El rendimiento de los activos es un valor estándar. Cómo calcular correctamente el rendimiento de los activos

Los indicadores de rentabilidad caracterizan los resultados financieros y la eficiencia de la empresa. Miden la rentabilidad de una empresa desde varias posiciones y se agrupan de acuerdo con los intereses de los participantes en el proceso económico y el intercambio de mercado.

Los indicadores de rentabilidad son características importantes del entorno de factores para generar ganancias empresariales. Por tanto, son obligatorios a la hora de realizar un análisis comparativo y evaluar la situación financiera de una empresa. Al analizar la producción, los indicadores de rentabilidad se utilizan como herramienta para la política de inversión y la fijación de precios.

Para determinar la eficiencia de una empresa se considerarán tres indicadores de rentabilidad: rendimiento de las ventas, rendimiento de los activos y rendimiento del capital.

Relación de retorno sobre ventas(ROS). Este indicador refleja la eficiencia de la empresa y muestra la participación (en porcentaje) beneficio neto en los ingresos totales de la empresa. En fuentes occidentales, el índice de retorno sobre las ventas se llama ROS ( rendimiento de las ventas).

Es recomendable empezar a estudiar cualquier coeficiente con su significado económico. El rendimiento de las ventas refleja la actividad comercial de una empresa y determina la eficiencia con la que opera la empresa. La relación muestra cuánto efectivo de los productos vendidos constituye la ganancia de la empresa. Lo importante no es cuántos productos vendió la empresa, sino cuánta ganancia neta obtuvo de estas ventas.

El índice de retorno de las ventas describe la eficiencia de las ventas de los principales productos de la empresa y también permite determinar la participación del costo en las ventas.

La fórmula para el rendimiento de las ventas según el sistema contable ruso es la siguiente:

Coef. retorno de las ventas = Beneficio neto / Ingresos * 100%, % (1)

Cabe aclarar que al calcular el coeficiente, en lugar del beneficio neto en el numerador, se puede utilizar lo siguiente: beneficio bruto, ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT), ganancias antes de impuestos (EBI). En consecuencia, aparecerán los siguientes coeficientes:

Coef. alquilar ventas por val. beneficio = Val. beneficio / Ingresos * 100%, % (2) Coeficiente. Rentabilidad operativa = EBIT / Ingresos * 100%, % (3) Coeficiente. alquilar ventas por beneficio antes de impuestos = EBI / Ingresos * 100%, % (4)

Para calcular todos los indicadores de rentabilidad anteriores, son suficientes los datos contenidos en el segundo formulario de estados financieros: "Informe sobre resultados financieros".

En fuentes extranjeras, el índice de retorno sobre ventas se calcula mediante la siguiente fórmula:

ROS = EBIT / Ingresos * 100%, % (5)

El valor estándar para un coeficiente ROS determinado es > 0. Si el rendimiento de las ventas resulta ser menos que cero Entonces vale la pena pensar seriamente en la eficiencia de la gestión empresarial.

– minería – 26% – agricultura – 11% – construcción – 7% – venta al por mayor y minorista – 8%

Relación de retorno sobre activos (ROA). Muestra cuánto efectivo hay disponible por unidad de activos disponibles para la empresa. Le permite evaluar la calidad del trabajo de sus gerentes financieros.

Este ratio muestra el rendimiento financiero del uso de los activos de la empresa. El propósito de su uso es aumentar su valor (teniendo en cuenta la liquidez de la empresa), es decir, con su ayuda un analista financiero puede analizar rápidamente la composición de los activos de la empresa y evaluar su contribución a la generación de ingresos totales. . Si algún activo no contribuye a los ingresos de la empresa, es aconsejable abandonarlo (venderlo, eliminarlo del balance). En otras palabras, el rendimiento de los activos es un excelente indicador de la rentabilidad y eficiencia generales de una empresa.

El rendimiento sobre los activos se calcula mediante la siguiente fórmula:

Ratio de rendimiento sobre activos = Beneficio neto / Activos * 100%, % (6)

El resultado del cálculo es la cantidad de beneficio neto de cada rublo invertido en los activos de la organización. El indicador también se puede interpretar como "cuántos kopeks aporta cada rublo invertido en los activos de la organización".

El beneficio neto de la organización se toma de acuerdo con el "Estado de resultados", los activos, de acuerdo con el Balance.

En la literatura occidental, la fórmula para calcular el rendimiento de los activos (ROA, retorno de activos) es la siguiente:

ROA = NI/TA *100%, % (7)

donde: NI – Ingreso Neto (beneficio neto) TA – Activos Totales (activos totales)

Una forma alternativa de calcular el indicador es la siguiente:

ROA = EBI / TA *100%, % (8)

donde: EBI es la utilidad neta recibida por los accionistas.

El estándar para el índice de rendimiento sobre activos, como para todos los índices de rentabilidad, es ROA > 0. Si el valor es inferior a cero, esta es una razón para pensar seriamente en la eficiencia de la empresa. Esto se debe al hecho de que la empresa opera con pérdidas.

