ائتمانية منفصلة مع شركة الإدارة.
تلتزم شركة الإدارة باستثمار مدخرات التقاعد حصريًا لصالح الأشخاص المؤمن عليهم - بحكمة وحسن نية، على أساس الحاجة إلى ضمان مبادئ الموثوقية والربحية. الدخل من استثمار مدخرات التقاعد ليس ملكًا لشركة الإدارة، ولكنه يعزى إلى الزيادة في الأموال المحولة إليها لإدارة الثقة.

الاستثمار في مستقبلك هو أساس التحفيز للمستثمر. وينطبق هذا بشكل خاص على الاستراتيجيات طويلة المدى المتعلقة برأس مال التقاعد. لقد أثير موضوع صناديق التقاعد غير الحكومية على المدونة أكثر من مرة. لكن منذ أن نشرت مقالاً عن ذلك، تغير الكثير في السوق. تتم مراجعة قواعد اللعبة في هذا القطاع بشكل متكرر بحيث يتطلب تقييم نتائج الاستثمار المستقبلية تحديثًا مستمرًا. في مراجعة اليوم، واستنادا إلى البيانات الجديدة، سوف نتناول الأسئلة التالية:

• ما هي المشاكل المتراكمة في نظام التقاعد؟
• NPF أو صندوق التقاعد: ماذا تختار؟
• ما يمكن توقعه من نظام التقاعد.

مشاكل في نظام التقاعد

لقد قمت بتشغيل هذه المدونة لأكثر من 6 سنوات. طوال هذا الوقت أنشر بانتظام تقارير عن نتائج استثماراتي. الآن تبلغ محفظة الاستثمارات العامة أكثر من مليون روبل.

لقد قمت بتطوير دورة Lazy Investor Course خصيصًا للقراء، والتي أوضحت فيها خطوة بخطوة كيفية ترتيب أموالك الشخصية واستثمار مدخراتك بشكل فعال في عشرات الأصول. أوصي بأن يكمل كل قارئ الأسبوع الأول من التدريب على الأقل (وهو مجاني).

يعد نظام تأمين التقاعد الحكومي مشكلة لم تنشأ اليوم. وعدد السكان في سن العمل آخذ في الانخفاض، وعدد المسنين المعالين آخذ في الازدياد. وفي روسيا، يتفاقم الوضع بسبب عدم الثقة في نظام التقاعد الحكومي. أقبل موقفًا قد لا يكون فيه دخل صندوق التقاعد كافيًا للدفع. حالة نموذجية: في عام 2017، اختارت الحكومة توفير حوالي 150 مليار روبل عن طريق استبدال فهرسة المعاشات التقاعدية بدفعة لمرة واحدة قدرها خمسة آلاف روبل. تتضمن توقعات VEB الاقتصادية بالفعل زيادة في سن التقاعد اعتبارًا من عام 2020. إذا حكمنا من خلال الحالة المؤسفة لميزانية التقاعد، فمن المرجح أن تتحقق هذه التوقعات. كما أن الوضع الديموغرافي مع شيخوخة السكان يدفع أيضًا إلى اتخاذ مثل هذا القرار. قبل تحليل المشكلة، دعونا نتذكر ما هو صندوق التقاعد غير الحكومي.

صندوق التقاعد غير الحكومي هو كيان قانوني يتمتع بوضع منظمة غير ربحية تعمل في تجميع وإدارة أصول التقاعد. يدير الصندوق الوطني للأموال أموال المودعين ضمن الإطار الذي يحدده القانون. لإدارة الأموال، يتلقى NPF رسومًا قدرها 8-15٪ من دخل الاستثمار. إن أكثر من 90% من إجمالي مدخرات التقاعد، باستثناء صندوق التقاعد، مملوكة لأكبر 15 صندوقاً للمعاشات التقاعدية غير الحكومية.

اسمحوا لي أن أذكركم أن المعاش التقاعدي المستقبلي منذ عام 2002 قد تم تقسيمه إلى قسمين: التأمين و. من مساهمات أصحاب العمل البالغة 22% من الرواتب (صندوق الرواتب):

• 16% تذهب إلى الجزء التأميني لدفعات المعاشات التقاعدية الحالية من خلال صندوق المعاشات التقاعدية؛
• 6% تذهب إلى الجزء الادخاري المتراكم في الحساب الشخصي للمؤمن عليه.

