Dönen varlıkların ciro oranı hesaplanır. İşletme sermayesinin (varlıkların) devir oranı. OJSC Rostelecom örneğini kullanarak hesaplama

Ciro analizi analitik çalışmanın önde gelen alanlarından biridir mali faaliyetler kuruluşlar. Analiz sonuçlarına göre iş faaliyeti ve varlık ve/veya sermaye fonları yönetiminin etkinliğine ilişkin değerlendirmeler yapılır.

Bugünkü ciro analizi işletme sermayesi pratik iktisatçılar ile teorik iktisatçılar arasında birçok anlaşmazlığa yol açmaktadır. Bu, tüm teknikteki en savunmasız noktadır. finansal analizörgütün faaliyetleri.

Ciro analizini karakterize eden şey nedir?

Yapılmasının asıl amacı işletmenin “para-ürün-para” cirosunu tamamlayarak kar elde edip edemeyeceğinin değerlendirilmesidir. Sonrasında gerekli hesaplamalar malzeme tedariki, tedarikçiler ve müşterilerle yapılan anlaşmalar, üretilen ürünlerin satışı vb. için koşullar netleşiyor.

Peki ciro nedir?

Bu, tam dolaşımın gerçekleştiği belirli bir zaman dilimini karakterize eden ekonomik bir miktardır. Para ve tahsis edilen zaman dilimi için ürün veya bu isteklerin sayısı.

Böylece formülü aşağıda verilen ciro oranı üçe eşittir (incelenen dönem bir yıldır). Bu, şirketin faaliyet yılı başına ikinci en büyük parayı kazandığı anlamına geliyor. daha fazla maliyet varlıkları (yani yılda üç kez devrediyorlar).

Hesaplamalar basit:

K hakkında = satış geliri / ortalama değer varlıklar.

Bir devrimi tamamlamak için gereken gün sayısını bulmak çoğu zaman gereklidir. Bunun için gün sayısı (365), analiz edilen yılın ciro oranına bölünür.

Yaygın olarak kullanılan ciro oranları

Bir kuruluşun ticari faaliyetlerini analiz etmek için gereklidirler. Fon devir göstergeleri, yükümlülüklerin veya belirli varlıkların kullanım yoğunluğunu (sözde devir oranı) gösterir.

Dolayısıyla ciroyu analiz ederken aşağıdaki ciro oranları kullanılır:

İşletmenin öz sermayesi,

İşletme sermayesi varlıkları,

Tam varlıklar

Envanterler,

Alacaklılara olan borçlar,

Alacak hesapları.

Hesaplanan toplam varlık devir oranı ne kadar yüksek olursa, o kadar yoğun çalışırlar ve işletmenin ticari faaliyet göstergesi de o kadar yüksek olur. Sektör özelliklerinin ciro üzerinde her zaman olumlu bir etkisi yoktur. Dolayısıyla büyük miktarda paranın geçtiği ticari organizasyonlarda ciro yüksek olacak, sermaye yoğun işletmelerde ise önemli ölçüde düşük olacaktır.

Aynı sektöre ait iki benzer işletmenin ciro oranlarını karşılaştırırken, varlık yönetiminin verimliliğinde bazen önemli bir fark görebilirsiniz.

Analiz yüksek bir ciro oranı gösteriyorsa alacak hesapları yani ödeme tahsilatının önemli verimliliğinden bahsetmek için bir neden.

Bu katsayı, maddi varlıklar için ödeme alındığı andan itibaren ve satılan mallar (hizmetler) için fonların banka hesaplarına iadesi ile biten işletme sermayesinin hareket hızını karakterize eder. İşletme sermayesi miktarı, toplam işletme sermayesi tutarı ile işletmenin banka hesaplarındaki fon bakiyesi arasındaki farktır.

Eğer ciro oranı satılan malların (hizmetlerin) aynı hacmiyle artarsa, kuruluş daha az miktarda işletme sermayesi kullanır. Buradan maddi ve mali kaynakların daha verimli kullanılacağı sonucunu çıkarabiliriz. Böylece işletme sermayesi devir oranı tüm süreç setini gösterir. ekonomik aktiviteÖrneğin: sermaye yoğunluğunun azaltılması, üretkenlik artış oranlarının arttırılması vb.

İşletme sermayesi devir hızının hızlanmasını etkileyen faktörler

Bunlar şunları içerir:

Teknolojik döngüde harcanan toplam sürenin azaltılması,

Teknolojinin ve üretim sürecinin iyileştirilmesi,

Malların tedarik ve pazarlamasının iyileştirilmesi,

Şeffaf ödeme ve uzlaşma ilişkileri.