Coeficienterentabilidadequidad(rendimiento sobre capital, ROE). Esta es una medida del beneficio neto en comparación con el capital social de la organización. Este es el indicador financiero de rentabilidad más importante para cualquier inversor o propietario de una empresa, y muestra la eficacia con la que se utilizó el capital invertido en la empresa. A diferencia del indicador similar "rendimiento de los activos", este indicador caracteriza la eficiencia de utilizar no todo el capital (o activos) de la organización, sino solo la parte que pertenece a los propietarios de la empresa.

El rendimiento sobre el capital se calcula dividiendo la utilidad neta (generalmente del año) entre equidad organizaciones:

Alquilar. propia gorra. = Beneficio neto / Patrimonio * 100%, % (9)

Un cálculo más preciso implica utilizar el promedio aritmético del capital para el período para el cual se toma la ganancia neta (generalmente para el año): el capital al final del período se suma al capital al comienzo del período y se divide por 2.

El beneficio neto de la organización se toma de acuerdo con los datos del "Estado de resultados", el capital social, de acuerdo con los pasivos del balance.

Un enfoque especial para calcular el rendimiento del capital es utilizar la fórmula de Dupont. La fórmula de Dupont descompone un indicador en tres componentes, o factores, que permiten una comprensión más profunda del resultado obtenido:

Rentabilidad sobre el patrimonio (Fórmula de Dupont) = (Ingresos netos / Ingresos) * (Ingresos / Activos) * (Activos / Patrimonio) = Rentabilidad neta Rentabilidad * Rotación de activos * Apalancamiento financiero (10)

Según los datos estadísticos medios, la rentabilidad sobre el capital es de aproximadamente el 10-12% (en EE.UU. y el Reino Unido). Para economías inflacionarias, como la rusa, la cifra debería ser mayor. El principal criterio comparativo al analizar el rendimiento sobre el capital es el porcentaje de rendimiento alternativo que el propietario podría recibir al invertir su dinero en otro negocio. Por ejemplo, si un depósito bancario puede generar el 10% anual, pero una empresa genera solo el 5%, entonces puede surgir la pregunta sobre la conveniencia de seguir administrando dicho negocio.

Cuanto mayor sea el rendimiento del capital, mejor. Sin embargo, como se desprende de la fórmula de Dupont, un valor elevado del indicador puede deberse a un apalancamiento financiero demasiado elevado, es decir, una gran proporción de capital prestado y una pequeña proporción de capital social, lo que afecta negativamente la estabilidad financiera de la organización. Esto refleja la principal ley de los negocios: más ganancias, más riesgo.

Calcular el rendimiento sobre el capital solo tiene sentido si la organización tiene capital social (es decir, activos netos positivos). De lo contrario, el cálculo arroja un valor negativo que resulta de poca utilidad para el análisis.

La mayoría de las personas sin educación económica son efectivas. actividades comerciales Evalúan exclusivamente el margen comercial, considerando, por ejemplo, una diferencia de 50 rublos. entre la compra de bienes a 100 rublos por unidad. y su venta a 150 rublos/unidad. beneficio neto del 50%.

Este enfoque no refleja adecuadamente el rendimiento del capital invertido.

Después de todo, al comprar un lote de productos de baja calidad o en caso de una fuerte caída de la demanda, el negocio se paralizará por insuficiencia (ausencia) capital de trabajo.

¿Cómo se pueden analizar cualitativamente los procesos financieros y económicos de una empresa mediana o grande que atrae inversiones, utiliza préstamos, realiza... un gran número de operaciones actuales, invierte en expansión de producción y capital de trabajo?

Dirigir una empresa requiere que el propietario evalúe sistemáticamente los resultados.. Esto permite analizar los esfuerzos realizados en materia de eficiencia, así como sacar conclusiones sobre las perspectivas de desarrollo de la actividad empresarial.

Uno de los factores más importantes análisis Economico, que refleja la eficacia de los procesos de negocio, es la rentabilidad.

Vale la pena señalar que este es un valor relativo, que se calcula comparando varios indicadores.

tipos

Rentabilidad refleja de manera integral la eficacia con la que se utilizan los recursos naturales, laborales, materiales y monetarios. Se expresa en beneficio:

  • por unidad de inversión;
  • cada unidad de efectivo recibida.

La relación entre beneficio y recursos, activos o flujos que lo forman permite obtener ratios de rentabilidad cuantitativa porcentual.

Hay muchos tipos de rentabilidad:

  • Rotación;
  • capital;
  • salarios;
  • productos;
  • producción;
  • inversiones;
  • ventas;
  • Activos fijos;
  • activos, etcétera.

Cada tipo tiene un número. características individuales, que son importantes a considerar para el correcto cálculo de los indicadores.

De qué depende

El indicador de rendimiento de los activos permite determinar las discrepancias entre el nivel de rentabilidad previsto y el valor real, así como identificar los factores que provocaron dichas desviaciones.

A menudo, este cálculo se utiliza para comparar la productividad de varias empresas de una industria.

En general, la rentabilidad está influenciada por una gran cantidad de factores que actúan directa o indirectamente:

  • interno(activos de producción, volumen de activos, volumen de negocios comercial, productividad laboral, equipo técnico);
  • externo(presión competitiva, tasa de inflación, condiciones del mercado, política fiscal estatal).

