İşletim kaldıracı. Hesaplama formülü. Örnek Excel'de. Operasyonel ve finansal kaldıraç. Seviye, etki, değerlendirme, katsayı, faaliyet kaldıracı formülü
Sayfa 1
Faaliyet kaldıracı, kârın artmasına yardımcı olurken aynı zamanda riskleri de (kâr istikrarsızlığı ve yüksek kritik kârlılık) artırır.
İşletme kaldıracı yöneticiler tarafından dengelemek için kullanılır Farklı türde maliyetleri ve buna göre geliri artırın.
Faaliyet kaldıracı, değişken ve sabit maliyetlerin oranı değiştiğinde kârın artırılmasını mümkün kılar. Faaliyet kaldıracı artışı, yani. hisse büyümesi sabit maliyetler, kârın artmasına yol açar.
Faaliyet kaldıracı, değişken ve sabit maliyetlerin oranı değiştiğinde kârın artırılmasını mümkün kılar.
Faaliyet kaldıracı karı artırabilir. Ancak fayda elde etmek için şirketin belirli riskleri, yani kârların istikrarsızlığı ve yüksek kritik kârlılığı kabul etmesi gerekir.
Faaliyet kaldıracı, sabit ve değişken giderlerin toplam tutarları arasındaki oran ile karakterize edilir. Sabit giderlerin oranı yüksekse, şirketin yüksek düzeyde faaliyet kaldıracı olduğu söylenir. Dolayısıyla, faaliyet kaldıracındaki değişiklikler nedeniyle satış kârındaki değişkenlik, üretim riskinin miktarını belirler.
Faaliyet kaldıracının etkisi yalnızca kısa süre. Bu, sabit maliyetler olarak sınıflandırılan işletme maliyetlerinin yalnızca kısa bir süre değişmeden kalmasıyla belirlenir. Ürün satış hacmini artırma sürecinde, sabit işletme maliyetlerinde başka bir artış meydana gelir gelmez, işletmenin yeni başabaş noktasının üstesinden gelmesi veya işletme faaliyetlerini buna uyarlaması gerekir. Yani faaliyet kaldıracı oranının değişmesine neden olan böyle bir sıçramanın ardından, bunun etkisi yeni olmayan iş koşullarında da kendini gösteriyor.
Faaliyet kaldıracı mekanizması da ters yöne sahiptir - ürün satış hacmindeki herhangi bir azalmayla birlikte brüt faaliyet karı miktarı daha da azalacaktır. Üstelik böyle bir azalmanın oranları faaliyet değerine bağlıdır. Kaldıraç oranı: Bu değer ne kadar yüksek olursa, ürün satışlarındaki düşüş oranına bağlı olarak brüt faaliyet karı miktarı da o kadar hızlı azalacaktır. Aynı şekilde başabaş noktasına yaklaştığınızda ters yön, karlardaki düşüş oranının ürün satışlarındaki düşüş oranına göre olumsuz etkisi artacaktır. Faaliyet kaldıracı etkisindeki azalma veya artışın katsayısının sabit değeri ile orantılı olması, operasyonel kaldıraç oranının karlılık düzeyi ile risk düzeyi arasındaki oranı eşitleyen bir araç olduğu sonucuna varmamızı sağlar. uygulama Operasyonel faaliyetler.
Faaliyet kaldıracının etkisi yalnızca kısa vadede istikrarlıdır. Bu, sabit maliyetler olarak sınıflandırılan işletme maliyetlerinin yalnızca kısa bir süre değişmeden kalmasıyla belirlenir. Ürün satış hacmini artırma sürecinde, sabit işletme maliyetlerinde başka bir artış meydana gelir gelmez, işletmenin yeni başabaş noktasının üstesinden gelmesi veya işletme faaliyetlerini buna uyarlaması gerekir. Yani faaliyet kaldıraç oranının değişmesine neden olan böyle bir sıçramanın ardından etkisi yeni iş koşullarında yeni bir şekilde kendini gösteriyor.
Yarı sabit maliyetlerin toplam maliyete oranı olarak hesaplanan faaliyet kaldıracı düzeyi toplam tutar B şirketinde maliyetler A şirketine göre iki kat daha yüksektir.
İşletme kaldıracı mekanizması da ters yöne sahiptir - ürün satış hacmindeki herhangi bir azalmayla brüt faaliyet kârının boyutu daha da büyük ölçüde azalacaktır.
İşletme kaldıracı, hem sabit hem de değişken işletme maliyetlerini etkileyerek yönetilebilir.
Üretim veya faaliyet kaldıracı, satış geliri ile satış karı arasındaki ilişkiyle karakterize edilir. Bu göstergeler arasında çok yönlü bir ilişki vardır. Gelirlerdeki artışa, kârda hem artış hem de azalma eşlik edebilir. Gelir elde etme koşullarından elde edilen kâr artışını etkileyen faktörlerin incelenmesi, endüstriyel kaldıracın uygulama alanıyla ilgilidir.
Faaliyet kaldıracı nedir ve neyi karakterize eder?
Faaliyet kaldıracının olumlu etkisi, ancak şirket faaliyet faaliyetlerinin başabaş noktasını geçtikten sonra ortaya çıkmaya başlar. Bunun nedeni, işletmenin belirli ürün satış hacmine bakılmaksızın sabit işletme maliyetlerini geri ödemek zorunda olmasıdır; dolayısıyla tutar ne kadar yüksek olursa sabit maliyetler ve işletme kaldıracı oranı ne kadar geç olursa, diğer koşullar eşit olduğunda, faaliyetlerinin başabaş noktasına ulaşacaktır.