افتراضيًا، يتم إرسال جزء الادخار إلى صندوق المعاشات التقاعدية، حيث تتم إدارته بواسطة شركة إدارة VEB (Vnesheconombank). يُمنح المواطن الحق في اختيار شركة إدارة ضمن نفس صندوق التقاعد أو تحويل الجزء الممول إلى صندوق غير حكومي.

حتى نهاية عام 2015، كان على كل شخص مؤمن عليه أن يختار:

1. لا تفعل شيئًا واصمت، أي وافق على دمج الجزء الممول مع الجزء التأميني في صندوق التقاعد. تستثمر VEB الأموال في الأوراق المالية المحافظة - الأسهم القيادية ومحافظ الرهن العقاري.
2. تحويل جزء الادخار إلى صندوق تقاعد خاص غير حكومي. حوالي 35٪ من الروس العاملين اتخذوا هذا الاختيار. وتزداد هذه النسبة من سنة إلى أخرى.

وفي عام 2014، تم فرض وقف على الجزء الممول، والذي سيظل ساري المفعول حتى عام 2020 على الأقل. ولهذا السبب، فقدت صناديق الاستثمار الوطنية جزءًا كبيرًا من دخلها. وفقا للتقارير (DIA)، غادر 34 صندوق تقاعد غير حكومي السوق والدائنين المستحقين والمتقاعدين المستقبليين 96 مليار روبل. 30 منها في طور التصفية، منها 5 عليها علامات القصد. وهذا هو، بالإضافة إلى سياسة الدولة، تأثرت فعالية نظام المعاشات التقاعدية بعدم أمانة إدارة بعض الأموال. وفي وقت كتابة هذا التقرير، كان هناك 66 صندوقًا مرخصًا نشطًا متبقيًا في السوق. وهذا أقل مرتين مما كان عليه في عام 2012.

NPF أو صندوق التقاعد: ماذا تختار

لقد قرر معظمكم بالفعل اختيار طريقة الادخار. يبقى لي أن أقدم بعض التوصيات فيما يتعلق بالوضع الحالي لنظام التقاعد. لكن أولاً، دعونا نقارن بين صندوق التقاعد وصندوق التقاعد غير الحكومي وفقاً لمعيارين رئيسيين:

الربحية

وفي نهاية عام 2016، والذي يعتبر مربحًا للغاية لسوق الأوراق المالية الروسية، بلغ متوسط ​​ربحية صناديق التقاعد غير الحكومية حوالي 11٪. بلغ متوسط ​​عائد VEB على محفظتها من الأوراق المالية الحكومية ومحفظتها الاستثمارية الموسعة 10.53٪ في نفس العام. وفي النصف الأول من عام 2017، انخفضت ربحية VEB إلى 8.8% سنويًا. يُظهر 20 من أصل 66 صندوق تقاعد غير حكومي نتائج استثمار أقل من VEB، لكنه يستمر في التفوق على متوسط ​​الصناعة. الفجوة بين ربحية صناديق التقاعد وصناديق التقاعد غير الحكومية آخذة في التضييق ولا يوجد الآن فرق عالمي في هذا المؤشر. ونظرًا لانخفاض المعدل في 2017-2018، فمن المرجح أن تتمكن صناديق التقاعد الخاصة والعامة من المضي قدمًا.

المخاطر

ومن وجهة نظر الضمانات الحكومية، يبدو صندوق التقاعد وكأنه استثمار أقل خطورة. من ناحية أخرى، منذ عام 2015، تتمتع NPFs بفرصة الانضمام إلى نظام ضمان حقوق الأشخاص المؤمن عليهم، وهو ما يعادل DIA. 38 NPFs هم أعضاء في وكالة تأمين الودائع. ولكن في حالة الإفلاس، قد يفقد صندوق التقاعد الخاص اعتماده. سيتم سداد الأموال المتراكمة من مدفوعات التأمين وتحويلها إلى صندوق المعاشات التقاعدية. وفي الوقت نفسه، لا يمكن تجاهل العوامل التي تقوض ثقة المواطنين بالدولة:

• تجميد الجزء التراكمي الذي يستمر لمدة 4 سنوات؛
• وانعدام الشفافية في إصلاح نظام التقاعد؛
• - تحويل المحاسبة الادخارية في صندوق التقاعد من النقد إلى النقاط.