Un análisis detallado del impacto de todos los factores, sin excepción, en la rentabilidad de la empresa permitirá aumentar su nivel estimulando las ventas de productos, mejorando la producción, reduciendo costos innecesarios y aumentando la eficiencia.

Al estudiar el rendimiento de los activos, se debe considerar la industria de la empresa. Esto se debe al hecho de que las industrias intensivas en capital (por ejemplo, el transporte ferroviario o el sector energético) tienden a tener indicadores más bajos.

El sector de servicios, a su vez, caracterizado por un mínimo de capital de trabajo con inversiones de capital insignificantes, se caracteriza por valores elevados del indicador de rentabilidad.

Cálculo del ROA: ¿por qué es necesario?

Rentabilidad activos ( ROA/ rendimiento de los activos) es un índice que caracteriza la rentabilidad de una empresa en el contexto de sus activos a partir de los cuales se obtienen las ganancias. Muestra a los propietarios de empresas cuál es el retorno de su inversión.

Para comprender el desempeño económico de una empresa, es necesario estudiar sistemáticamente los factores que influyen en la disminución (aumento) de las ganancias.

Al mismo tiempo, el exceso de ingresos empresariales sobre los gastos no significa que actividad empresarial eficaz. Por ejemplo, se puede ganar un millón de rublos gran fábrica, compuesto por varias naves industriales y con activos fijos multimillonarios, y una pequeña empresa de 5 personas, ubicada en una oficina de 30 m 2.

Si en el caso 1 se puede juzgar que nos estamos acercando al umbral de la falta de rentabilidad, entonces el caso 2 indica la recepción de beneficios excesivos. Este ejemplo explica por qué el indicador clave de rendimiento no es el beneficio neto en sí (su valor absoluto), y la relación con diferentes tipos los costos que lo crean.

Ratios de rendimiento sobre activos

Cualquier empresa tiene como objetivo obtener beneficios. Lo importante no es sólo su valor, sino también lo que se necesitó para obtener esa cantidad (la cantidad de trabajo realizado, los recursos involucrados, los gastos incurridos).

La comparación de las inversiones y costos anticipados con las ganancias se realiza mediante índices de rentabilidad. Permiten determinar qué aumenta la rentabilidad en el curso de las actividades comerciales o dificulta su consecución.

Estas características se consideran las principales herramientas del análisis económico, permitiendo una evaluación precisa de la solvencia y el atractivo inversor de la empresa.

En un sentido amplio, los ratios de rendimiento sobre activos ( KRA) reflejar la cantidad de ganancias recibidas por la organización(en términos numéricos) de cada unidad monetaria gastada.

Es decir, una rentabilidad de la empresa del 42% significa que la proporción del beneficio neto por cada rublo ganado es de 42 kopeks.

Los indicadores serán estudiados atentamente por las entidades de crédito y los inversores.

De esta manera, podrán comprender las posibilidades de retorno de sus inversiones y los riesgos asociados de perder fondos.

Las contrapartes comerciales también se basan en estas características, determinando el nivel de confiabilidad de la asociación comercial.

Fórmulas de rendimiento sobre activos:

Económico

La fórmula general utilizada para calcular el rendimiento de los activos es:

Fórmula: Rendimiento sobre activos = (beneficio neto / activos anuales promedio) * 100%

Para calcular el valor se toma de los estados financieros lo siguiente:

  • beneficio neto de f. No. 2 “Informe sobre finanzas resultados";
  • valor promedio de los activos de f. No. 1 “Saldo” (se puede obtener un cálculo exacto sumando las cantidades de activos al principio y al final del período del informe, el número resultante se divide por la mitad).

Familiarícese con el significado de los términos de las fórmulas básicas:

  • Ganancia representa la cantidad de dinero que se recibió por la venta de productos, inversiones, ventas de bienes (servicios) o valores, préstamos y otras transacciones como resultado de actividades comerciales.
  • Ingresos por ventas representa el llamado ingreso antes de impuestos, es decir, la diferencia entre el monto de los ingresos y el monto de los costos operativos.
  • Costos de producción representan la suma del costo del capital de trabajo y los activos fijos.
  • Beneficio neto es en realidad la diferencia entre los ingresos recibidos durante actividades operacionales y los gastos totales de la empresa para el período del informe, teniendo en cuenta los gastos destinados al pago de impuestos.

Activos representar coste total propiedad de la empresa:

  • propiedad (edificios, maquinaria, estructuras, equipos);
  • efectivo (valores, efectivo, depósitos bancarios); cuentas por cobrar;
  • reservas materiales;
  • derechos de autor y patentes;
  • Activos fijos.

Activos netos representan la llamada diferencia entre el valor de los activos y pasivos totales (el monto de las obligaciones de deuda) de la empresa. Los cálculos utilizan el valor total del apartado 3 f. N°1 “Equilibrio”.

Tenga en cuenta que la contabilidad internacional está sobresaturada de métodos para calcular la rentabilidad. Sin entrar en la esencia de los valores, los economistas nacionales han adoptado la mayoría de los indicadores utilizados en la práctica occidental.