Para döngüsü

Veya diğer adıyla işletme sermayesi nakit devrinin gerçekleştiği dönemdir. Başlangıcı, edinme anıdır iş gücü, malzeme, hammadde vb. Sonu satılan mallar veya sağlanan hizmetler için para almaktır. Bu dönemin değeri işletme sermayesi yönetiminin ne kadar etkin olduğunu göstermektedir.

Kısa nakit döngüsü ( olumlu özellik kuruluşun faaliyetleri) mevcut varlıklara yatırılan fonların hızlı bir şekilde iade edilmesini mümkün kılar. Pazarda güçlü bir konuma sahip olan birçok işletme, cirolarını analiz ettikten sonra negatif bir katsayı almaktadır. işletme sermayesi. Bu, örneğin, bu tür kuruluşların kendi koşullarını hem tedarikçilere (çeşitli ödeme ertelemeleri alarak) hem de müşterilere (tedarik edilen mallar (hizmetler) için ödeme süresini önemli ölçüde kısaltarak) empoze etme fırsatına sahip olmaları ile açıklanmaktadır.

Stok devri

Envanterin değiştirilmesi ve/veya tamamen (kısmen) yenilenmesi işlemidir. Maddi varlıkların (yani bunlara yatırılan sermayenin) stok grubundan üretim ve/veya satış sürecine aktarılması yoluyla gerçekleşir. Envanter devir hızı analizi, fatura dönemi boyunca kalan envanterin kaç kez kullanıldığını açıkça ortaya koyar.

Deneyimsiz yöneticiler, bu fazlalığın fonların "dondurulmasına", fazla harcamalara ve karların azalmasına yol açtığını düşünmeden, reasürans için fazla rezerv yaratırlar.

Ekonomistler, cirosu düşük olan bu tür stoklardan kaçınılmasını tavsiye ediyor. Bunun yerine, malların (hizmetlerin) devrini hızlandırarak, kaynakları serbest bırakarak.

Stok devir oranı, bir işletmenin faaliyetini değerlendirmek için önemli kriterlerden biridir.

Hesaplama çok yüksek bir oran gösteriyorsa (ortalamalara veya önceki döneme kıyasla), bu durum önemli bir stok sıkıntısına işaret edebilir. Aksi takdirde, mal stokları talep edilmiyor veya çok büyük oluyor.

Stokların oluşturulmasına yatırılan fonların hareketliliğinin karakteristiğini ancak stok devir hızının hesaplanmasıyla elde etmek mümkündür. Ve kuruluşun ticari faaliyeti ne kadar yüksek olursa, malların (hizmetlerin) satışından elde edilen gelirler şeklinde işletmenin hesaplarına fonlar o kadar hızlı iade edilir.

Nakit devir hızına ilişkin genel kabul görmüş standartlar bulunmamaktadır. Bunlar tek bir endüstride analiz edilir ve ideal seçenek tek bir işletmenin dinamikleridir. Bu orandaki en ufak bir düşüş bile aşırı stok birikiminin, etkin olmayan depo yönetiminin veya kullanılamayan ya da eskimiş malzemenin biriktiğini gösterir. Öte yandan, yüksek bir gösterge, bir işletmenin ticari faaliyetini her zaman iyi bir şekilde karakterize etmemektedir. Bazen bu, süreç aksamalarına neden olabilecek envanter tükenmesine işaret eder.

Satışların yüksek karlılığı düşük bir devir oranı gerektirdiğinden, stok devir hızını ve kuruluşun pazarlama departmanının faaliyetlerini etkiler.

Alacak hesap cirosu

Bu oran, alacak hesaplarının geri ödeme hızını karakterize eder, yani kuruluşun satılan mallar (hizmetler) için ne kadar hızlı ödeme aldığını gösterir.

Tek bir dönem için, çoğunlukla bir yıl için hesaplanır. Ve kuruluşun ortalama borç bakiyesi tutarındaki ürünler için kaç kez ödeme aldığını gösterir. Aynı zamanda krediyle satış politikasını ve müşterilerle çalışmanın etkinliğini, yani alacakların ne kadar etkili bir şekilde tahsil edildiğini de karakterize eder.

Alacak devir hızının sektöre ve üretimin teknolojik özelliklerine bağlı olması nedeniyle standart ve normları yoktur. Ancak her halükarda ne kadar yüksek olursa alacaklar o kadar hızlı karşılanır. Aynı zamanda bir işletmenin verimliliğine her zaman yüksek ciro eşlik etmez. Örneğin, kredili ürün satışı, alacak bakiyesinin yüksek, devir hızının düşük olmasına neden olur.

Borç hesapları cirosu

Bu oran, kararlaştırılan tarihe kadar alacaklılara (tedarikçilere) ödenmesi gereken para miktarı ile satın almalara veya mal (hizmet) alımına harcanan tutar arasındaki ilişkiyi gösterir. Borç hesaplarının cirosunun hesaplanması, analiz edilen dönemde ortalama değerinin kaç katı geri ödendiğini açıkça ortaya koymaktadır.