وفي حالة إضافة الجزء الممول إلى الجزء التأميني نتيجة التجميد، فإننا لا نتحدث عن الاستثمار من حيث المبدأ. تتم فهرسة المدخرات وفقًا لمعدل التضخم بشكل افتراضي فقط. ظاهريًا، يبدو هذا أفضل من الخسائر المحتملة للصناديق غير العاملة، خاصة خلال فترات الركود الاقتصادي. يتحدث معارضو نظام الادخار (على سبيل المثال، نائب رئيس الوزراء أولغا جولوديتس) عن مخاطر إفلاس صناديق التقاعد غير الحكومية. ومع ذلك، في الظروف التي تغير فيها الحكومة مبادئ تكوين مدخرات التقاعد كل عام تقريبًا، فإن مخاطر البقاء "صامتًا" بالكاد تكون أقل. الأمر المثير للقلق بشكل خاص هو أنه لا أحد يستطيع اليوم أن يقول كم ستكون قيمة النقاط المتراكمة في الحساب عند التقاعد.

الحجج لصالح صندوق التقاعد غير الحكومي

1. كلما ذهبنا أبعد من ذلك، كلما أصبح من الواضح أن النموذج المالي لصندوق المعاشات التقاعدية في روسيا أصبح تدريجيا عفا عليه الزمن. الدولة لديها أموال أقل فهرسة لا تغطي انخفاض قيمة المعاشات التقاعدية.
2. إن القواعد المتغيرة باستمرار لحساب اشتراكات المعاشات التقاعدية في صندوق المعاشات التقاعدية تقدم مفاجآت جديدة.
3. في ظروف النمو الاقتصادي، الذي سيستأنف عاجلاً أم آجلاً، تتجاوز ربحية صناديق التقاعد غير الحكومية التضخم وتتجاوز مؤشرات صندوق التقاعد. ولكن على مدى أفق السنوات العشر، لا تزال الصناديق الخاصة تتقدم على صندوق معاشات التقاعد الحكومي من حيث العائدات المتراكمة: صندوق التقاعد الوطني ــ من 80% إلى 100%؛ شركة VEB Management – ​​من 50% للمحفظة الأساسية (الأوراق المالية الحكومية) إلى 80% للمحفظة الموسعة.

حجة أخرى لصالح NPF هي التنفيذ الموعود للفكرة (IPC) في عام 2019. اسمحوا لي أن أذكركم أنه ينص على الانتقال من تأمين التقاعد الإلزامي (MPI) إلى النظام الطوعي. الآن تم تأجيل الإصلاح الخاص بإنشاء IPK، الذي كتبته قبل ستة أشهر تقريبًا، إلى أجل غير مسمى. ولكن هناك احتمالاً كبيراً بأن يؤدي العجز المتزايد في صندوق معاشات التقاعد إلى فرض العودة إلى هذه الفكرة.

نقاط الضعف في NPFs

1. خطر إفلاس صناديق التقاعد غير الحكومية، وخاصة الصناديق الخاصة الصغيرة.
2. إن ربحية بعض الصناديق غير الربحية تخسر أمام التضخم. وكان السبب الرئيسي للخسائر هو الاستثمارات في الأوراق المالية لبنك Otkritie وB&N Bank.
3. يؤدي التحويل من صندوق غير ربحي إلى آخر قبل 5 سنوات إلى خسارة إيرادات الاستثمار المتراكمة. بالمناسبة، في عام 2017، قام حوالي 2 مليون مواطن بتبادل صندوق بآخر. وبلغت خسائرهم 33 مليار روبل.

