Изчислява се коефициентът на обръщаемост на краткотрайните активи. Коефициентът на обръщаемост на оборотния капитал (активи). Изчисление на примера на OJSC Rostelecom

Анализът на оборота е една от водещите области на аналитичните изследвания финансови дейностиорганизации. Въз основа на резултатите от анализа се правят оценки на бизнес дейността и ефективността на управлението на активите и/или капиталовите активи.

Анализ на оборота днес оборотен капиталпоражда много спорове между практически и теоретични икономисти. Това е най-уязвимото място в цялата техника. финансов анализдейности на организацията.

С какво се характеризира анализът на текучеството

Основната цел, за която се провежда, е да се прецени дали предприятието е в състояние да реализира печалба, като завърши оборота „пари-стока-пари”. След необходими изчисленияусловията за доставка на материали, разплащания с доставчици и купувачи, маркетинг на произведените продукти и др.

И така, какво е текучество?

Това е икономическа величина, която характеризира определен период от време, за който се извършва пълно обращение. Парии стоки, или броя на тези заявки за даден период от време.

По този начин коефициентът на оборот, чиято формула е дадена по-долу, е равен на три (анализираният период е година). Това означава, че компанията печели пари за втората година на работа. повече разходиот техните активи (т.е. те се обръщат три пъти годишно).

Изчисленията са прости:

K около \u003d приходи от продажби / средна стойностактиви.

Често се изисква да разберете броя на дните, за които минава една революция. За да направите това, броят на дните (365) се разделя на коефициента на оборот за анализираната година.

Често използвани коефициенти на оборот

Те са необходими за анализ на бизнес дейността на организацията. Показателите за оборота показват интензивността на използване на пасивите или определени активи (т.нар. коефициент на оборот).

Така че, когато се анализира оборотът, се използват следните коефициенти на оборот:

Корпоративен капитал,

оборотни капиталови активи,

пълни активи,

Запаси,

дългове към кредитори,

Вземания.

Колкото по-висок е изчисленият коефициент на оборот на общите активи, толкова по-интензивно работят и толкова по-висок е показателят за бизнес активност на предприятието. Спецификата на отрасъла не винаги има положителен ефект върху оборота. Така че в търговските организации, през които преминават големи суми пари, оборотът ще бъде висок, докато в капиталоемките предприятия ще бъде много по-нисък.

Когато се сравняват коефициентите на оборот на две подобни предприятия, принадлежащи към една и съща индустрия, може да се види разлика, понякога значителна, в ефективността на управлението на активи.

Ако анализът показва голям коефициент на обръщаемост на вземанията, тогава има основание да се говори за значителна ефективност при събирането на плащанията.

Този коефициент характеризира скоростта на движение на оборотния капитал от момента на получаване на плащането за материални активи и завършва с връщането на средствата за продадени стоки (услуги) по банкови сметки. Размерът на оборотния капитал е разликата между общия размер на оборотния капитал и салдото на паричните средства в банката по сметките на предприятието.

В случай на увеличаване на скоростта на оборот при същия обем продадени стоки (услуги), организацията използва по-малки количества оборотен капитал. От това можем да заключим, че материалните и финансовите ресурси ще бъдат използвани по-ефективно. По този начин коефициентът на оборот на оборотния капитал показва целия набор от процеси стопанска дейност, като: намаляване на капиталоемкостта, увеличаване на темповете на растеж на производителността и др.

Фактори, влияещи върху ускоряването на обръщаемостта на оборотния капитал

Те включват:

Намаляване на общото време, прекарано в технологичния цикъл,

Подобряване на технологиите и производствения процес,

Подобряване на предлагането и маркетинга на стоки,

Прозрачни разплащателни и разплащателни отношения.

паричен цикъл

Или, както още се нарича, оборотният капитал е временен период на оборот на парични средства. Началото му е моментът на придобиване на труд, материали, суровини и др. Краят му е получаването на пари за продадени стоки или предоставени услуги. Стойността на този период показва колко ефективно е управлението на оборотния капитал.

Кратък паричен цикъл ( положителна характеристикадейности на организацията) дава възможност за бързо връщане на средствата, инвестирани в текущи активи. Много предприятия със силна позиция на пазара, след анализ на оборота, получават отрицателен коефициент оборотен капитал. Това се обяснява например с факта, че такива организации са в състояние да налагат своите условия както на доставчиците (получавайки различни отсрочки на плащане), така и на купувачите (значително намалявайки периода на плащане за доставени стоки (услуги)).

обръщаемост на материалните запаси

Това е процесът на подмяна и/или пълно (частично) обновяване на запасите. Преминава през прехвърлянето на материални активи (т.е. капитала, инвестиран в тях) от група резерви в процеса на производство и / или продажба. Анализът на оборота на запасите показва колко пъти през периода на фактуриране е използван балансът на запасите.