Esto se convirtió en una fuente de problemas en los cálculos debido a distorsiones en los conceptos: “ingresos”, “beneficios”, “gastos”, “ingresos”. Por ejemplo, según el sistema GAAP, ¡hay hasta 20 tipos de ganancias!

Aunque el nombre de un determinado indicador utilizado en la información financiera en Rusia es idéntico al nombre del indicador según los estándares internacionales, su significado puede interpretarse de manera diferente. Por tanto, los cargos por depreciación se deducen de la ganancia bruta, pero según los estándares occidentales no lo son..

Copiar mecánicamente los índices y términos de rentabilidad de las normas internacionales a la práctica rusa es, como mínimo, incorrecto. Al mismo tiempo, se mantienen los enfoques previos a la comercialización al calcular los indicadores.

Coeficiente

Relación de rendimiento sobre activos. En terminología económica, ROA– un coeficiente igual al beneficio del balance por la venta de productos (servicios) menos el indicador del costo del capital (promedio anual) invertido en su conjunto.

De este modo, ROA muestra la rentabilidad promedio de la empresa sobre las fuentes totales de capital. Esto nos permite juzgar la capacidad de la dirección para utilizar racionalmente los activos de la empresa con el fin de extraer el máximo beneficio.

Fórmula: Relación de rendimiento sobre activos = la relación entre el monto de la ganancia neta y los pagos de intereses multiplicado por (1 - tasa impositiva actual) y los activos de la empresa multiplicados por 100%

Como se puede observar, al calcular ROA el beneficio neto se ajusta por el importe de los intereses destinados a los pagos del préstamo (también se tiene en cuenta el impuesto sobre la renta).

Vale la pena señalar que algunos financieros utilizan el EBIT (ganancias antes de intereses e impuestos) como numerador del ratio.

Con este enfoque, las empresas que utilizan capital de deuda resultan menos rentables. Al mismo tiempo, la eficiencia de sus actividades comerciales suele ser mayor que la de las empresas cuya financiación se realiza realmente con su propio capital.

Contando ROA, es mejor usar números de reporte anual. De lo contrario (si se toman como base indicadores trimestrales), el coeficiente debe multiplicarse por el número de períodos de informe.

Por saldo

El rendimiento de los activos totales en el balance se calcula en términos porcentuales como la relación entre el beneficio neto (neto de impuestos) y los activos (excluidas las acciones compradas a los accionistas y las deudas de los propietarios de las empresas por las aportaciones de los fundadores al capital autorizado).

Fórmula: Rendimiento de los activos en el balance = beneficio neto para el período del informe (pérdida) * (360 / período) * (1 / moneda del balance)

Para cálculos basados ​​en el Balance de situación de medianas y grandes empresas, es necesario calcular la media en el propio documento. número aritmético de valores:

  • VnAsr– costo activos circulantes(promedio anual) – página 190 (“Total” en la Sección I)
  • ObAsr– costo de los activos circulantes (promedio anual) – página 290 (“Total” en la Sección II) Para las pequeñas empresas, los indicadores correspondientes se calculan de manera diferente:
  • VnAsr– el costo de los activos no corrientes es igual a la suma de la línea 1150 y la línea 1170;
  • ObAsr– el costo de los activos circulantes es igual a la suma de la línea 1210, línea 1250 y línea 1230.

Para obtener valores anuales promedio, debe sumar los números al principio y al final del período del informe. La rentabilidad se calcula mediante la fórmula básica. En este caso, se suman los valores de ObAsp e InAsp. Si necesita calcular la rentabilidad de los activos corrientes (no corrientes) por separado, se utilizan las siguientes fórmulas:

  • ROAvn = PR/InAsr;
  • ROAob=PR/ObAcr; donde PR es ganancia.

Activos netos

Los activos netos de una empresa son el valor en libros menos las obligaciones de deuda. Si el indicador tiene un signo “-”, podemos hablar de propiedad insuficiente cuando el monto de las deudas de la empresa es superior al valor de su propiedad en su conjunto.

Si son menores que capital autorizado al final del año, la empresa debe reducir su tamaño igualando los indicadores (sin embargo, no menos del monto establecido por la ley, de lo contrario la empresa puede ser liquidada por este motivo).

Las sociedades anónimas tienen derecho a tomar decisiones sobre el pago de dividendos si el monto activos netos no menos que el tamaño del capital autorizado (así como el capital de reserva) en el monto de la diferencia entre el valor (par y liquidación) de las acciones preferentes.

Los activos netos se calculan necesariamente sobre la base de los datos del balance. Pero al mismo tiempo, los ingresos futuros, así como las reservas, no se incluyen en el pasivo.

Fórmula: Coeficiente rentabilidad neta= beneficio neto / ingresos por ventas de productos (servicios)

Este indicador muestra la rentabilidad de la empresa en función de la tasa de beneficio neto por 1 Unidad monetaria(moneda) de los productos vendidos. Por cierto, se correlaciona con el ratio de rentabilidad contable de la empresa.

