Perspectivas de desarrollo de OJSC Raspadskaya. OJSC "Raspadskaya": perspectivas de desarrollo ¿Cuál es la situación financiera de Raspadskaya?

Introducción

Hoy en día no quedan muchas ideas interesantes en el mercado de valores que puedan generar buenos beneficios. En 2016-2017 Nos gustaría apostar por una empresa conocida por todos: Raspadskaya. Creemos que pronto se convertirá en el favorito absoluto en términos de rentabilidad anual.

Un poco sobre la empresa Raspadskaya.

Raspadskaya es una empresa productora que se dedica a la extracción y procesamiento de carbón. Hablando de Raspadskaya, debe entenderse que se trata específicamente de carbón coquizable, no de carbón térmico. La mayor parte del carbón coquizable producido en Rusia recae en Raspadskaya. La empresa está formada por un grupo de empresas:

1. mina Raspadskaya;
2. Mina “MUK-96”;
3. El mío “Razrez Raspadsky”;
4. Planta procesadora Raspadskaya;
5. Mina de coque (en construcción);

Es muy importante cuando estudiamos Raspadskaya mirar el informe según las NIIF, ya que los informes según RAS son informes solo para la mina Raspadskaya.

El carbón producido por la empresa se vende a gigantes metalúrgicos como MMK, NLMK y Evraz. Además de los productores rusos, Raspadskaya exporta carbón a Rumania, Hungría, Ucrania y Bulgaria.

Actualmente, la empresa está explorando opciones para ingresar a los mercados de Japón, Corea y otros países.

Dividendos de Raspadskaya

Hace apenas unos años, la empresa era un peso pesado y caro: las acciones de la empresa costaban entre 200 y 220 rublos. En aquella época también el carbón coquizable estaba de precio y alcanzaba sus niveles más altos. La empresa obtuvo buenos resultados todos los años y fue leal a sus inversores, sin escatimar en dividendos. Raspadskaya pagó dividendos, y bastante buenos. La siguiente tabla muestra los dividendos de Raspadskaya por año:

La idea de comprar acciones de la empresa Raspadskaya.

En 2016, el coste del carbón empezó a subir. Los precios están aumentando constantemente. La devaluación del rublo favorece a Raspadskaya. La empresa publica informes que muestran avances significativos. Y lo más importante, Raspadskaya se volvió rentable en 2016. Por ejemplo, según el informe RAS de Raspadskaya (la mina Raspadskaya) obtuvo una ganancia en el primer semestre de 2016 de más de 7 mil millones de rublos, lo que es 7,3 veces mayor que el resultado del mismo período del año pasado. año.

Las acciones de la empresa están increíblemente infravaloradas y tienen un enorme potencial, que podría materializarse cuando se publiquen los estados financieros IFRS, lo que será casi explosivo en el buen sentido de la palabra. Todo esto empujará a los inversores y las cotizaciones de la poco líquida Raspadskaya podrán volver a sus valores justos (70-90 rublos por acción). Además, según nuestro pronóstico, Raspadskaya finalmente podrá volver a la práctica de pagar dividendos y pagar a los accionistas entre 3 y 5 rublos por acción para 2016. Los dividendos de Raspadskaya para 2017 pueden aumentar a 5-7 rublos por acción. Cabe señalar que las acciones ahora cuestan alrededor de 33 rublos y no es difícil calcular cuál será el rendimiento de los dividendos.

Suma

¿Cómo y cuándo comprar acciones para obtener dividendos?

En los últimos años, los valores de Raspadskaya han subido mucho de precio: si a principios de enero de 2015 1 acción costaba 30 rublos, en enero de 2018 ya costaba 102 rublos, en este momento el precio sigue subiendo, acercándose a los 115 rublos.

Esto nos permite considerar las acciones de Raspadskaya como un recurso de inversión rentable tanto para recibir dividendos como para obtener ingresos de transacciones de compra y venta.

La decisión sobre el pago la toma la Junta de Accionistas de la sociedad anónima. Al determinar el monto de los dividendos, los accionistas tienen en cuenta las recomendaciones del Consejo de Administración, que determina el monto máximo posible de ingresos. También durante la Asamblea se determina la fecha de corte del dividendo y el período de pago.