Borç hesaplarının yüksek payı nedeniyle finansal istikrar ve borç ödeme gücü azalır. Aynı zamanda size, varlığı boyunca “bedava” parayı kullanma fırsatı verir.

Hesaplama basit

Fayda şu şekilde hesaplanır: kuruluşun bilançosunda bulunduğu süre için borç miktarına (yani varsayımsal olarak alınan bir krediye) eşit bir kredinin faiz tutarı ile ödenecek hesapların hacmi arasındaki fark. .

Bir işletmenin faaliyetindeki olumlu bir faktörün, alacak hesapları oranının borç hesapları ciro oranını aşması olduğu düşünülmektedir. Kredi verenler daha yüksek bir ciro oranını tercih ediyor ancak bu oranı daha düşük bir seviyede tutmak şirketin yararınadır. Sonuçta, ödenmemiş borç hesapları ücretsiz bir finansman kaynağıdır mevcut aktiviteler kuruluşlar.

Kaynak verimliliği veya varlık devri

Belirli bir döneme ait sermaye devir sayısını hesaplamayı mümkün kılar. Formülün iki versiyonu bulunan bu ciro oranı, alındı ​​kaynaklarına bakılmaksızın kuruluşun tüm varlıklarının kullanımını karakterize eder. Önemli bir gerçek şu ki, varlıklara yatırılan her ruble için kaç ruble kârın tahakkuk ettiğini ancak kaynak verimliliği oranını belirleyerek görebilirsiniz.

Varlık devir oranı, gelir bölümünün yıl için ortalama varlıkların değerine bölünmesine eşittir. Ciroyu gün cinsinden hesaplamanız gerekiyorsa, bir yıldaki gün sayısının varlık devir oranına bölünmesi gerekir.

Bu ciro kategorisinin öncü göstergeleri cironun süresi ve hızıdır. İkincisi, kuruluşun belirli bir süre içindeki sermaye devir sayısıdır. Bu süre, mal veya hizmet üretimine yatırılan fonların geri dönüşünün gerçekleştiği ortalama süre olarak anlaşılmaktadır.

Varlık devir analizi herhangi bir norma dayanmamaktadır. Ancak sermaye yoğun sektörlerde ciro oranının, örneğin hizmet sektörüne göre önemli ölçüde düşük olması kesinlikle anlaşılabilir bir durumdur.

Düşük ciro, varlıklarla çalışmada yetersiz verimliliği gösterebilir. Satış karlılık standartlarının da bu ciro kategorisini etkilediğini unutmayın. Dolayısıyla yüksek karlılık, varlık devir hızının azalmasını gerektirir. Ve tam tersi.

Özsermaye cirosu

Bir kuruluşun belirli bir döneme ait özsermaye oranını belirlemek için hesaplanır.

Bir kuruluşun kendi fonlarının sermaye cirosu, bir işletmenin finansal faaliyetinin çeşitli yönlerini karakterize etmeyi amaçlamaktadır. Örneğin, ekonomik açıdan bakıldığında, bu katsayı, yatırılan sermayenin parasal cirosunun aktivitesini, finansal açıdan - yatırılan fonların bir cirosunun hızı ve ticari açıdan - aşırı veya yetersiz olarak karakterize eder. satış.

Bu gösterge, yatırım yapılan fonlara göre mal (hizmet) satış seviyesinin önemli bir fazlalığını gösteriyorsa, bunun sonucunda kredi kaynaklarında bir artış başlayacak ve bu da, ötesinde bir sınıra ulaşmayı mümkün kılacaktır. alacaklıların faaliyetleri artar. Bu durumda, Eşitlik yükümlülük oranı artar ve kredi riski artar. Bu da bu yükümlülüklerin ödenememesini gerektirir.

Öz sermayenin düşük sermaye devri, üretim sürecine yetersiz yatırım yapıldığını gösterir.

İşletme sermayesi kullanımının verimliliğinin en önemli göstergeleri cirolarının hızı (ciro oranı) ve bir cironun gün cinsinden süresidir.

İşletme sermayesinin devir oranı, bu fonların planlama döneminde yaptığı devir sayısını gösterir. Bu katsayı aşağıdaki formülle belirlenir:

Nerede R - planlama döneminde yıl (çeyrek) için cari toptan satış fiyatları üzerinden satılan ürünlerin hacmi, UAH;

O o b.s.o. - ortalama işletme sermayesi dengesi, yani İşletmede aynı anda bulunan işletme sermayesi miktarının altı biçimde parasal ifadesi, UAH.