Faaliyet kaldıracı kavramı şirketin maliyet yapısıyla yakından ilgilidir. Faaliyet kaldıracı veya üretim kaldıracı, sabit ve değişken maliyetlerin oranının iyileştirilmesine dayalı olarak bir şirketin karını yönetmeye yönelik bir mekanizmadır. Onun yardımıyla, satış hacmindeki değişikliklere bağlı olarak kuruluşun kârındaki değişiklikleri planlayabilir ve başabaş noktasını belirleyebilirsiniz. Gerekli bir koşulİşletme kaldıracı mekanizmasının uygulanması, maliyetlerin sabit ve değişken olarak bölünmesine dayanan marjinal yöntemin kullanılmasıdır. İşletmenin toplam maliyetleri içinde sabit maliyetlerin payı ne kadar düşükse, şirketin gelirindeki değişim oranına göre kâr da o kadar değişir. Bildiğimiz gibi bir işletmede iki tür maliyet vardır: değişkenler ve sabitler. Bir bütün olarak yapıları ve özellikle işletmenin toplam gelirindeki veya üretim birimi başına gelirdeki sabit maliyetlerin düzeyi, kâr veya maliyetlerdeki eğilimi önemli ölçüde etkileyebilir. Bunun nedeni, her bir ek üretim biriminin, sabit maliyetleri de kapsayan bir miktar ek kâr getirmesi ve şirketin maliyet yapısındaki sabit ve değişken maliyetlerin oranına bağlı olarak, ek bir birim üretimden elde edilen gelirdeki genel artıştır. mallar önemli olabilir ani değişim ulaşmış. Başabaş seviyesine ulaşıldığında karlar ortaya çıkar ve satışlardan daha hızlı büyümeye başlar. Faaliyet kaldıracı bu ilişkiyi belirlemek ve analiz etmek için kullanılan bir araçtır. Başka bir deyişle kârın satış hacmindeki değişimlere etkisinin ortaya konulması amaçlanmaktadır. Eyleminin özü, gelirdeki artışla birlikte daha yüksek bir kâr büyüme oranının gözlenmesi, ancak bu daha yüksek büyüme oranının sabit ve değişken maliyetlerin oranıyla sınırlı olmasıdır. Sabit maliyetlerin payı ne kadar düşük olursa bu sınırlama da o kadar düşük olacaktır. Üretim (faaliyet) kaldıracı, niceliksel olarak sabit ve değişken giderlerin toplam tutarları içindeki oranı ile “Faiz ve vergi öncesi kazanç” göstergesinin değeri ile karakterize edilir. Üretim kaldıracını bildiğinizden, gelir değiştiğinde kârdaki değişiklikleri tahmin edebilirsiniz. Fiyat kaldıraçları ve doğal fiyat kaldıraçları vardır. Fiyat çalıştırma (üretim) kolu Fiyat çalıştırma kolu (Рз) şu formülle hesaplanır: Рс = В/П burada, В – satış geliri; P – satışlardan elde edilen kar. B = P + Zper + Zpost olduğu göz önüne alındığında, fiyat işletme kaldıracı hesaplama formülü şu şekilde yazılabilir: Rts = (P + Zper + Zpost)/P = 1 + Zper/P + Zper/P burada, Zper – değişken maliyetler ; Posta ücreti – sabit maliyetler. Doğal işletme (üretim) kaldıracı Doğal işletme kaldıracı (Рн) şu formülle hesaplanır: Рн = (В-Зр)/П = (П + Зпс)/П = 1 + Зпс/П burada, В – satış geliri; P – satışlardan elde edilen kar; Zper – değişken maliyetler; Posta ücreti – sabit maliyetler. Faaliyet kaldıracı, katkı marjının satış karına oranı olduğundan yüzde olarak ölçülmez. Ve marjinal gelir, satışlardan elde edilen kârın yanı sıra sabit maliyetleri de içerdiğinden, faaliyet kaldıracı her zaman birden büyüktür. Faaliyet kaldıracı miktarı, yalnızca işletmenin kendisinin değil, aynı zamanda bu işletmenin faaliyet gösterdiği iş türünün riskliliğinin bir göstergesi olarak düşünülebilir, çünkü sabit ve değişken giderlerin genel maliyet yapısındaki oranı bir yansımadır. sadece bu işletmenin özellikleri ve onun Muhasebe politikası, aynı zamanda faaliyetin endüstri özellikleri. Ancak bir işletmenin maliyet yapısında sabit maliyetlerin payının yüksek olduğunu düşünmek negatif faktör Tıpkı marjinal gelirin değerini mutlaklaştırmanın imkansız olduğu gibi. Üretim kaldıracındaki bir artış, işletmenin üretim kapasitesinde bir artışa, teknik yeniden ekipmana ve işgücü verimliliğinde bir artışa işaret edebilir. Daha yüksek düzeyde üretim kaldıracı olan bir işletmenin karı, gelirdeki değişikliklere karşı daha duyarlıdır. Satışlarda keskin bir düşüşle birlikte, böyle bir işletme çok hızlı bir şekilde başa baş seviyesinin altına "düşebilir". Başka bir deyişle, daha fazlasına sahip bir işletme yüksek seviyeüretim kaldıracı daha risklidir. Faaliyet kaldıracı, şirketin gelirindeki bir değişime tepki olarak faaliyet kârındaki değişimi gösterdiğinden ve finansal kaldıraç, faaliyet kârındaki değişikliklere tepki olarak krediler ve borçlanmalara faiz ödendikten sonra vergi öncesi kârdaki değişimi karakterize ettiğinden, toplam kaldıraç şu konuda bir fikir verir: Gelir %1 oranında değiştiğinde faiz ödendikten sonra vergi öncesi kârın yüzde ne