Activos circulantes

Muestra cuál es, en términos porcentuales, la cantidad de beneficio que recibe la empresa por una unidad de activo circulante. El indicador se calcula de la siguiente manera:

Fórmula: Rendimiento de los activos corrientes = beneficio neto para el período del informe (pérdida) * (360 / período) * (1 / activos corrientes)

Activos circulantes

Permite realizar un análisis integral del uso racional del capital de trabajo. El indicador se calcula de la siguiente manera:

Fórmula: Rendimiento de los activos corrientes = beneficio neto / valor de los activos corrientes (promedio)

Las conclusiones sobre los resultados del cálculo de todos estos coeficientes serán más precisas y justificadas si se tienen en cuenta los siguientes puntos:

  1. Incomparabilidad de los cálculos.. En la fórmula, el numerador y el denominador se presentan en unidades monetarias "desiguales". Por ejemplo, las ganancias muestran los resultados actuales, la cantidad de activos (capital) es acumulativa y su contabilidad se lleva durante varios años. Al tomar decisiones, es recomendable tener en cuenta indicadores del valor de mercado de la empresa.
  2. Aspecto temporal. Los indicadores de rentabilidad son estáticos, por lo que deben considerarse en dinámica. Muestran cuán efectivo fue el trabajo en un período determinado, pero no tienen en cuenta el efecto de las inversiones a largo plazo. Además, al pasar al uso tecnologías innovadoras los valores de los coeficientes tienden a disminuir.
  3. El problema del riesgo. A menudo alto rendimiento se proporcionan a costa de acciones arriesgadas. Un análisis completo debe incluir necesariamente una evaluación de los ratios de estabilidad financiera, la estructura de costos actuales y el apalancamiento financiero y operativo.

La dirección más importante en el análisis de los activos circulantes, junto con las fuentes de su financiamiento, es el estudio de los indicadores de la productividad de su uso.

Los clave son los indicadores de rentabilidad, que reflejan la relación entre ingresos y gastos.

Además de los ratios de rendimiento sobre activos considerados para analisis cualitativo actividad comercial, tiene sentido tener en cuenta otros indicadores de rentabilidad: servicios por contrato, margen comercial, personal, inversiones y otros.

Los valores inflados obtenidos en los cálculos indican la supereficiencia del negocio, pero advierten de elevados riesgos. Por ejemplo, si una empresa recibe un préstamo, aumentará el rendimiento de sus activos.

Sin embargo, si los fondos se utilizan de forma irracional, rápidamente se volverán negativos. Valor normal Se considera que la rentabilidad está entre el 30 y el 40%. Sin embargo, los indicadores que indican un desarrollo estable son diferentes para cada tipo de negocio.

Además, la estacionalidad importa. Por tanto, es apropiado evaluar los resultados de las actividades comerciales en diferentes intervalos de tiempo (períodos de corto y largo plazo).


Económico y actividades financieras Las empresas se producen principalmente sobre la base de las ganancias, los ingresos y los volúmenes de ventas. Estos indicadores se expresan en unidades y se denominan absolutos. Pero para evaluar adecuadamente la posición de la empresa en la industria y comparar su negocio con el de sus competidores, no son suficientes.

Por este motivo, recurren a indicadores relativos, expresados ​​como porcentajes: rentabilidad (activos), estabilidad financiera.
Le permiten evaluar el panorama empresarial de manera más amplia.

¿Qué significa el rendimiento de los activos?

Este parámetro demuestra la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ingresos y qué tan bien los gestiona.

Un indicador similar (el rendimiento sobre el capital) es más importante cuando los inversores evalúan el desempeño de una empresa. Sólo tiene en cuenta el patrimonio propio de la empresa.

Si bien el indicador considerado de rendimiento de los activos incluye todos los activos en el cálculo empresas y evalúa la calidad global de su gestión sin analizar la estructura de capital. Demuestra la eficacia de la gestión empresarial.

Este indicador también se llama tasa de retorno.

existe tres opciones de cálculo – indicador general rentabilidad, activos corrientes y no corrientes.

Activos corrientes y no corrientes

Antes de pasar a considerar la metodología de cálculo, es necesario comprender claramente los tipos de activos, que se dividen en corrientes y no corrientes.

Activos circulantes- estos son los recursos de la empresa que se consumirán por completo en el proceso de creación de un producto y transferirán completamente su valor al producto final al finalizar el ciclo de producción. Son necesarios para organizarse de forma ininterrumpida. actividad económica. Consumido una vez y por completo.

Un ejemplo de activos circulantes de una empresa son tipos como materias primas y productos semiacabados, efectivo, inventarios. productos terminados en almacén, deuda financiera de terceros con la empresa ().

Activos fijos También llamados activos fijos. No intervienen ni se consumen directamente en la producción, pero garantizan su funcionamiento.

Los edificios y estructuras son una parte inactiva. Permanecen sin cambios durante años y, como máximo, requieren reparación (con menor frecuencia, reconstrucción).

Las máquinas y equipos, así como las tecnologías y accesorios de ingeniería, son una parte activa, directamente involucradas en las actividades de producción, manteniendo sus propiedades y apariencia. Esto los distingue de los activos circulantes que se consumen por completo en el ciclo de producción. Este subtipo de activos fijos suele requerir modernización y reconstrucción con más frecuencia que, por ejemplo, un edificio de talleres.