Para recibir ingresos por dividendos, debe comprar acciones de la empresa de carbón antes de la fecha de cierre del registro. Si el accionista no está inscrito en el registro en esta fecha, no recibirá dinero.

¡Importante! Una persona debe comprar valores al menos 2 días hábiles antes de la fecha de cierre del registro.

Un comprador privado puede adquirir acciones con la ayuda de un intermediario: una empresa de corretaje o de inversión que participe profesionalmente en el mercado de valores. Después de abrir una cuenta de corretaje y transferir la cantidad adecuada de dinero, el intermediario comprará la cantidad especificada de valores. A continuación, deberá monitorear las novedades y decisiones tomadas en la Asamblea anual de Accionistas. Toda la información importante se puede encontrar en el sitio web oficial de la empresa www.raspadskaya.ru.

Video. Previsión del valor de los dividendos de Raspadskaya en 2018:

Educación más alta. Universidad Estatal de Orenburg (especialización: economía y gestión de empresas de ingeniería pesada).
9 de marzo de 2018.

Noticias de hoy

MOSCÚ, 27 de abril - PRINCIPAL. En el primer trimestre de 2017, Raspadskaya aumentó las ventas de concentrado de carbón un 11% en comparación con el mismo periodo del año pasado, hasta 1,696 millones de toneladas, informó la compañía en un comunicado. Incluyendo los suministros de concentrado de carbón para la exportación aumentaron un 10% y ascendieron a 1,018 millones de toneladas, las ventas en Rusia aumentaron un 13%, hasta 678 mil toneladas.
27 de abril, Moscú. Se cumplió con éxito la tarea planteada por la dirección de mantener los volúmenes máximos de ventas durante el período de reactivación de la demanda y precios favorables. Así lo informó el servicio de prensa de PJSC Raspadskaya.
http://www.raspadskaya.ru/docs/RASP_PR_1Q2017_RUS_final_.pdf

El informe de producción muestra (ver figura) que con el aumento de las ventas, el precio también aumentó de 3.208 rublos por tonelada a 7.294 rublos por tonelada. 1T 2017 al 1T 2016. Esto es alrededor de 124-129 dólares por tonelada, el precio del carbón (http://quotes.ino.com/exchanges/contracts.html?r=CLRP_ALW) ha aumentado notablemente en el primer trimestre y esto afectará los precios de venta. en el trimestre 2016 2017, y en consecuencia en el desempeño de la empresa.
Precios del carbón coquizable en Australia

https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=942&type=3
Informe del 1T 2017

El beneficio neto de RAS en el primer trimestre de 2017 también aumentó significativamente de 1,5 mil millones a 5,7 mil millones de rublos. Cabe esperar que el segundo trimestre sea mejor que el primero y lo más probable es que se alcance con éxito el objetivo de la dirección de la empresa de pagar la deuda.

http://sia.ru/?section=501&action=show_news&id=341558
MOSCÚ (Reuters) - Raspadskaya pagará entre 170 y 180 millones de dólares de deuda en el segundo trimestre de 2017 y podría considerar pagos adicionales durante el año en el contexto de los altos precios del carbón, dijo el director general de la compañía de carbón controlada por el mayor carbón coquizable de Rusia. dijo a los periodistas el productor Evraz Holding. "Ahora queremos pagar unos 180 millones de dólares de la deuda de Raspadskaya", dijo Sergei Stepanov a los periodistas en la cumbre del Carbón de Rusia y la CEI. "Si hay flujo de caja libre, es posible que paguemos más rápido". Al 31 de diciembre de 2016, la deuda neta de Raspadskaya era de 399 millones de dólares. La deuda total de la empresa era de 434 millones de dólares, que consiste principalmente en eurobonos con vencimiento en abril de 2017. El titular mayoritario es Evraz. La compañía planea pagar los eurobonos en abril con sus propios fondos, así como con fondos de Evraz. El aumento de los precios mundiales del carbón coquizable afectará el precio de los contratos de Raspadskaya para el segundo trimestre, dijo Stepanov, que también dirige la división de carbón de. Evraz como vicepresidente: "Creemos que en el segundo trimestre tendremos que desempeñarnos por encima de nuestras expectativas de precios", afirmó.