kadar değişeceği. Böylece borç sermayesi artırılarak küçük bir işletme kaldıracı artırılabilir. Aksine, yüksek işletme kaldıracı, düşük finansal kaldıraçla dengelenebilir. Bu etkili araçların (operasyonel ve finansal kaldıraç) yardımıyla bir işletme, kontrollü bir risk seviyesinde yatırılan sermayeden istenen getiriyi elde edebilir. Sonuç olarak, işletme kaldıracı yardımıyla çözülen görevleri sıralıyoruz: 1. kuruluşun bir bütün olarak finansal sonucunun yanı sıra “maliyet – hacim –” temelinde ürün, iş veya hizmet türüne göre hesaplanması. kâr” planı; 2. Üretimin kritik noktasının belirlenmesi ve bunu yönetim kararlarının alınmasında ve iş fiyatlarının belirlenmesinde kullanmak; 3. Ek siparişlere ilişkin kararların alınması (sorunun yanıtlanması: Ek bir sipariş sabit maliyetlerde artışa neden olur mu?); 4. Mal üretimini veya hizmet sağlamayı durdurma kararı almak (fiyat değişken maliyet seviyesinin altına düşerse); 5. Sabit maliyetlerin göreceli olarak azaltılması yoluyla kârın maksimize edilmesi sorununun çözülmesi; 6. Üretim programlarını geliştirirken, mal, iş veya hizmet fiyatlarını belirlerken karlılık eşiğinin kullanılması.Çeşitli finansal ve ekonomik göstergelerin analizi yönetim sürecinin en önemli bileşenidir girişimcilik faaliyeti. Bir girişimci veya yönetici yalnızca rakamları bilerek tam anlamıyla işlere girişebilir. Yönetim aktiviteleri ve kabul et rasyonel kararlar. Bir makalede, bir işletmenin faaliyetlerini karakterize eden tüm katsayıları analiz etmek kesinlikle imkansızdır. Bugün sadece çok önemli bir göstergeye bakacağız - işletme kaldıracı. Yani ne olduğunu, nasıl hesaplanacağını ve en önemlisi nedenini anlamaya çalışacağız.
Finansal ve işletme kaldıracı nedir
Ne olduğuna dair en eksiksiz anlayış işletme kaldıracı ancak bir işletmenin finansal ve ekonomik faaliyetlerini analiz etmek için diğer katsayıların kapsamlı bir şekilde incelenmesi durumunda ortaya çıkabilir. Ancak burada, bu göstergenin bir işletmenin karlılık (öncelikle kâr) parametrelerini yönetmeye yönelik ana mekanizmalardan biri olduğunu not ediyoruz. Bu göstergenin oluşumunun altında yatan temel prensip, sabitler ile sabitler arasındaki ilişkinin optimizasyonudur. değişken fiyatlar işletmeler.
Son açıklama, değişken ve sabit maliyetlerin veya daha doğrusu bunların oranının, gelir dinamikleri (gelir ve kâr) üzerinde doğrudan etkiye sahip olmasından kaynaklanmaktadır. Örneğin, web sitemizdeki diğer makalelerde, mal ve hizmetlerin üretim hacmindeki değişikliklere bağlı olarak maliyetin bir parçası olarak sabit maliyet miktarının nasıl değiştiğini okuyabilirsiniz; veya bir işletmenin değişken maliyetlerinin hangi özelliklere sahip olduğu hakkında.
Dolayısıyla, üretim hacimlerindeki artışın bir sonucu olarak gelir arttığında ve sabit maliyetlerin miktarı değişmeden kaldığında, aslında sabit maliyetlerin tüm şirket genelinde bu kadar "uzatılması" nedeniyle şirketin kârında otomatik bir artış olur. artan üretim hacmi.
Faaliyet kaldıracını karakterize eden şey nedir?
Yukarıdakilerden şu sonuç çıkıyor işletme kaldıracıÜrünlerin üretim ve satış hacmine bağlı olarak bir işletmenin kârının optimal dinamiklerini belirlemenin temel özelliğidir. İşletme kaldıracı başabaş noktası gibi bir yatırım analizi parametresiyle ayrılmaz bir şekilde bağlantılıdır.
Değişken ve sabit maliyetler arasındaki ilişkinin analizi, bir işletmenin kar ve gelirindeki değişim dinamiklerinin planlanmasına yardımcı olur. Başka bir deyişle, işletme kaldıracıÜretim hacmindeki değişiklikler ile işletmenin üretilen ürünlerin satışı sırasında elde ettiği kâr arasındaki ilişkiyi analiz etmenizi sağlar.
Örneğin, faaliyet kaldıracını kullanarak aşağıdaki ilişkiyi izleyebilirsiniz: gelir arttıkça daha fazla gelir elde edilir. hızlı büyüme doğrudan ve genel giderlerin oranına bağlı olan kar. Maliyet yapısında sabit maliyetlerin payı nispeten küçükse, o zaman kârın büyüme oranı, gelirin büyüme oranına göre daha yüksek olacaktır.
Yatırım analizinin diğer parametreleri gibi, işletme kaldıracının belirlenmesi de herhangi bir proje için bir iş planı hazırlanırken temel noktadır. Sadece bu parametreleri hesaplamak değil, bunu tek bir finansal model çerçevesinde yapmak ve ardından iş planının genel yapısına entegre etmek gerekiyor. Bu nedenle, gelecekteki bir işletmeyi kendiniz tasarlamayı planlıyorsanız, yine de örneği indirmenizi tavsiye ederiz. hazır iş planı sizinkine benzer bir işletme için bu zor süreçte bir nevi yol gösterici olacak.