También se clasifican como activos fijos las patentes y otros productos de la actividad intelectual. Además de espacios verdes y animales perennes, inversiones de capital a largo plazo, conocimientos y habilidades del personal, edificios sin terminar.

Este tipo de activos se revalúa periódicamente para determinar valor real teniendo en cuenta el desgaste. Este desgaste también se llama depreciación.

Los activos corrientes y no corrientes se reflejan en varias secciones del balance. No negociable en el primero, negociable en el segundo.

Rentabilidad de los activos de la empresa

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Fórmula de cálculo

Habiendo entendido la clasificación de dos tipos de activos, consideremos la fórmula para calcular la rentabilidad para ambas opciones:

Activos circulantes

Rendimiento de los activos corrientes = Beneficio neto del período del informe (en rublos) / Costo promedio de los activos corrientes (en rublos).

llamado beneficio después de impuestos. Todos los indicadores para los cálculos se toman de las columnas correspondientes del balance.

Valor calculado muestra, cuánta ganancia se acumula por unidad monetaria invertida en activos circulantes. Uno de los indicadores más importantes para evaluar las actividades financieras y económicas de una empresa, ya que es el capital de trabajo el que garantiza el funcionamiento ininterrumpido de la producción y la facturación financiera.

Calculado como porcentaje (%) y evalúa eficiencia del uso del capital de trabajo por parte de la empresa. Cuanto más alto sea, más eficazmente trabajará la organización en esta dirección.

Para conquistar nuevos mercados y ampliar la producción se requiere una gestión razonable capital de trabajo y su uso racional. Este indicador es un asistente indispensable para la gestión para lograr este objetivo.

Activos fijos

Rendimiento de los activos no corrientes = Beneficio neto del período del informe (en rublos) / Costo promedio de los activos no corrientes (en rublos).

Por analogía, el coeficiente muestra la eficacia con la que se utilizan los activos no corrientes.

Cálculo del saldo

Para realizar los cálculos se requiere un balance y una cuenta de pérdidas y ganancias del mismo período.

Sustituyendo los códigos de la línea jerárquica en la fórmula, obtenemos:

  1. Rendimiento de activos = línea 2400 del Estado de Pérdidas y Ganancias / línea 1600 del Balance General.
  2. Rendimiento del activo circulante = línea 2400 del Estado de Pérdidas y Ganancias / línea 1200 del Balance General.
  3. Rendimiento de activos no corrientes = línea 2400 del Estado de Pérdidas y Ganancias / línea 1100 del Balance General.

Para obtener información sobre este indicador y el procedimiento para su cálculo, vea el siguiente video:

Análisis de indicadores

El ratio de rentabilidad es un indicador muy importante de la situación de la empresa, de hecho, es el retorno de la inversión.

Resultado del cálculo debe ser positivo. Si el resultado es negativo, hay motivos para desconfiar: la empresa opera con pérdidas.

Donde valor mínimo aceptable indicador para cada empresa individualmente y la decisión de establecerlo debe ser tomada por la dirección de la empresa después de analizar el mercado competitivo y la industria en su conjunto.

Es ilógico comparar empresas de diferentes sectores en términos de rentabilidad. Sus indicadores no pueden evaluarse adecuadamente debido a las características específicas del negocio y a cambios significativos en el rendimiento promedio de los activos según la industria.

Por ejemplo, dependiendo del tipo de actividad empresarial, tasas promedio de rendimiento de los activos:

  • Sector financiero – 11%.
  • Empresa manufacturera: 15-19%.
  • Empresa comercial: 16-39%.

El indicador máximo de las industrias anteriores será el de una empresa comercial (debido al pequeño tamaño del indicador de activos no corrientes). Empresa manufacturera, por el contrario, cuenta con una gran cantidad de activos de este tipo, por lo que su rentabilidad media sobre activos es menor. Existe una alta competencia en el sector financiero y, en consecuencia, valor más pequeño indicador.

También es incorrecto comparar empresas que son completamente diferentes en escala entre sí en términos de rendimiento de los activos. A una gran planta le va bien con un 2%, mientras que una pequeña empresa en el mismo campo corre el riesgo de quebrar con un 12%.

Debido a la dificultad de comparación de este indicador, conclusión es el siguiente: una disminución en el indicador de una empresa de año en año es mala, el crecimiento es bueno. Por debajo de la industria en su conjunto es malo, por encima es bueno.

Si el indicador empeora debido a disminución del beneficio neto, obviamente la empresa no está trabajando lo suficiente para ganar más.

Otra razón es el aumento de los costos de producción y venta del producto (la razón puede incluso estar oculta en el uso irracional de los recursos de gas, electricidad y agua).

Los puntos problemáticos pueden ser volúmenes demasiado grandes de producto final no vendido en los almacenes, un fuerte aumento en las cuentas por cobrar y mucho más.

Con base en lo anterior, no existe ni puede haber una receta clara para aumentar la rentabilidad y, por lo tanto, la rentabilidad. Cada situación identificada requiere la implementación de su propio conjunto de medidas.

Pero la conclusión clara es la siguiente: todas las actividades de previsión, presupuestación y planificación deben tener un objetivo: ¡maximizar los beneficios! La dirección debe buscar constantemente nuevas soluciones para aumentar los ingresos, ya que las medidas que actualmente son eficaces tarde o temprano se agotarán.