Örnek 6

Satılan ürünlerin yıllık hacmi 10 milyon UAH'tır. Aynı zamanda şirket, 0,5 milyon UAH tutarında işletme sermayesi (ortalama işletme sermayesi dengesi) ile faaliyet göstermektedir. Böylece bir yıl boyunca işletme sermayesi dönüşecek Ob. = 10: 0,5 = 20 kere.

Ciro oranı, işletme sermayesi Grivnası başına satılan ürün miktarını gösterir.

Dolaşımdaki işletme sermayesinin yük faktörü satılan ürünlerin Grivnası başına miktarını karakterize eder:

İşletme sermayesinin bir ciro süresi(ortalama devir süresi), işletme sermayesinin bir devri tamamlamasının kaç gün sürdüğünü gösterir. Bu göstergenin gün cinsinden değeri şu şekilde belirlenebilir:

Nerede D - Planlama dönemindeki gün sayısı.

Örnek 7

Bir yıl içinde ise (D= 365 gün) işletme sermayesi 20 devir yaptı (K devir = 20), bir devrimin süresi T devir = 365: 20 = = 18,2 gün.

Formül başka bir biçimde sunulabilir:

Şimdi iki denklemin sağ taraflarını eşitleyebiliriz:

Ortaya çıkan formül, yalnızca ekonomistlerin bilmediği bir prensibi açıkça göstermektedir: "Vakit nakittir!". Bizim durumumuzda denklemin sağ tarafında zaman, solunda ise para temsil edilmektedir.

Bu formülden işletme sermayesinin devir süresini karakterize eden çeşitli parametreleri belirleyebilirsiniz.

Üretim hacmi ortalama bakiye ve ciro döneminin belirli değerlerinde:

veya değiştir

Nerede ob.s.o1 hakkında Ve O ob.s.o2 – ortalama işletme sermayesi dengesinin eski (1) ve yeni (2) değerleri;

T ob1 Ve T ob2 – işletme sermayesinin karşılık gelen devir dönemleri.

Ortalama ciro dönemi (bir devrimin süresi) işletme sermayesinin hacmi ve ortalama dengesi göz önüne alındığında

veya ortalama dengedeki belirli değişiklik limitleri için çıktı hacmini değiştirmek için gereken ortalama devir süresindeki değişiklik

Nerede P1 Ve R2-önceki (1) ve yeni (2) sürümlerdeki ürün hacminin yayınlanması.

Ortalama işletme sermayesi dengesi, Belirli bir çıktı hacmini sağlamak için gerekli (R) belirli bir devir döneminde

veya ortalama fon bakiyesindeki bir değişiklik (işletme sermayesinin serbest bırakılması veya konsolidasyonu)

İşletme sermayesinin serbest bırakılması Ürün satışlarının önceki seviyesinin korunmasını veya artırılmasını sağlayan, cirolarının hızlanması nedeniyle işletme sermayesi ihtiyacının azalması olarak adlandırılır.

Not

Formül
ve bundan sonraki hesaplamalar, işletmede meydana gelen ekonomik süreçlerin derinliklerine bakmamıza, ekonominin ana gizemlerinden birini anlamaya yaklaşmamıza ve formülü oluşturmamıza olanak tanır: "vakit nakittir".

Gerçekten de, hatta dış görünüş orijinal formül, yalnızca sol tarafta maliyet göstergeler ve sağda - geçici, para harcaması ile zaman harcaması arasında doğrudan bir bağlantı olduğu sonucuna varmamızı sağlar.

Bu bağlantının uygulanmasına ilişkin talimatlar daha sonraki hesaplamalarda izlenebilir:

satış hacminde aynı artış şu şekilde sağlanabilir: a) işletme sermayesini artırarak (ortalama işletme sermayesi dengesi); b) hacimlerini sabit tutarken işletme sermayesinin devir hızının arttırılması (devir süresinin kısaltılması);

ekonomik sonucu açısından, zamandan tasarruf etmek paradan tasarruf etmekle eşdeğerdir: işletme sermayesinin devir süresinin azaltılması, satış hacminden ödün vermeden işletme sermayesinin bir kısmından vazgeçilmesini veya dengeyi korurken, işletme sermayesinin artırılmasını mümkün kılar. satılan ürünlerin hacmi;

Fon eksikliği (işletme sermayesi için) zamanla bir dereceye kadar telafi edilebilir: işletme sermayesinin daha hızlı dönmesini sağlamak, hammadde tedariki, ürün üretimi ve mamul satış sürelerini kısaltmak gerekir;

İşletme sermayesinin devir hızındaki zaman döngülerindeki herhangi bir yavaşlama sizi bunun bedelini parayla ödemeye zorlar; satış hacmini kaybetmemek için işletme işletme sermayesini "şişirmek" zorunda kalır; Geciken ücretlerin genellikle gittiği yer burasıdır ve zamanında artışlarını engelleyen de budur.