Faaliyet kaldıracı hesaplama formülü (parasal açıdan)
Diğer birçok parametrede olduğu gibi, işletme kaldıracı için de parasal ve fiziksel olmak üzere iki hesaplama seçeneği vardır. Öncelikle işletme kaldıracının parasal açıdan nasıl hesaplanacağına bakalım. Bu durumda formül şöyle görünecektir:
Faaliyet kaldıracı = Gelir/Kar.
Bu durumda gelir ve kâr miktarının yalnızca mal veya hizmetlerin satışı (satışı) sırasında elde edilen geliri varsaydığını unutmamak önemlidir. Başka bir not, gelirin kâr gibi parametrelerin toplamı olduğunu hatırlamaya değer olmasıdır ( ticaret marjı), sabit ve değişken maliyetler. Dolayısıyla marjinal (sabit ve sabit ile ilgili) gerçekleştirme fırsatı ortaya çıkar. değişken fiyatlar) belirlemek için analiz optimal yapı maliyet, başabaş noktası, kar değişimi planlaması vb.
Yukarıdakileri dikkate alarak formülü değiştirebiliriz. işletme kaldıracı Aşağıdaki şekilde:
Faaliyet kaldıracı = (Kar + Sabit maliyetler + Değişken maliyetler) / Kâr = 1 + Sabit maliyetler / Kâr + Değişken maliyetler / Kâr.
Faaliyet kaldıracını hesaplamak için formül (fiziksel anlamda)
Hesaplama formülü işletme kaldıracı Fiziksel anlamda bazen üretim kaldıracı da denir. Bu gösterge şu şekilde hesaplanır:
Faaliyet kaldıracı = (Gelir - Değişken maliyetler) / Kâr
Faaliyet kaldıracı = (Kar + Sabit maliyetler)/Kar = 1 + Sabit maliyetler/Kar. Ortaya çıkan sayı, marjinal gelir ile mal veya hizmet satışından elde edilen kâr miktarı arasındaki ilişkiyi gösteren mutlak anlamda bir katsayıdır.
Ciddi bir hata yapıp yapmadığınızı kontrol etmek için değerin işletme kaldıracı ve her zaman birden büyük olacaktır. Bu, marjinal gelir miktarının yalnızca kâr miktarını değil aynı zamanda sabit maliyetleri de içermesiyle açıklanmaktadır.
Bir işletmenin faaliyetlerini planlamak için faaliyet kaldıracı nasıl kullanılır?
İş planlaması elbette sadece yatırım parametrelerinin hesaplanmasıyla sınırlı değildir. Genel sosyo-ekonomik durumu, bir ürün veya hizmetin rekabet avantajlarını değerlendirmek, tanıtımı için bir pazarlama programı ve diğer bazı bölümleri geliştirmek gerekli olacaktır. Ancak işletme kaldıracının ve başabaş noktasının belirlenmesi, üretime başlamadan önce bile projenin prensipte uygulanabilir olup olmadığını belirlemenize olanak tanıyan merkezi bağlantıdır.
- İlk önce, işletme kaldıracı belirlemenizi sağlar kritik noktaüretim (hacmi) ve buna dayanarak daha sonraki faaliyetlerin tavsiye edilebilirliği konusunda kararlar almak;
- İkincisi, kaldıraç, kuruluşun bir bütün olarak finansal sonucunun yanı sıra maliyet-hacim-kar şemasına dayalı olarak ürün, iş veya hizmet türüne göre finansal sonucun hesaplanmasına yardımcı olur;
- Üçüncüsü, üretimi genişletmeye, yeni ürünler sunmaya vb. karar verdiğimizde. böyle bir modernizasyon sırasında şirketin gelirinin ne kadar artacağını anlamalısınız. Burada yine tanım olmadan yapamayız işletme kaldıracı.
- Dördüncüsü, faaliyet kaldıracı, üretim programları hazırlanırken ve mal, iş veya hizmet fiyatları belirlenirken kârlılık eşiğinin belirlenmesinin temelidir.
- Ve son olarak üretim kaldıracı, maliyet yapısı, mal ve hizmetlerin üretim ve satış hacmi ve işletmenin karı gibi önemli parametrelerin ilişkisini karakterize eder. Bu parametre aynı zamanda satış hacimlerindeki değişikliklere bağlı olarak kârdaki değişimi de gösterir.
Sonuçlar: Faaliyet kaldıracının iş süreçlerinin verimliliği üzerindeki etkisi
Böylece açıkça ortaya çıkıyor ki işletme kaldıracı Bir işletmenin verimliliğini karakterize eden ana parametrelerden biridir. Sonuçta, "Gelir", "Kar", "Maliyet", "Sabit maliyetler", "Değişken maliyetler", "Başabaş noktası" vb. parametreler, kurumsal gelişim dinamiklerini izlemek için büyük önem taşımaktadır. A işletme kaldıracı sırayla tüm bu miktarları bir dereceye kadar birleştiren gösterge haline gelir. Bu nedenle değerinin belirlenmesi önemlidir. işletme kaldıracı hala gelecekteki girişimin planlama aşamasında.
Çabanızdan ve zamandan tasarruf etmek için, aynı sektörde faaliyet gösteren bir kuruluş için hazır bir iş planı örneğini önceden indirmenizi tavsiye ederiz. Bu belgenin açık yapısının yanı sıra hazır Finansal model iş planlamasının tüm gerekli yönlerini dikkate almanıza ve çoğu finansal göstergeyi otomatik olarak hesaplamanıza olanak tanır. Projeniz için bağımsız olarak bir iş planı geliştirebileceğinizden şüphe duyuyorsanız, iş planlamasıyla anahtar teslim formatta ve tüm hususları dikkate alarak ilgilenecek profesyonellerle iletişime geçmenizi tavsiye ederiz. bireysel özellikler senin işin.