Неопитните мениджъри създават излишни запаси за презастраховане, без да мислят за факта, че този излишък води до "замразяване" на средства, преразход и по-ниски печалби.

Икономистите съветват да се избягват такива нискооборотни запаси. И вместо това, чрез ускоряване на оборота на стоки (услуги), освобождаване на ресурси.

Коефициентът на обръщаемост на запасите е един от важните критерии за оценка на дейността на предприятието

Ако изчисленията покажат коефициент, който е твърде висок (в сравнение със средните стойности или предходния период), това може да означава значителен недостиг на запаси. Напротив, запасите от стоки не се търсят или са много големи.

За да се получи описание на мобилността на средствата, инвестирани в създаването на запаси, е възможно само чрез изчисляване на коефициента на оборот на запасите. И колкото по-висока е бизнес активността на организацията, толкова по-бързо се връщат парите под формата на постъпления от продажбата на стоки (услуги) по сметките на предприятието.

Няма общоприети норми за коефициента на обръщаемост на средствата. Те се анализират в рамките на една индустрия, като идеалният вариант е в динамиката на едно предприятие. Дори и най-малкият спад в това съотношение е показателен за презапасяване, лошо управление на склада или натрупване на неизползваеми или остарели материали. От друга страна, този висок показател не винаги характеризира добре стопанската дейност на предприятието. Понякога това показва изчерпване на запасите, което може да причини смущения в процеса.

Влияе върху оборота на запасите и дейността на маркетинговия отдел на организацията, тъй като високата рентабилност на продажбите води до нисък коефициент на оборот.

Оборот на вземанията

Това съотношение характеризира степента на погасяване на вземанията, т.е. показва колко бързо организацията получава плащане за продадени стоки (услуги).

Изчислява се за един период, най-често за година. И показва колко пъти организацията е получила плащания за продукти в размер на средното салдо на дълга. Той също така характеризира политиката на продажба на кредит и ефективността на работа с купувачите, тоест колко ефективно се събират вземанията.

Коефициентът на обръщаемост на вземанията няма стандарти и норми, тъй като зависи от индустрията и технологичните характеристики на производството. Но при всички положения колкото е по-висока, толкова по-бързо се покриват вземанията. В същото време ефективността на предприятието не винаги е придружена от висок оборот. Например продажбите на продукти на кредит дават висок баланс на вземанията, докато индикаторът за неговия оборот е нисък.

Оборот на задълженията

Този коефициент показва връзката между сумата пари, която трябва да бъде изплатена на кредиторите (доставчиците) до договорената дата, и сумата, изразходвана за покупки или за закупуване на стоки (услуги). От изчисляването на оборота на задълженията става ясно колко пъти през анализирания период е погасена средната им стойност.

Финансовата стабилност и платежоспособността намаляват с висок дял на задълженията. Освен това дава възможност през цялото време на съществуването си да използва "безплатни" пари.

Изчислението е просто

Ползата се изчислява по следния начин: разликата между размера на лихвата по заема, равна на размера на дълга (т.е. хипотетично взет заем) за времето, през което той е вписан в баланса на организацията, и сумата на самите дължими сметки.

Положителен фактор в дейността на предприятието е превишението на коефициента на вземанията над коефициента на оборот на задълженията. Кредиторите предпочитат по-висок коефициент на оборот, но е от полза за компанията да поддържа този коефициент на по-ниска лента. В края на краищата неплатените суми на задълженията са безплатен източник за финансиране. текущи дейностиорганизации.

Трансфер на ресурси или оборот на активи

Позволява да се изчисли броят на оборотите на капитала за определен период. Този коефициент на оборот, формулата съществува в две версии, характеризира използването на всички активи на организацията, независимо от източниците на тяхното получаване. Важно е също така, че само чрез определяне на коефициента на възвръщаемост на ресурса можете да видите колко рубли печалба пада върху всяка рубла, инвестирана в активи.

Коефициентът на обръщаемост на активите е равен на частното на приходите, разделено на стойността на активите средно за годината. Ако трябва да изчислите оборота в дни, тогава броят на дните в годината трябва да се раздели на коефициента на оборот на активите.

Водещите показатели за тази категория оборот са периодът и коефициентът на оборот. Последният е броят на оборотите на капитала на организацията за определен период от време. Под този интервал се разбира средният период, за който има възвръщаемост на средствата, инвестирани в производството на стоки или услуги.

Анализът на оборота на активите не се основава на никакви норми. Но фактът, че в капиталоемките отрасли коефициентът на оборот е много по-нисък, отколкото например в сектора на услугите, определено е разбираем.