Mutlak sürümİşletme sermayesi ihtiyacındaki doğrudan azalmayı yansıtır.

Örnek 8

İşletme sermayesinin ortalama değeri 2001'de 200 milyon UAH ve 2002'de 195 milyon UAH ise, o zaman mutlak salınım 5 milyon UAH olarak gerçekleşti. Bu, satılan ürünlerin hacmindeki değişiklikleri hesaba katmaz.

Bağıl sürüm hem işletme sermayesi miktarındaki değişimi hem de satılan ürün hacmindeki değişimi yansıtır. Bunu belirlemek için, bu döneme ait ürün satışlarının fiili cirosuna ve önceki döneme (yıl) ait gün cinsinden ciroya göre raporlama dönemi (yıl) için işletme sermayesi ihtiyacını hesaplamanız gerekir. Fark, işletme sermayesinin serbest bırakılması miktarını verecektir.

Örnek 9

İşletmenin 2000-2001 yılları için aşağıdaki verileri mevcuttur. (milyon UAH):

2000 yılı için gün cinsinden devir süresi 10 x 360: 36 = 100 (gün)'dür. 2001 yılında işletme sermayesi ihtiyacı, 2000 ciro ve 2001 yılında satılan ürünlerin hacmi 40 x 100: 360 = 11,1 (milyon UAH) olacaktır.

2001 yılı ortalama işletme sermayesi bakiyesinin 9,5 milyon UAH olduğu göz önüne alındığında, göreceli salınım 1,6 milyon UAH'a eşit oluyor. (11.1 - 9.5).

Bu göstergeler, tüm işletme sermayesi ve bunların bireysel unsurları (fonların özel cirosu olarak adlandırılan) için bir bütün olarak hesaplanabilir.

İşletme sermayesi ihtiyacı doğrudan üretim hacimlerine değil aynı zamanda devir süresine de bağlıdır. Devir süresinin kısalması ile işletme sermayesi dolaşımdan serbest bırakılır ve bunun tersine devir süresinin artması ek fon ihtiyacına neden olur.

Hızlanan ciro sonucunda serbest bırakılan işletme sermayesi miktarının, üretim hacimleri ve maliyetlerdeki artış nedeniyle ilave ihtiyacı aşması durumunda, mutlak işletme sermayesi serbest bırakılması meydana gelir. Üretim hacmindeki ve maliyetlerdeki artış nedeniyle ortaya çıkan ek işletme sermayesi ihtiyacı, cironun hızlanmasıyla ortaya çıkan değerinden daha büyükse, bu ek ihtiyaçtaki azalmanın boyutunu belirleyen göreli bir işletme sermayesi salınımı meydana gelir. Cirolarının hızlanması sonucunda açığa çıkan işletme sermayesi miktarı, kullanımlarındaki iyileşmeyi karakterize etmektedir.

Bir işletmede işletme sermayesi kullanımının en önemli göstergeleri işletme sermayesi devir oranı ve bir devir süresidir.

İşletme sermayesi devir oranı(Kob), analiz edilen dönemde (çeyrek, yarı yıl, yıl) işletme sermayesinin kaç devir yaptığını gösterir. Formülle belirlenir

burada Vp raporlama dönemi için ürün satışlarının hacmidir;

O avg, raporlama dönemi için ortalama işletme sermayesi bakiyesidir.

Bir devrimin gün cinsinden süresi(D), şirketin işletme sermayesini ürün satışından elde edilen gelir şeklinde geri döndürmesinin ne kadar süreceğini gösterir. Formülle belirlenir

burada T raporlama dönemindeki gün sayısıdır.

İşletme sermayesinin etkin kullanımının önemli bir göstergesi de dolaşımdaki fonların kullanım oranı. 1 ruble için yatırılan işletme sermayesi miktarını karakterize eder. ürün satışlarından elde edilen gelir. Başka bir deyişle işletme sermayesi yoğunluğunu temsil eder, yani. 1 ruble almak için işletme sermayesi maliyetleri (kopek cinsinden). satılan ürünler (işler, hizmetler). Dolaşımdaki fonların kullanım oranı aşağıdaki formülle belirlenir:

burada Kz dolaşımdaki fonların yük faktörüdür, kopek;

100 - rublelerin kopeklere dönüşümü.

Dolaşımdaki fon yükleme katsayısı (Kz), fon devir hızı katsayısının (Kob) ters değeridir. Fon kullanım oranı ne kadar düşük olursa işletmede işletme sermayesi o kadar verimli kullanılır ve mali durumu iyileşir.