Giriş……………………………………………………………………………………4
1 Operasyonel ve finansal kaldıracın teorik temelleri…………...….5
1.1 Üretim ve finansal risk, kaldıraç ve risk arasındaki ilişki………..5
1.2 Faaliyet kaldıracı kavramı, değerlendirme yöntemleri……………………7
1.3 Finansal kaldıracı ölçmenin özü ve yöntemleri…........….……….11
2 Bir işletmenin operasyonel ve finansal kaldıracının değerlendirilmesi (OJSC Primorsky Confectioner örneğini kullanarak).…………………………..……………………….………17
2.1 İşletmenin kısa tanımı…………..…………..………………...17
2.2 Operasyonel analizin ana göstergelerinin hesaplanması..................................................21
2.3 İşletmenin finansal kaldıracının değerlendirilmesi…………………………………31
3 İşletmenin finansal ve ekonomik performansını iyileştirmeye yönelik önlemler (OJSC Primorsky Confectioner örneğini kullanarak)……………………………………………..35
4 Sonuç………………………………………………………………………………….39
5 Referanslar…………………………………………………………………………………41
GİRİİŞ
Herhangi bir ticari organizasyonun oluşturulması ve işletilmesi, piyasa ekonomisinin temel itici gücü olan kar elde etme amacıyla gerçekleştirilir. İşletmenin devletinin, sahiplerinin ve personelinin çıkarlarını korur.
Konunun alaka düzeyi Nihai finansal sonucun oluşumunun yetkin ve etkili yönetiminin, işletmede bu yönetimi sağlamak için uygun organizasyonel ve metodolojik sistemlerin inşasını, kar elde etmenin temel mekanizmaları hakkında bilgiyi ve modern yöntemlerin kullanımını içermesi gerçeğiyle belirlenir. analizi ve planlamasıdır. Bu görevi başarmanın ana mekanizmalarından biri finansal ve operasyonel kaldıraçtır. Hedef ders çalışması – bir işletmenin operasyonel ve finansal kaldıraç mekanizmasını inceleyin (OJSC Primorsky Confectioner örneğini kullanarak).
Bu hedefe ulaşmak için aşağıdaki görevleri tutarlı bir şekilde çözmek gerekir:
Üretimi ve finansal kaldıracı değerlendirmeye yönelik çalışma yöntemleri;
İşletmenin finansal ve üretim kaldıraç düzeyini değerlendirin, bu göstergelerin finansal sonuçlar üretmedeki rolünü belirleyin (OJSC Primorsky Confectioner örneğini kullanarak);
Operasyonel ve finansal kaldıraç düzeyini yöneterek (OJSC Primorsky Confectioner örneğini kullanarak) bir işletmenin verimliliğini artıracak önlemler önermek.
Bir obje araştırma açık Anonim Şirket"Primorsky şekerlemecisi"
Ders Araştırma, OJSC Primorsky Confectioner'ın operasyonel ve finansal kaldıraç, maliyet ve sermaye yapısıdır.
1 FAALİYET VE FİNANSAL KALDIRACIN TEORİK ESASLARI
1.1 Üretim ve finansal risk, kaldıraç-risk ilişkisi
Herhangi bir işletmenin mevcut faaliyetleri, işletmenin karakterize edildiği pozisyona bağlı olarak dikkate alınması gereken, özellikle üretim ve finansal risklerle ilişkilidir. Bilançodan da görülebileceği gibi bu özellik, işletmenin sahip olduğu ve yönettiği varlıkların pozisyonundan veya fon kaynaklarının pozisyonundan gerçekleştirilebilir. İlk durumda, ikinci finansal riskte üretim riski kavramı ortaya çıkar.
Riskin ve onu belirleyen faktörlerin niceliksel değerlendirmesi, kâr değişkenliği analizi temelinde gerçekleştirilir. Mali açıdan kâr ile bu kârı elde etmek için katlanılan varlıkların veya fonların maliyetlerinin değerlemesi arasındaki ilişki “kaldıraç” göstergesiyle karakterize edilir. Kelimenin tam anlamıyla kaldıraç, “...oldukça ağır nesnelerin hareket ettirilebilmesini sağlayan küçük bir kuvvetin (kaldıracın) hareketi” anlamına gelir. Ekonomiye uygulandığında, belirli bir faktör olarak yorumlanır; küçük bir değişiklik, bir dizi performans göstergesinde önemli bir değişikliğe yol açabilir.”
Bir işletmenin faaliyetini karakterize eden ana gösterge, birçok faktöre bağlı olan kârdır, dolayısıyla değişikliklerinin çeşitli faktör ayrıştırmaları mümkündür. Özellikle, “... iki ana türün (üretim ve finans) gelir ve giderleri arasındaki fark olarak temsil edilebilir. Bunlar birbirinin yerine geçemez ancak bu tür harcamaların her birinin miktarı ve payı kontrol edilebilir.”
"Sanayi risk- bu bir risktir hacim ve sabit ve işletme sermayesinin yapısıŞirketin sermayesini buraya yatırmaya karar verdiği yer."
Ürün maliyetinin ana unsurları değişken ve sabit maliyetlerdir ve aralarındaki ilişki farklı olabilir ve işletmenin seçtiği teknik ve teknolojik politika tarafından belirlenir.