السبب الرئيسي لرحيل "الصامتين" السابقين إلى صناديق التقاعد غير الحكومية هو عدم الثقة التام في نظام التقاعد الحكومي. وبطبيعة الحال، يلعب نشاط الوكلاء الذين يجذبون العملاء دورًا. لكن لا الإقناع ولا الخداع يمكنهما تحقيق مثل هذه النتائج. الناس بشكل عام لا يثقون في الهياكل الخاصة. لكنهم يعتمدون بدرجة أقل على الدولة. مجرد التفكير في تجميد المعاش الممول وتحويل الأموال في الحسابات الشخصية إلى نظام النقاط. إن قواعد اللعبة تتغير كل عام تقريبا، الأمر الذي يخلق أسبابا للمخاوف المبررة. لا فائدة من الاعتماد على حقيقة أن الدولة ستنفذ أخيرًا إصلاح المعاشات التقاعدية "كما ينبغي" وستتلقى مدفوعات لائقة قبل التقاعد. الخلاص بالنسبة لمعظمنا يكمن في شيء واحد: استثمار جزء من دخلك الحالي بحكمة وفعالية. كلما بدأت في القيام بذلك، كلما كان ذلك أفضل.

ما يمكن توقعه من نظام التقاعد

وبحسب الإحصائيات فإن ما يقرب من 65٪ أعطوا الأفضلية لصندوق التقاعد، أي أنهم تجاهلوا التغييرات التي تحدث. ومع ذلك، فإن الوضع يأخذ منحى مختلفا، ففي عام 2017 وحده، قام 2.9 مليون روسي ("الأشخاص الصامتون") بتحويل مدخراتهم من صندوق معاشات التقاعد الحكومي إلى صندوق المعاشات التقاعدية الوطني. بلغ إجمالي المدخرات في صناديق التقاعد غير الحكومية 2.7 تريليون روبل. وعاد 76.7 ألف فقط في الاتجاه المعاكس. وتبدو الأرقام ضخمة، ولكن قبل عام، تم تقديم ضعف عدد الطلبات. واجتذبت صناديق التقاعد المملوكة لبنوك الدولة الجزء الأكبر من العملاء. الرائد بينهم بفارق كبير هو Sberbank NPF (52٪ من الطلبات). وعلى العكس من ذلك، يعاني منافسوهم من القطاع الخاص من الخسائر. إن ما يحدث يتناسب مع العملية العامة لإعادة توزيع السوق لصالح بنوك الدولة.

من الواضح أن توحيد وتأميم صناعة صناديق التقاعد سيستمر. هذه العملية تكرر ما يحدث في النظام المصرفي. على سبيل المثال، أصبح من المعروف أنه في عام 2018 سيتم دمج NPF Lukoil-Garant وNPF RGS وNPF Elektroenergetiki تحت العلامة التجارية المملوكة للدولة Otkritie. وستصل الأصول المجمعة للصندوق إلى 570 مليار روبل. أكبر NPF "المستقبل" يبحث أيضًا عن مشتري.

يمكنك العثور على البيانات ومقارنتها على الموقع الإلكتروني للصندوق نفسه أو على الموقع الإلكتروني، والذي يعتمد على إحصائيات الخدمة الفيدرالية للمخاطر المالية. الموارد حيث يمكنك التحقق من تقييمات الموثوقية والربحية وعدد الأشخاص المؤمن عليهم: http://npf.investfunds.ru/atings/، https://raexpert.ru/ ratings/npf/، http://www.pensiamarket. رو /، . في آخر هذه المواقع، من السهل الحصول على معلومات حول معاشك التقاعدي المستقبلي باستخدام رقم SNILS الخاص بك.

للتحويل من صندوق المعاشات التقاعدية إلى صندوق المعاشات التقاعدية غير الحكومية، تحتاج إلى إبرام اتفاقية إدارة استئمانية مع صندوق المعاشات التقاعدية غير الحكومية وتقديم طلب إلى الهيئة الإقليمية لصندوق المعاشات التقاعدية للتحويل إلى صندوق المعاشات التقاعدية غير الحكومية من اختيارك. للعودة إلى صندوق المعاشات التقاعدية، عليك أن تفعل الشيء نفسه، ما عليك سوى ملء نموذج طلب آخر والانتظار حتى ينظر فيه صندوق المعاشات التقاعدية. يستغرق الانتقال إلى صندوق المعاشات التقاعدية وقتًا أطول بكثير.