Örnek

Raporlama yılında ürün satış hacmi 20 milyar ruble, yıllık ortalama işletme sermayesi dengesi ise 5 milyar ruble olarak gerçekleşti. Planlama döneminde satış hacminin %20, ciro oranının ise bir ciro artırılması planlanıyor.

Raporlama ve planlama döneminde işletme sermayesi kullanımına ilişkin göstergeleri ve bunların yayınlanmasını belirleyin.

Çözüm

1. Raporlama dönemi için işletme sermayesi kullanımına ilişkin göstergeleri belirliyoruz:

2. Planlama döneminde işletme sermayesi kullanımına ilişkin göstergeleri belirliyoruz:

3. İşletme sermayesinin serbest bırakılmasını belirleyin:

Qo, cirolarında herhangi bir hızlanma olmasaydı, planlama döneminde işletme sermayesi ihtiyacıdır;

Qpl - cirolarının hızlanmasını dikkate alarak planlama döneminde işletme sermayesi ihtiyacı.

Bir işletmedeki işletme sermayesinin cirosu aşağıdaki faktörlere bağlıdır: üretim döngüsünün süresi; ürünlerin kalitesi ve rekabet gücü; bunları en aza indirmek için işletmedeki işletme sermayesi yönetiminin verimliliği; ürünlerin malzeme tüketimini azaltma sorununu çözmek; ürünleri tedarik etme ve pazarlama yöntemi; işletme sermayesi yapıları vb. Bunlar, bir işletmede işletme sermayesinin cirosunu hızlandırmanın yollarıdır.

Ayrıca bakınız:

1. Gün cinsinden ciro (bir devir süresi) - dönen varlıkların tam dolaşımını tamamladığı gün sayısını gösterir:

T - dönemdeki takvim gün sayısı;

Ko - işletme sermayesi devir oranı;

Вр - satış geliri;

Ortalama işletme sermayesi bakiyeleri.

2. İşletme sermayesi devir oranı, analiz edilen dönemde işletme sermayesinin yaptığı ciro sayısını karakterize eder.

Bu iki ciro göstergesi arasında açık bir ilişki vardır.

3. Satılan ürün rublesi başına işletme sermayesi miktarı (sabitleme oranı), ciro oranının tersidir. Aşağıdaki formülle belirlenir:

Ciro, tüm dönen varlıklar ve bunların bireysel türleri için hesaplanabilir.

Cironun hesaplanması bireysel türlerİşletme sermayesi, işletmedeki her bir bölümün, işletme sermayesi kullanımının verimliliğini artırmaya katkısını bir dereceye kadar belirlemeyi mümkün kılar.

Her durumda, bir dönemin fiili cirosu, cironun hızlanma veya yavaşlama derecesini ve ayrıca ciroya dahil olan veya cirodan saptırılan fon miktarını belirlemek için başka bir döneme ait benzer bir göstergeyle karşılaştırılır.

Ayrıca normalleştirilmiş işletme sermayesi analiz edilirken fiili ciro, planlanan ciro ile karşılaştırılabilir.

1. Yerleşimlerdeki fonların cirosu (alacaklar hesapları) (ciro olarak).

Satış gelirlerinin ortalama alacaklara oranı olarak tanımlanır. İşletme tarafından verilen ticari kredinin genişlemesini veya azalmasını gösterir.

SDZ - ortalama alacak hesapları

2. Ödemelerdeki nakit cirosu (gün olarak) – alacakların ortalama geri ödeme süresini karakterize eder; orandaki azalma olumlu olarak değerlendirilir.

3. Envanter devir hızı (ciro cinsinden) – analiz edilen dönem için stok devir sayısını ve şirket maliyetlerini yansıtır. Oranın azalması stoklarda ve devam eden çalışmalarda göreceli bir artış olduğunu gösterir.

4. Gün cinsinden stok cirosu formülle belirlenir

Segmentte yer alan her işletme Pazar ekonomisi, kar elde etme amacıyla çalışır. Tutarın mümkün olduğu kadar büyük olmasını sağlamak için yönetim, tüm göstergeleri optimize etmek için bir dizi karar alır. İşletmenin finansal ve analitik hizmeti gerekli bilgilerin toplanmasına yardımcı olur.

En iyilerinden biri önemli yönlerÇalışması, işletme sermayesi devri gibi bir göstergeyi incelemektir. Kâr miktarı doğrudan hızına bağlıdır. Harcadıktan sonra nitel analizİşletme sermayesi akışı göstergeleri açısından şirketin faaliyetleri, şirketin gelişimindeki olumsuz eğilimleri takip etmek ve gelecekte bunları ortadan kaldırmak mümkündür.

İşletme sermayesinin toplam değeri

İşletme sermayesi, çeşitli kuruluşların ekonomik faaliyetlerinin sürekliliğini desteklemek için dolaşımdaki fonlara ve üretim fonlarına tahsis edilen kaynakları temsil eder.