Sabit kıymet yatırımlarındaki artış, sabit giderlerde artışa, işletme varlıklarındaki değişken giderlerde artışa yol açar. Bu giderlerin miktarını yöneterek kâr miktarını önemli ölçüde etkileyebilirsiniz. Bu etki karakterize edilir üretim kategorisi, veya operasyonel,Kaldıraç seviyesi şirketle ilişkili üretim riskinin miktarını belirler. “Risk, yüksek işletme kaldıracı olan bir işletmenin, yani; Maliyet yapısında sabit maliyetlerin önemli bir payı olan bir işletme, düşük kaldıraçlı bir işletmeye göre kârda daha büyük dalgalanmalarla karşı karşıya kalır.”
Fon kaynaklarının yapısından kaynaklanan riske denir. parasal . Bu durumda, ödünç alınan ve özsermaye fonlarının oranından bahsediyoruz. Bu oran kategoriyle karakterize edilir finansal kaldıraç. Ne kadar yüksek olursa, finansal kaldıraç seviyesi de o kadar yüksek olur. Ödünç alınan fonların kullanımı, ticari bir kuruluş için belirli, bazen önemli maliyetlerle ilişkilidir. Borç alınan sermayenin finansman kaynaklarının genel yapısındaki payı arttıkça artar ve vergiye tabi kâr azaldıkça artar. Ödünç alınan fonları artırmak, kendi fonlarınızı artırmaktan daha ucuzdur, ancak sahiplerinin ödemesini bekleyebileceği temettülerden farklı olarak, işletmenin nihai mali sonucuna bakılmaksızın, borç alınan sermayenin faizinin her durumda ödenmesi gerekir. Elde edilen kârın faiz ödemeye yetecek düzeyde olmasını sağlamak gerekir.
Dolayısıyla bir işletmenin riski iki taraftan karakterize edilir: varlıklar ve yükümlülükler. Varlıkların yapısı işletme kaldıracı düzeyini belirler, yükümlülüklerin yapısı ise finansal kaldıraç düzeyini etkiler. Bu mekanizmaların kullanılması daha verimli yönetime olanak tanır finansal kaynaklarşirketler.
1.2 Faaliyet kaldıracı kavramı, değerlendirme yöntemleri
İşletme kaldıracı veya üretim kaldıracı, sabit ve değişken maliyetlerin oranını optimize etmeye dayalı olarak bir işletmenin kârını yönetmeye yönelik bir mekanizmadır. Onun yardımıyla, satış hacmindeki değişikliklere bağlı olarak işletmenin kârındaki değişiklikleri tahmin edebilir ve başabaş noktasını belirleyebilirsiniz. İşletme maliyetlerinin sabit ve değişken olarak bölünmesi marjinal yaklaşım kullanılarak gerçekleştirilir. İşletmenin toplam maliyetleri içinde sabit maliyetlerin payı ne kadar yüksek olursa, işletmenin hasılatındaki değişim oranına göre kâr miktarı da o kadar değişir. Faaliyet kaldıracı bu ilişkiyi belirlemek ve analiz etmek için kullanılan bir araçtır.
Kovalev V.V. bu kavramın şu tanımını vermektedir: "Üretim kaldıracı, maliyet yapısını ve çıktı hacmini değiştirerek brüt geliri etkileme yeteneğidir."
Kreinina M.M.'ye göre. operasyonel kaldıraç "... satış geliri azaldığında bir işletmenin risk derecesini karakterize eden, satış geliri ve satış karı oranının bir göstergesidir."
Stoyanova E.S. üretim kaldıracı kavramını şu şekilde tanımlamaktadır: “Operasyonel (üretim, ekonomik) kaldıraç eylemi, satış gelirindeki herhangi bir değişikliğin her zaman kârda daha güçlü bir değişiklik yaratması gerçeğinde kendini gösterir.”
Faaliyet kaldıracı, satış hacmi, faiz ve vergi öncesi kazanç ve üretim giderleri arasındaki ilişkiyi karakterize eder. Bu ilişkilerin analizi nicelik belirleme kaldıraç seviyesi. Birim başına değişken maliyetler, sabit maliyetler, fiyat ve satış hacmi arasındaki en karlı kombinasyonları bulmayı amaçlayan operasyonel analiz yoluyla ifade edilir. Bu analiz maliyetleri sabit, değişken ve karma olarak ayırmaya dayanmaktadır.
“Maliyet farklılaştırmasının üç yöntemi vardır:
Maksimum ve minimum nokta yöntemi;
Grafik;
En küçük kareler yöntemi".
Operasyonel analizde kullanılan ana büyüklükler şunlardır: brüt kar marjı (kapsam tutarı), faaliyet kaldıracının gücü, karlılık eşiği (başabaş noktası), finansal güç marjı. Brüt kar marjı (teminat tutarı) satış hasılatı ile değişken maliyetler arasındaki fark olarak hesaplanır. Şirketin sabit maliyetleri karşılamak ve kar elde etmek için yeterli fona sahip olup olmadığını gösterir. " Çalıştırma kaldıracı kuvveti brüt kar marjının faiz sonrası ancak gelir vergisi öncesi kara oranı olarak hesaplanır:
EOR=VM/P, (1)
EOR – işletme kaldıracı etkisi;
VM – brüt kar marjı;
P – faiz ödedikten sonra, ancak gelir vergisini ödemeden önce kâr.”