• لا تتعجل في تغيير NPF إلى آخر بسبب عائد 1-2٪. إنها ليست حقيقة أنهم سوف يعوضون خسارة دخل الاستثمار المتراكم.
• لا تنخدع بعروض الوكلاء المغرية. لقد واجهنا جميعا ضغوطا شديدة للتحويل إلى صناديق التقاعد غير الحكومية من البنوك وسماسرة التقاعد.
• تجنب الاتصال بالمحتالين الواضحين الذين يقومون حتى بزيارات من باب إلى باب للمواطنين الساذجين تحت ستار موظفي صندوق التقاعد.

خاتمة

نصيحتي للمستثمرين: لا تعتمدوا فقط على رحمة الدولة وحسن نية أصحاب صناديق التقاعد. لديك العديد من أدوات الاستثمار لضمان حصولك على نوعية حياة كريمة بعد مسيرتك المهنية. من الخطأ الاعتقاد بأن التقاعد ليس قريباً وأنه لا يزال هناك متسع من الوقت لاتخاذ القرار.

في أي صندوق يتم تمويل الجزء الخاص بك من معاشك التقاعدي؟ كيف تقيم آفاق إصلاح نظام التقاعد في روسيا؟

الربح للجميع!

في الوقت الحاضر، يحاول الناس المشاركة في الأنشطة المالية للبلاد. إحدى طرق هذه المشاركة، والغرض الرئيسي منها هو توليد الدخل، هو الاستثمار.

هناك أنواع مختلفة من الأنشطة الاستثمارية، ولكن هناك نشاطًا يرتكبه كل مواطن روسي، على الرغم من أنه من المحتمل جدًا ألا يكون على علم به.

هذا النوع من الاستثمار هو تراكم معاش تقاعدي للفرد على أساس الاستقطاعات من الأجور. يبدو أن الجميع يفكرون في الأمن المستقبلي منذ السنة الأولى من العمل، لكنهم في الوقت نفسه لا يعرفون أنهم يستثمرون في معاشاتهم التقاعدية.

ونعم، في الواقع، مع هذا النوع من التراكم، "تعمل" الأموال - فهي تولد دخلاً يتم إيداعه أيضًا في حسابك الشخصي.

نعلم جميعًا أن كل واحد منا يضع نسبة معينة من دخله في حساب التقاعد الشخصي كل شهر. تدريجيًا، يتراكم المبلغ الموجود في الحساب، وفي المستقبل سيشكل في الواقع مدفوعات المعاشات التقاعدية التي يتلقاها المواطن عند بلوغه سنًا معينة وخبرة عمل معينة.

جميع هذه الصناديق الاستثمارية هي ملكية قانونية للاتحاد الروسي، ولكنها لا تصبح جزءًا من ميزانية الدولة ولا يمكن استخدامها لأي أغراض مالية، أو بمثابة ضمان عند إبرام أي معاملات مالية. ولا يجوز للمواطن نفسه، الذي يقدم مثل هذه المساهمات الاستثمارية في صناديق التقاعد، سحب هذه الأموال من الحساب أو استخدامها بأي شكل من الأشكال قبل ما يسمح به القانون. وفي المستقبل سيتم احتساب ضمان له من هذه الأموال كل شهر، كما يمكنه الحصول على منفعة لمرة واحدة عند تسجيلها.

وبما أن المساهمات في صندوق التقاعد هي نوع من النشاط الاستثماري، فيمكن للجميع اختيار الصندوق الذي سيستثمرون أموالهم فيه. وفي الوقت نفسه، يمكن لجميع المواطنين المولودين في عام 1966 اختيار الشركة التي سيبرمون معها اتفاقية لإدارة أموالهم.