İşletmenin bu mülkü, bir döngü sırasında işletmeye devredilen varlıkları oluşturur. doluürünlerin maliyeti. Aynı zamanda işletme sermayesi maddi biçimini kaybeder. Bir üretim döngüsünün gerçekleştiği süre, işletmenin işletme sermayesinin devir oranını yansıtır.

Sermayenin dolaşımı üç aşamadan geçer. Tedarik aşamasında, ürünlerin üretimi için gerekli kaynaklara finansal kaynaklar yatırılır. Daha sonra üretim aşaması geliyor. Hammaddeler, sarf malzemeleri vb. nihai ürünlere dönüştürülür. Son aşama satıştır. Şirket, faaliyetlerinin sonuçlarını yansıtan nakit kaynakları almaktadır.

Dönen varlıkların yapısı

İşletme sermayesi devri, finans yöneticilerinin ve yönetimin artan ilgisini hak ediyor. Bu gösterge üretim döngüsünün ne kadar hızlı gerçekleştiğini yansıtır. Dolaşım fonlarını ve üretim fonlarını içerir.

Bu sürenin süresini kısaltarak işletme sermayesi devrini hızlandırmanın yollarını bulmak için döngüye hangi kaynakların dahil olduğunu anlamak gerekir.

Dolaşım fonları sermaye hareketlerine hizmet vermekten sorumludur. Bunlar, stoklara yatırılan finansal kaynakları, ödenmemiş sevk edilen ürünleri, hesaplardaki ve eldeki parayı ve ödeme finansmanını içerir. İşletmelerin işletme sermayesi cirosunu belirleyen katsayı büyük ölçüde yukarıda sıralanan kaynakların büyüklüğüne bağlıdır.

İşletme sermayesi miktarı

Üretim sürecini organize etmenin ana kriteri sürekliliği, tutarlılığı ve hızıdır. Finansal analistler, aşağıdaki formülü kullanarak işletme sermayesi devir oranını hesaplayarak optimum kaynak miktarını belirlemelidir.

Bu, tam üretim sağlayabilecek minimum boyutlarıdır bitmiş ürün. Bu amaçla işletme sermayesi rasyonelleştirilir. Bu prosedür mevcut planlama sırasında gerçekleştirilir. Bu durumda, incelenen nesnenin işleyişinin tüm özellikleri dikkate alınır.

Tayınlama

Optimum işletme sermayesi devir hızı göstergeleri, kaynakların rasyonel kullanımıyla elde edilir. İşletmenin sorunsuz işleyişi için hammadde, yakıt, yarı mamul vb. tüketim oranları ve miktarları belirlenir.

Kaynakların yetersiz olması durumunda kesinti yaşanacaktır. Bu, planlanan programların gereğinden az yerine getirilmesine yol açacaktır. Ve çok fazla birikim, mali kaynakların irrasyonel kullanımına katkıda bulunur. İşletme sermayesinde dondurulan fonlar satın alma için kullanılabilir yeni teknoloji, Bilimsel araştırma vesaire.

Bu nedenle, karneleme, işletme sermayesinin devir süresini azaltarak çok önemli bir işlevi yerine getirir. Üretim koşulları dikkate alınarak mümkün olduğunca sorumlu bir şekilde planlama yapılır.

Verimlilik işareti

İşletme sermayesi çeşitli kaynaklardan üretilir. Olabilirler net kazançşirketler, kredi fonları bankalar, ticari ertelenmiş ödemeler, hissedar sermayesi, bütçe enjeksiyonları, borç hesapları.

Hem ücretli hem de ücretsiz kaynaklar kullanılmaktadır. Bu nedenle dolaşıma sokulan finansmanın, onları çekme ücretinden daha fazla kar getirmesi gerekir. Tam bir analiz yapmak için aşağıdaki işletme sermayesi ciro göstergeleri hesaplanır:

• ciro oranı;
• bir döngünün süresi;
• Yük faktörü.

Bu alandaki optimizasyon süreci için karlılık ile borç ödeme gücü, sahip olunan ve ödünç alınan arasında daha iyi bir denge sağlamak önemlidir. mali kaynaklar. Bu nedenle analiz global olarak gerçekleştirilir.

Form 1 “Bilanço”ya yansıtılan sermaye yapısının optimizasyonu olmadan mali tablolar tatmin edici bir sonuç elde etmek mümkün değildir.

Hesaplama formülleri

İşletme sermayesini değerlendirmek için belirli bir gösterge sistemi kullanılır. Başlangıçta analist, incelenen dönemde meydana gelen toplam döngü sayısını belirler. Bu açıdan bakıldığında formülü aşağıda verilen işletme sermayesinin cirosu şu şekilde belirlenir:

• Kob = Satış geliri: Ortalama işletme sermayesi miktarı.