Permítanme recordarles que la capitalización de Raspadskaya (a un precio de 71 rublos por acción) es de 50 mil millones de rublos, si los precios del carbón se mantienen altos, el informe de la compañía para 2017 será mejor que el de 2016. El beneficio neto de Raspadskaya, una de las principales empresas. Los mayores productores de carbón coquizable de la Federación de Rusia, según las NIIF en 2016, ascendieron a 185 millones de dólares, frente a una pérdida de 126 millones de dólares el año anterior, según el informe de la empresa.

Los precios del carbón están en un nivel alto y no van a bajar (debido a los ciclones en Australia), el informe de Raspadskaya para la primera mitad del año será aún mejor, pagarán parte de la deuda y los analistas observarán el Empresa diferente, sin deudas, con excelente rentabilidad.
Horario de Raspadskaya

Pero, ¿es la empresa realmente barata? Si nos fijamos en los precios del carbón en 2011, cuando las acciones de Raspadskaya alcanzaban su punto máximo de 236 rublos por acción, el carbón metalúrgico costaba 365 dólares en su punto máximo.

El tipo de cambio del dólar era de 28 a 30 rublos por dólar en 2011 a un precio de 330 dólares por tonelada (9900 rublos por tonelada), el precio de las acciones era de 200 rublos (6,6 dólares), ahora el precio es de 150 dólares por tonelada (esto no tiene en cuenta teniendo en cuenta el aumento tras el huracán Debbie) el tipo de cambio es de 56 rublos por dólar (8.400 rublos por tonelada; el precio de la acción es de 74 rublos (1,3 dólares);
Si recordamos la deuda de la empresa en 2011, la situación no era muy diferente a la actual.

En mayo de 2010, se produjo un accidente en la mina Raspadskaya; el costo total de restauración de la mina Raspadskaya fue de aproximadamente 280 millones de dólares durante el período 2010-2012. Luego, la empresa realiza una recompra de acciones con el siguiente texto: "El consejo de administración de la empresa considera que el bajo precio actual de las acciones no refleja el valor fundamental del capital social y brinda la oportunidad de realizar una adquisición de acciones".

Es decir, de hecho, la empresa de 2010, después del accidente de la mina y con un dólar de 30 rublos y 140 dólares la tonelada de carbón, valía entre tres y cuatro veces más cara (en dólares) que ahora con un dólar de 57 y un precio del carbón de $124.
Estos son los precios de esos días.

Es decir, a pesar del aumento de los precios del carbón, es difícil comparar la empresa con 2011: era cara, pero pagaba dividendos y tenía menos deuda; Ahora la empresa está barata, la deuda se está saldando y los precios del carbón están subiendo. Los gráficos muestran que la empresa casi no “aprovechó” esa devaluación de 2014, ya que los precios de las materias primas estaban en sus mínimos. El fortalecimiento del rublo en 2016-2017, por supuesto, influyó en las cotizaciones de la compañía, pero el fuerte aumento de los precios del carbón "superó" el progresivo fortalecimiento del rublo, lo que tuvo un efecto positivo en las cotizaciones.

PD En cualquier caso, al elegir empresas que se encuentran en la parte inferior del ciclo de las materias primas (o una serie de noticias, los factores indican un crecimiento de las materias primas), estamos asegurados contra el impacto del fortalecimiento del rublo (en los indicadores financieros de la empresa y, en consecuencia, cotizaciones), aumento de los precios del activo subyacente (carbón, fertilizantes, metales, etc.) Aunque en el corto plazo, si el tipo de cambio de la moneda de exportación cae, las acciones pueden caer. El objetivo de saldar la deuda de Raspadskaya se cumplirá y tal vez veamos dividendos para 2017, y ciertamente las acciones estarán en otros niveles si se evita la fuerza mayor.