Bu formülü kullanarak gelirin %1 oranında değişmesi durumunda kârın ne kadar değişeceğini belirleyebilirsiniz. Faaliyet kaldıracının etkisi, satış gelirindeki bir değişikliğin (yüzde olarak ifade edilir) her zaman kârda daha büyük bir değişikliğe (yüzde olarak ifade edilir) yol açmasıdır. Bu etki, üretim ve satış hacmi değiştiğinde yarı sabit ve yarı değişken maliyetlerin finansal sonuç üzerindeki orantısız etkisi ile ilişkilidir. " Kârlılık eşiği (başabaş noktası) ) - bu, işletmenin ürün satışından (işler, hizmetler) elde ettiği gelirin tüm toplam maliyetlerine eşit olduğu ürün satış hacmini karakterize eden bir göstergedir. Bu, işletmenin ne kar ne de zararının olduğu satış hacmidir. Aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:
Gelire göre PR=P gönderi/VM, (2)
R sonrası – sabit maliyetler;
Gelire göre VM - gelire göre brüt kar marjı, yani bu, brüt kar marjı ve gelirin oranıdır."
Başabaş noktasındaki üretim hacmine (satışlara) eşik (kritik) üretim hacmi (satışlar) denir. Bir firma eşik satış hacminin altında ürün satıyorsa zarar ediyor, daha fazla satıyorsa kâr ediyor. Kârlılık eşiğini bilerek kritik üretim hacmini hesaplayabilirsiniz:
V cr = PR/C birimi, (3)
V cr – fiziksel açıdan kritik üretim hacmi;
PR – değer açısından karlılık eşiği;
C ed – birim fiyat.
"Finansal güç marjı bu, şirketin geliri ile karlılık eşiği arasındaki farktır. Finansal güç marjı, şirketin hala zarara uğramaması için gelirin ne kadar azalabileceğini gösterir. Faaliyet kaldıracının etkisi ne kadar yüksek olursa, finansal gücün marjı o kadar düşük olur.”
Giriş……………………………………………………………………………………4
1 Teorik temel operasyonel ve finansal kaldıraç……………….5
1.1 Üretim ve finansal risk, kaldıraç ve risk arasındaki ilişki………..5
1.2 Faaliyet kaldıracı kavramı, değerlendirme yöntemleri……………………7
1.3 Finansal kaldıracı ölçmenin özü ve yöntemleri…........….……….11
2 Bir işletmenin operasyonel ve finansal kaldıracının değerlendirilmesi (OJSC Primorsky Confectioner örneğini kullanarak).…………………………..……………………….………17
2.1 kısa bir açıklaması işletmeler…………..…………..………………...17
2.2 Operasyonel analizin ana göstergelerinin hesaplanması..................................................21
2.3 İşletmenin finansal kaldıracının değerlendirilmesi…………………………………31
3 İşletmenin finansal ve ekonomik performansını iyileştirmeye yönelik önlemler (OJSC Primorsky Confectioner örneğini kullanarak)……………………………………………..35
4 Sonuç………………………………………………………………………………….39
5 Referanslar…………………………………………………………………………………41
GİRİİŞ
Herhangi bir ticari organizasyonun oluşturulması ve işletilmesi, ana itici güç olan kar amacı ile gerçekleştirilir. Pazar ekonomisi. İşletmenin devletinin, sahiplerinin ve personelinin çıkarlarını korur.
Konunun alaka düzeyi Nihai mali sonucun oluşumunun yetkin ve etkili yönetiminin, işletmede bu yönetimi sağlamak için uygun organizasyonel ve metodolojik sistemlerin inşasını, kar elde etmenin temel mekanizmaları hakkında bilgi sahibi olmayı, kullanımını gerektirdiği gerçeğiyle belirlenir. modern yöntemler analizi ve planlaması. Bu görevi başarmanın ana mekanizmalarından biri finansal ve operasyonel kaldıraçtır. Ders çalışmasının amacı bir işletmenin operasyonel ve finansal kaldıraç mekanizmasını inceleyin (OJSC Primorsky Confectioner örneğini kullanarak).
Bu hedefe ulaşmak için aşağıdaki görevleri tutarlı bir şekilde çözmek gerekir:
Üretimi ve finansal kaldıracı değerlendirmeye yönelik çalışma yöntemleri;
İşletmenin finansal ve üretim kaldıraç düzeyini değerlendirin, bu göstergelerin finansal sonuçlar üretmedeki rolünü belirleyin (OJSC Primorsky Confectioner örneğini kullanarak);
Operasyonel ve finansal kaldıraç düzeyini yöneterek (OJSC Primorsky Confectioner örneğini kullanarak) bir işletmenin verimliliğini artıracak önlemler önermek.
Bir obje araştırma - açık anonim şirket "Primorsky Confectioner".
Ders Araştırma, OJSC Primorsky Confectioner'ın operasyonel ve finansal kaldıraç, maliyet ve sermaye yapısıdır.
1 İŞLETME VE FİNANSAL KALDIRACIN TEORİK ESASLARI
1.1 Üretim ve finansal risk, kaldıraç-risk ilişkisi
Herhangi bir işletmenin mevcut faaliyetleri, işletmenin karakterize edildiği pozisyona bağlı olarak dikkate alınması gereken, özellikle üretim ve finansal risklerle ilişkilidir. Bilançodan da görülebileceği gibi bu özellik, işletmenin sahip olduğu ve yönettiği varlıkların pozisyonundan veya fon kaynaklarının pozisyonundan gerçekleştirilebilir. İlk durumda, ikinci finansal riskte üretim riski kavramı ortaya çıkar.
Riskin ve onu belirleyen faktörlerin niceliksel değerlendirmesi, kâr değişkenliği analizi temelinde gerçekleştirilir. Mali açıdan kâr ile bu kârı elde etmek için katlanılan varlıkların veya fonların maliyetlerinin değerlemesi arasındaki ilişki “kaldıraç” göstergesiyle karakterize edilir. Kelimenin tam anlamıyla kaldıraç, “...oldukça ağır nesnelerin hareket ettirilebilmesini sağlayan küçük bir kuvvetin (kaldıracın) hareketi” anlamına gelir. Ekonomiye uygulandığında, belirli bir faktör olarak yorumlanır; küçük bir değişiklik, bir dizi performans göstergesinde önemli bir değişikliğe yol açabilir.”