Böyle bir analiz için form 1 ve 2'deki verilere ihtiyacınız olacak. Formüle dayalı olarak sunulan hesaplama aşağıdaki forma sahip olacaktır:

• Kob = s. 2110 form 2: (s. 1100 (dönem başı) + s. 1100 (dönem sonu))): 2.

Bu göstergeyi gün cinsinden sunmak için formülü aşağıda sunulan işletme sermayesinin cirosu şöyle görünür:

• T = D: Kob, burada D, incelenen dönemdeki gün sayısıdır (360, 90 veya 30 gün olabilir).

Sezonluk üretim yapan firmalar için bu hesaplamaların üçer aylık veya aylık olarak yapılması gerekmektedir. Bu, rasyonlamayı kolaylaştıracaktır. Hangi bileşenin bir döngünün akışını yavaşlatmada daha güçlü bir etkiye sahip olduğunu hesaplamak için özel cironun belirlenmesi gerekir.

Dönen varlıklara dahil olan her grup, sunulan formüller kullanılarak ayrı ayrı hesaplanır.

Hesaplama örneği

İşletme sermayesi cirosunun nasıl hesaplanacağını daha iyi anlamak için analizi bir örnek kullanarak ele almanız gerekir. Araştırmaya konu olan dönemde (yıl) şirketin %20 daha az satış geliri elde ettiği biliniyorsa, bu durum şunu gösterir: arıza onun başkenti.

Analist aynı zamanda cari dönemde ortalama dönen varlık sayısının 200'den 240 bin rubleye çıktığını belirledi. Bu tür değişikliklerin etkisi geçmiş ve şimdiki dönemlere ilişkin ciro oranlarına yansımaktadır. Cari döneme ilişkin hesaplama aşağıdaki gibi olacaktır:

• Cob1 = (1 - 0,2) BP0: Cob1 = 0,8 BP0: 240.

Önceki dönem için gösterge aşağıdaki gibi olacaktır:

• Cob0 = BP0: Cob0 = BP0: 200.

Cirodaki değişim katsayısı şu şekilde belirlenir:

• d = Cob1: Cob0 = 0,8BP0: 240: BP0: 200 = 0,67.

Üretim döngüsünün %33 oranında azaldığı sonucuna varılabilir. Dönen varlıkların yapısının daha detaylı incelenmesiyle bu sorunu çözmenin yollarını bulmak mümkündür. Ek kaynaklar dolaşımda donduruldu.

Serbest bırakma veya dolaşıma dahil olma

İşletme sermayesinin devrinin yavaşlaması veya hızlandırılması, sermayenin çekilmesine veya serbest bırakılmasına yol açar. finansal kaynaklar. Bu fonların miktarını hesaplamak için aşağıdaki formül kullanılır:

• OS = BP (dönem sonu): D x (T (dönem sonu) - T (dönem başı)).

Bu tür değişikliklerin ekonomik etkisi, analistin, incelenen dönemde kaynakların rasyonel olarak kullanılıp kullanılmadığını açıkça ortaya koymasını sağlar. Aynı miktarda işletme sermayesi ile döngü hızlanırsa, şirket daha fazla nihai mal üretimi nedeniyle daha fazla kar elde eder.

Hızlanma yolları

Bir döngünün hızını arttırmanın belirli yolları vardır. İşletme sermayesi devri, aşağıdakilerin getirilmesiyle kolaylaştırılmıştır: teknolojik süreç yeni teknoloji, modern bilimsel gelişmeler.

Üretim mümkün olduğunca mekanize ve otomatik hale getirilmelidir. Bu, tek bir teknolojik operasyon için harcanan zamanın azalmasına yol açar. Yeni ekipman daha hızlı üretir büyük miktar bitmiş ürün. Lojistiğin rasyonelliği de incelenmelidir.

Satış sürecinin de optimizasyona ihtiyacı olabilir. Bir şirketin büyük miktarda alacak hesabı varsa hesaplama prosedürünün gözden geçirilmesi gerekir. Örneğin nakitsiz sisteme geçmek süreci bir miktar hızlandıracaktır. Belirli göstergelerin incelenmesi, döngü gecikmelerinin hangi aşamalarında meydana geldiğinin belirlenmesine yardımcı olacaktır. Yönetim şunları yapmalıdır: zorunlu ciroyu kontrol etmek. Olumsuz eğilimler tespit edilirse mümkün olan en kısa sürede ortadan kaldırılır.

İşletme sermayesi cirosunu optimize ederek şirket kaynaklarını daha verimli kullanır. Bunun sonucunda daha büyük miktarda gelir elde edilir.