ما هي أنواع الادخار وما الفرق بينها؟

في البداية، تجدر الإشارة إلى أن ممثلي التأمين هم صندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي ومختلف صناديق المعاشات التقاعدية غير الحكومية الأخرى. بالإضافة إلى ذلك، مع الأخذ في الاعتبار المزايا الشخصية وتفضيلاته الخاصة، يتمتع المواطن بحرية اختيار أي من الشركات ستدير شؤونه المالية وفي أي منها يستثمر مدخراته التقاعدية.

يمكن لكل مواطن ولد بعد عام 1966 أن يختار ما إذا كان يريد تكوين معاش تأميني فقط أو إضافة معاش تقاعدي ممول إضافي.

إذا قررت التقدم بطلب للحصول على معاش تقاعدي ممول، فأنت بحاجة أولاً إلى اختيار شركة ستقوم بإدارة ودائعك وتنفيذ إدارة الثقة للاستثمارات.

ما تحتاج لمعرفته حول الشركة التي تدير خصوماتك

افتراضيًا، إذا لم يقدم أحد المقيمين في الاتحاد الروسي طلبًا بشأن رغبته في اختيار شركة أخرى لإدارة الودائع، فستتولى الإدارة شركة Vnesheconombank المرخصة من قبل صندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي.

يمكن للشركة التي تثق في ودائع المعاشات التقاعدية أن تبرم اتفاقية مع صندوق المعاشات التقاعدية. في هذه الحالة، سوف يقوم PF بدور المؤمن. من أجل اختيار شركة إدارة خاصة غير حكومية، يجب عليك:

• تجده في القائمة الخاصة المعتمدة من صندوق التقاعد؛
• اختيار محفظة استثمارية، إذا كانت هذه الخدمة مقدمة من قبل الشركة؛
• أرسل طلبك شخصيًا أو عبر البريد أو إلكترونيًا بحلول 31 ديسمبر من العام الحالي.

إذا كنت تريد أن تتم إدارة صناديق الاستثمار الخاصة بك من قبل صندوق معاشات تقاعدية غير حكومي، فعليك أولاً أن تقرر أي منهم سيدخل في اتفاقية. يمكن العثور على قائمة كاملة بهذه الأموال على الموقع الرسمي للبنك المركزي الروسي.

نذكرك أن صندوق المعاشات التقاعدية هو مجرد شركة تأمين، وتتم إدارة استثمارات المعاشات التقاعدية من قبل الشركة التي أبرم معها صندوق المعاشات التقاعدية اتفاقية إدارة ائتمانية.

من أجل تأكيد اختيارك، ستحتاج أيضًا إلى تقديم طلب في النموذج المحدد. وبما أن NPF ستكون بمثابة شركة التأمين الخاصة بك في هذه الحالة، فإنها ستكون أيضًا مسؤولة عن دفع الضمان.

وفقًا للتشريع الحالي لروسيا، يقوم كل مواطن بالغ عامل بتحويل جزء من دخله الشخصي شهريًا إلى حساب المعاش التقاعدي الخاص به. ومن الناحية الفنية، تقع هذه المسؤولية على عاتق الشركة المستخدمة. وفي هذا الصدد، فإن معظم الروس لا يعرفون أو لا يفكرون في الفرص المتاحة لهم من الناحية القانونية. دعونا نتعرف على كيفية استثمار مدخرات التقاعد بشكل صحيح.

مدخرات التقاعد هي مجموعة من الأموال التي تشمل مبلغ جميع اشتراكات التأمين التي تهدف إلى تمويل الجزء الممول من معاش العمل.

مع مرور الوقت، سيزداد مبلغ المال في الحساب المحدد للشخص. ونتيجة لذلك، فإنها ستصبح الأساس لمعاشات التقاعد للمواطن في المستقبل، بعد وصوله إلى الحد القانوني للسن أو الخبرة العملية.

ووفقا لتشريعات الاتحاد الروسي، فإن هذه الأموال هي ملكية الدولة. وفي الوقت نفسه، لا يشاركون في تشكيل الميزانية الفيدرالية أو الميزانية الإقليمية المقابلة.