Bir işletmenin faaliyetini karakterize eden ana gösterge, birçok faktöre bağlı olan kârdır, dolayısıyla değişikliklerinin çeşitli faktör ayrıştırmaları mümkündür. Özellikle, “...iki ana türün (üretim ve finans) gelir ve giderleri arasındaki fark olarak temsil edilebilir. Bunlar birbirinin yerine geçemez ancak bu tür harcamaların her birinin miktarı ve payı kontrol edilebilir.”
"Sanayi risk- bu bir risktir hacim ve sabit ve işletme sermayesinin yapısıŞirketin sermayesini buraya yatırmaya karar verdiği yer."
Ürün maliyetinin ana unsurları değişken ve sabit maliyetlerdir ve aralarındaki ilişki farklı olabilir ve işletmenin seçtiği teknik ve teknolojik politikaya göre belirlenir.
Sabit varlıklara yapılan yatırımlardaki artış, aşağıdakiler de dahil olmak üzere sabit maliyetlerde bir artışa neden olur: işletme sermayesi değişkenlerin büyümesi. Bu giderlerin miktarını yöneterek kâr miktarını önemli ölçüde etkileyebilirsiniz. Bu etki karakterize edilir üretim kategorisi, veya operasyonel ,Kaldıraç seviyesi şirketle ilişkili üretim riskinin miktarını belirler. “Risk, yüksek işletme kaldıracı olan bir işletmenin, yani; Maliyet yapısında sabit maliyetlerin önemli bir payı olan bir işletme, düşük kaldıraçlı bir işletmeye göre kârda daha büyük dalgalanmalarla karşı karşıya kalır.”
Fon kaynaklarının yapısından kaynaklanan riske denir. parasal . Bu durumda borç alınan fonların özsermaye fonlarına oranının ne olduğundan bahsediyoruz. Bu oran kategoriyle karakterize edilir finansal kaldıraç. Ne kadar yüksek olursa, finansal kaldıraç seviyesi de o kadar yüksek olur. Ödünç alınan fonların kullanımı, ticari bir kuruluş için belirli, bazen önemli maliyetlerle ilişkilidir. Borç alınan sermayenin finansman kaynaklarının genel yapısındaki payı arttıkça artar ve vergiye tabi kâr azaldıkça artar. Ödünç alınan fonları artırmak, kendi fonlarınızı artırmaktan daha ucuzdur, ancak sahiplerinin ödemesini bekleyebileceği temettülerden farklı olarak, işletmenin nihai mali sonucuna bakılmaksızın, borç alınan sermayenin faizinin her durumda ödenmesi gerekir. Elde edilen kârın faiz ödemeye yetecek düzeyde olmasını sağlamak gerekir.
Dolayısıyla bir işletmenin riski iki taraftan karakterize edilir: varlıklar ve yükümlülükler. Varlıkların yapısı işletme kaldıracı düzeyini belirler, yükümlülüklerin yapısı ise finansal kaldıraç düzeyini etkiler. Bu mekanizmaların kullanılması şirketin finansal kaynaklarını daha etkin bir şekilde yönetmenizi sağlar.
1.2 Faaliyet kaldıracı kavramı, değerlendirme yöntemleri
İşletme kaldıracı veya üretim kaldıracı, sabit ve değişken maliyetlerin oranını optimize etmeye dayalı olarak bir işletmenin kârını yönetmeye yönelik bir mekanizmadır. Onun yardımıyla, satış hacmindeki değişikliklere bağlı olarak işletmenin kârındaki değişiklikleri tahmin edebilir ve başabaş noktasını belirleyebilirsiniz. İşletme maliyetlerinin sabit ve değişken olarak bölünmesi marjinal yaklaşım kullanılarak gerçekleştirilir. İşletmenin toplam maliyetleri içinde sabit maliyetlerin payı ne kadar yüksek olursa, işletmenin hasılatındaki değişim oranına göre kâr miktarı da o kadar değişir. Faaliyet kaldıracı bu ilişkiyi belirlemek ve analiz etmek için kullanılan bir araçtır.
Kovalev V.V. bu kavrama şu tanımı vermektedir: "Üretim kaldıracı, maliyet yapısını ve çıktı hacmini değiştirerek brüt geliri etkileme yeteneğidir."
Kreinina M.M.'ye göre. operasyonel kaldıraç "... satış geliri azaldığında bir işletmenin risk derecesini karakterize eden, satış geliri ve satış karı oranının bir göstergesidir."
Stoyanova E.S. üretim kaldıracı kavramını şu şekilde tanımlamaktadır: “Operasyonel (üretim, ekonomik) kaldıraç eylemi, satış gelirindeki herhangi bir değişikliğin her zaman kârda daha güçlü bir değişiklik yaratması gerçeğinde kendini gösterir.”
Faaliyet kaldıracı, satış hacmi, faiz ve vergi öncesi kazanç ve üretim giderleri arasındaki ilişkiyi karakterize eder. Bu ilişkilerin analizi, kaldıraç düzeyinin ölçülmesinden oluşur. Birim başına değişken maliyetler, sabit maliyetler, fiyat ve satış hacmi arasındaki en karlı kombinasyonları bulmayı amaçlayan operasyonel analiz yoluyla ifade edilir. Bu analiz maliyetleri sabit, değişken ve karma olarak ayırmaya dayanmaktadır.
“Maliyet farklılaştırmasının üç yöntemi vardır:
Maksimum ve minimum nokta yöntemi;
Grafik;
En küçük kareler yöntemi".