¿Cómo evaluar qué tan correcta y efectivamente una empresa utiliza sus capacidades? ¿Cómo se puede valorar una empresa para venderla o atraer inversores? Para un análisis competente se utilizan indicadores relativos y absolutos, que permiten sacar conclusiones no sólo sobre el valor monetario, sino también sobre las perspectivas de compra/inversión en el proyecto. Uno de estos indicadores es el rendimiento de los activos, cuya fórmula de cálculo se detalla a continuación. En nuestro artículo aprenderá qué significa este término, cuándo se usa y qué muestra.

Introducción

Para evaluar correctamente la actividad económica es necesario combinar indicadores relativos y absolutos. Los primeros hablan de cuán rentable y líquida es la empresa, si tiene perspectivas y posibilidades de permanecer en el mercado durante las crisis. Es mediante indicadores relativos que se comparan dos empresas que operan en los mismos campos.

El rendimiento sobre los activos muestra la eficiencia de su propiedad.

Los indicadores absolutos son valores numéricos/monetarios. Esto incluye ganancias, ingresos, volúmenes de ventas de productos y otros valores. Una evaluación correcta de una empresa sólo es posible comparando dos indicadores.

¿Qué es la AR?

El término "rendimiento de los activos" suena como idioma en Inglés como rendimiento sobre activos y tiene la abreviatura ROA. Sabiéndolo, se puede comprender con qué eficacia la empresa utiliza sus activos existentes. Este es un indicador muy importante que le permite realizar un análisis global de las actividades económicas de su empresa. Es decir, para decirlo simplemente, El rendimiento de los activos es la eficiencia de su propiedad.

En este momento Se utilizan tres tipos de ROA:

  1. Retorno sobre activos clásico (ROA).
  2. Rentabilidad de los activos circulantes existentes.
  3. Rentabilidad de los activos no corrientes existentes.

Veamos estos conceptos. Los activos corrientes describen los activos existentes de la empresa, que se indican en el balance (sección número 1), así como en las líneas 1210, 1230 y 1250. Esta propiedad debe utilizarse durante un ciclo de producción o un año calendario. Estos activos influyen en el costo del servicio final o del producto fabricado de una empresa. Esto suele incluir:

  1. Cuentas por cobrar existentes.
  2. Impuesto sobre el valor añadido.
  3. Capital de trabajo “congelado” en almacenes y producción.
  4. Moneda y otros equivalentes.
  5. Varios préstamos a corto plazo.

Cuanto mayor sea el rendimiento de los activos, más beneficios obtendrá la empresa.

Los expertos dividen la OO en tres tipos:

  1. Efectivo (préstamos, inversiones a corto plazo, IVA, etc.).
  2. Material: materias primas, piezas, insumos.
  3. Intangibles: cuentas por cobrar y equivalentes.

El segundo concepto, no menos importante, son los activos no corrientes de la empresa. Este término incluye toda la propiedad que se utiliza más de un año y se muestra en 1150 y 1170 líneas. Estos activos no pierden sus propiedades durante un largo período de tiempo (pero están sujetos a depreciación), por lo que añaden sólo una pequeña parte al coste del servicio o producto final. Este término incluye:

  • propiedad clave de la empresa (oficinas y edificios industriales, transporte, equipos, máquinas);
  • activos intangibles clásicos (reputación, marca, licencias, patentes existentes, etc.);
  • préstamos y pasivos existentes a largo plazo.

Lea también: ¿Qué es el capital fijo?

Estos activos también se dividen en tres tipos, al igual que los activos circulantes.

Como calcular

Para conocer el índice de rendimiento sobre activos, puede utilizar la fórmula (PR/ASR)*100%. La fórmula también puede verse así: (PE/Asp)*100%. Tomando los datos de beneficios y calculando los valores correspondientes, descubrirá cuánto dinero aporta cada rublo invertido en la propiedad de la empresa y si los activos pueden generar algún beneficio.

En las empresas comerciales e innovadoras suele observarse un alto índice de rentabilidad sobre los activos.

Para saber cuántas ganancias generan sus activos, puede utilizar la fórmula TR-TC. Aquí TR significa ingresos por costos y TC significa costo del producto/servicio. Para encontrar TR, use la fórmula P*Q, donde Q es el volumen de ventas y P es el costo de un producto.

Para encontrar el costo, es necesario buscar datos sobre todos los costos de la empresa durante un ciclo de producción o un tiempo determinado y sumarlos. Los costos incluyen alquiler, utilidades Publicas, salario de trabajadores y directivos, depreciación, logística, seguridad, etc. Conociendo el coste, se puede calcular el beneficio neto: TR-TC-PrR+PrD-N. Aquí N representa impuestos, PrR representa otros gastos, PrD representa otros ingresos. PrD y PrR son términos que denotan ingresos y gastos que no están directamente relacionados con las actividades de la empresa.

Contamos según el saldo.