مصادر توفير المعاشات التقاعدية

بموجب القانون، هناك عدة مصادر مختلفة يمكن من خلالها تحويل الأموال إلى حساب التقاعد الخاص بالشخص. يمكن تجديده عن طريق:

• اشتراكات التأمين الإلزامية؛
• أقساط التأمين الإضافية؛
• المساهمات الطوعية المقدمة من أصحاب العمل؛
• رأس مال الأمومة أو جزء منه؛
• الدخل المستلم من الاستثمار.

تخضع مدخرات معاش المواطن للمحاسبة الإلزامية في حساب شخصي خاص يحتوي على إجمالي الدخل من المصادر المذكورة أعلاه.

من الأفضل أن تثق بمدخراتك؟

في الماضي القريب، اعتمد مجلس الدوما في روسيا قانونًا اتحاديًا يمنح بموجبه أي مواطن الحق في استثمار مدخرات التقاعد وفقًا لتقديره الخاص.

يجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه حتى يتم استلام بيان الشخص حول كيفية إدارة هذه الأموال، فهو يخضع لسلطة Vnesheconombank. منذ عام 2003، أصبحت هذه الشركة شركة إدارة حكومية (GMC)، تقوم بإدارة الثقة لمدخرات معاشات التقاعد للمواطنين.

لذلك، يمكن لأي شخص اليوم أن يثق في مدخرات التقاعد الخاصة به:

• شركات الإدارة الخاصة (MC)؛
• شركة إدارة الدولة.

ستعتمد النتائج النهائية للاستثمارات إلى حد كبير على صحة الاختيار الذي تم اتخاذه. شركات الإدارة هي مؤسسات أو منظمات متخصصة تتمتع بحقوق خاصة تسمح لها بتنفيذ نوع حصري من النشاط وإدارة مدخرات التقاعد للمواطنين.

ويجب على جميع شركات الإدارة الحصول على تراخيص خاصة تسمح لها بممارسة مثل هذه الأنشطة الاستثمارية.

إيجابيات وسلبيات الشركات العامة والخاصة

بشكل عام، يمكن تقديم الوضع فيما يتعلق باختيار منظمة لإدارة مدخرات المعاشات التقاعدية الخاصة بها على النحو التالي: شركة إدارة الدولة أكثر موثوقية، والشركات الخاصة توفر ربحية أكبر.

وينبغي أن يؤخذ في الاعتبار أنه إذا اختار الشخص خيار العمل مع شركة خاصة، فلن تكون الدولة مسؤولة عن نتائج أنشطتها. وبالتالي فإن المخاطر في هذه الحالة يتحملها المواطن نفسه.
العيب الرئيسي لـ GUK هو العائد المنخفض للغاية على استثمار مدخرات التقاعد. ويمكن أن ينخفض ​​في كثير من الأحيان إلى ما دون معدل التضخم الفعلي.

إذا قررت، بعد تحليل جميع المخاطر الحالية، اختيار شركة إدارة غير حكومية، فأنت بحاجة إلى اتخاذ الإجراءات التالية.

1. ادرس القائمة الخاصة التي وافق عليها صندوق المعاشات التقاعدية (PF) في روسيا واختر المنظمة التي تهمك.
2. حدد محفظة استثمارية واحدة، بالطبع، في حالة تقديم هذه الخدمات من قبل شركة الإدارة الخاصة بك.
3. اكتب طلبًا مناسبًا وأرسله إلى صندوق المعاشات التقاعدية الروسي بحلول نهاية هذا العام.

يوجد حاليًا عدد كبير من صناديق التقاعد غير الحكومية التي ستتولى بكل سرور إدارة مدخرات التقاعد. توجد قائمة شاملة لصناديق التقاعد غير الحكومية في أحد أقسام الموقع الرسمي للبنك المركزي للاتحاد الروسي.

لتأكيد اختياره، يحتاج المواطن أيضًا إلى كتابة الطلبات وتقديمها وفقًا للنموذج المحدد.

ومن المؤسف أنه لا يوجد اليوم حل جاهز من شأنه أن يوفر للمواطنين الأمان فيما يتعلق بمدخراتهم التقاعدية وعوائد مرتفعة على استثماراتهم.