Existe una fórmula especial para el rendimiento de los activos en el balance; generalmente se usa si los datos están completamente abiertos. . El balance indica el número y valor de los activos al principio y al final del año. Puede averiguar la rentabilidad de forma muy sencilla: calcule el promedio aritmético de cada sección del balance a partir de las líneas 190 y 290. De esta forma descubrirá el costo de los activos circulantes y no corrientes. En las pequeñas empresas, el cálculo se realiza en las líneas 1150 y 1170, como resultado se conocerá el costo promedio anual del VnA.

Luego usamos la fórmula ObAsp = ObAnp + ObAkp. Aquí todo es igual que en la fórmula anterior, y ObA denota el valor de los activos circulantes. Ahora sumamos los dos números resultantes y obtenemos el valor promedio anual de la propiedad de la empresa. Esto se hace usando la fórmula Asp = ObAsr + InnAsr.

El rendimiento de los activos es un indicador relativo que se puede utilizar para comparar negocios.

En base a esto, podemos concluir: el rendimiento sobre activos muestra el rendimiento de los activos de su empresa. Cuanto mayor sea este ratio, mayores serán los beneficios y menores los costes. Es por eso que debe esforzarse por hacer que su propiedad sea más rentable y no un peso muerto que cuelga y devora sus reservas existentes.

Rentabilidad- un indicador relativo de eficiencia económica. La rentabilidad de una empresa refleja de manera integral el grado de eficiencia en el uso de recursos materiales, laborales, monetarios y otros. El ratio de rentabilidad se calcula como el ratio entre el beneficio y los activos o flujos que lo forman.

En un sentido general, la rentabilidad del producto implica que la producción y las ventas de este producto aporta beneficios a la empresa. La producción no rentable es aquella que no genera beneficios. La rentabilidad negativa es una actividad no rentable. El nivel de rentabilidad se determina mediante indicadores relativos: coeficientes. Los indicadores de rentabilidad se pueden dividir en dos grupos (dos tipos): y rendimiento de los activos.

Rendimiento de las ventas

El rendimiento de las ventas es un índice de rentabilidad que muestra la participación en las ganancias por cada rublo obtenido. Generalmente se calcula como la relación entre el beneficio neto (beneficio después de impuestos) durante un período determinado y expresado en dinero volumen de ventas para el mismo período. Fórmula de rentabilidad:

Retorno de las ventas = Beneficio neto / Ingresos

El retorno de las ventas es un indicador de la política de precios de una empresa y su capacidad para controlar los costos. Las diferencias en las estrategias competitivas y las líneas de productos provocan variaciones significativas en el rendimiento de los valores de ventas entre las empresas. A menudo se utiliza para evaluar la eficiencia operativa de las empresas.

Además del cálculo anterior (rendimiento de las ventas por beneficio bruto; inglés: Gross Margin, Sales margin, Operating Margin), existen otras variaciones en el cálculo del indicador de retorno de las ventas, pero para calcularlas todas solo se necesitan datos sobre las ganancias. (pérdidas) de la organización (es decir, datos del Formulario No. 2 “Estado de Pérdidas y Ganancias”, sin afectar los datos del Balance General). Por ejemplo:

  • rendimiento de las ventas (la cantidad de beneficio de las ventas antes de intereses e impuestos en cada rublo de ingresos).
  • rendimiento de las ventas basado en el beneficio neto (beneficio neto por rublo de ingresos por ventas (inglés: margen de beneficio, margen de beneficio neto).
  • beneficio de las ventas por rublo invertido en la producción y venta de productos (obras, servicios).

Rentabilidad de los activos

A diferencia de los indicadores de rendimiento de las ventas, el rendimiento de los activos se calcula como la relación entre las ganancias y el valor medio de los activos de la empresa. Aquellos. el indicador del Formulario N° 2 “Estado de Resultados” se divide por el valor promedio del indicador del Formulario N° 1 “Balance General”. El rendimiento de los activos, al igual que el rendimiento del capital, puede considerarse como uno de los indicadores del rendimiento de la inversión.

El rendimiento sobre activos (ROA) es un indicador relativo de la eficiencia operativa, el cociente de dividir el beneficio neto recibido durante el período por los activos totales de la organización durante el período. Uno de coeficientes financieros, se incluye en el grupo de ratios de rentabilidad. Muestra la capacidad de los activos de una empresa para generar beneficios.

El rendimiento de los activos es un indicador de la rentabilidad y eficiencia de las operaciones de una empresa, libre de la influencia del volumen de fondos prestados. Se utiliza para comparar empresas de la misma industria y se calcula mediante la fórmula:

Dónde:
Ra—rendimiento de los activos;
P—beneficio del período;
A- valor promedio activos del periodo.

Además, se han generalizado los siguientes indicadores de desempeño: especies individuales activos (capital):

El rendimiento sobre el capital (ROE) es un indicador relativo de la eficiencia operativa, el cociente de dividir el beneficio neto recibido durante el período por el capital social de la organización. Muestra el rendimiento de la inversión de los accionistas en una empresa determinada.

El nivel requerido de rentabilidad se logra mediante medidas organizativas, técnicas y económicas. Incrementar la rentabilidad significa obtener mayores resultados financieros con menores costos. El umbral de rentabilidad es el punto que separa producción rentable de no rentable, el punto en el que los ingresos de la empresa cubren sus costos variables y semifijos.

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