Ниският оборот може да показва недостатъчна ефективност при работа с активи. Не забравяйте, че нормата на възвръщаемост на продажбите също влияе върху тази категория оборот. По този начин високата рентабилност води до намаляване на оборота на активите. И обратно.

Оборот на собствения капитал

Изчислява се за определяне на нормата на собствения капитал на организацията за определен период.

Оборотът на капитала на собствените средства на организацията има за цел да характеризира различни аспекти на финансовата дейност на предприятието. Например, от икономическа гледна точка този коефициент характеризира активността на паричния оборот на инвестирания капитал, от финансова гледна точка - скоростта на един оборот на инвестираните средства, а от търговска гледна точка - излишък или недостиг. на продажбите.

Ако този показател показва значително превишение на нивото на продажбите на стоки (услуги) над инвестираните средства, тогава в резултат на това ще започне увеличаване на кредитните ресурси, което от своя страна позволява достигане на границата, отвъд която дейността на кредиторите се увеличават. В този случай, за да собствен капиталсъотношението на пасивите се увеличава и кредитният риск нараства. А това води до невъзможност за плащане на тези задължения.

Ниската обръщаемост на капитала на собствените средства показва недостатъчното им инвестиране в производствения процес.

Най-важните показатели за ефективността на използването на оборотния капитал са скоростта на техния оборот (коефициент на оборот) и продължителността на един оборот в дни.

Коефициентът на обръщаемост на оборотния капитал показва броя на оборотите, които тези средства извършват през плановия период. Този коефициент се определя по формулата:

Където R -обемът на продадените продукти през планирания период в текущите цени на едро за годината (тримесечието), UAH;

O o b.s.o. - средният баланс на оборотния капитал, т.е. парична стойност на размера на оборотния капитал, намиращ се едновременно в предприятието във всичките шест форми, UAH.

Пример 6

Годишният обем на продадените продукти е 10 милиона UAH. В същото време предприятието работи с размер на оборотния капитал (среден баланс на оборотния капитал) в размер на 0,5 милиона гривни. Така за годината оборотният капитал ще се обърне K около. = 10: 0,5 = 20 пъти.

Коефициентът на оборот показва количеството продадени продукти на една гривна оборотен капитал.

Коефициент на използване на оборотния капитал в оборотахарактеризира тяхното количество за една гривна продадени продукти:

Продължителността на един оборот на оборотния капитал(среден период на оборот) показва колко дни оборотният капитал прави един оборот. Стойността на този показател в дни може да се определи, както следва:

Където Д -броя на дните в плановия период.

Пример 7

Ако за една година (Д= 365 дни) оборотният капитал направи 20 оборота (K около = 20), продължителността на една революция ще бъде T около = 365: 20 == 18,2 дни.

Формулата може да бъде представена в друга форма:

Сега можем да приравним десните страни в двете уравнения:

Получената формула ясно илюстрира принципа, известен не само на икономистите: "Времето е пари!". В нашия случай времето е представено от дясната страна на равенството, а парите са представени отляво.

От тази формула можете да определите различни параметри, които характеризират периода на оборот на оборотния капитал.

Обем на продукцията с конкретни стойности на средното салдо и периода на оборот:

или го сменете

Където Относно об.с.о1И O vol.s.o2 -стари (1) и нови (2) стойности на средния баланс на оборотния капитал;

T ob1И T ob2 -съответните периоди на оборот на оборотния капитал.

Среден период на оборот (продължителност на един оборот) при зададен обем и среден остатък на оборотния капитал

или промяна в средния период на оборот, необходим за промяна на обема на продукцията със специфични ограничения за промяна на средния баланс

Където R 1И R 2 -освобождаване на обема от продукти в стара (1) и нова (2) версии.

Средно оборотно салдо, необходими за осигуряване на даден обем продукция (R)с определен период на оборот

или промяна в средния баланс на средствата (неговото освобождаване или фиксиране на оборотен капитал)

Освобождаване на оборотен капитал се нарича намаляване на необходимостта от оборотен капитал, поради ускоряване на техния оборот, което осигурява запазване или увеличаване на предишното ниво на продажби на продукти.

Забележка

Формула
, както и последващите изчисления от него, ви позволяват да погледнете в дълбочината на икономическите процеси, протичащи в предприятието, да се доближите до разбирането на една от основните мистерии на икономиката, които формират формулата: "времето е пари".

Всъщност, дори появата на оригиналната формула, където само ценаиндикатори, а отдясно - временно,ни позволява да заключим, че има пряка връзка между разхода на пари и разхода на време.

Насоките за изпълнение на тази връзка могат да бъдат проследени в по-нататъшни изчисления:

същото увеличение на обема на продажбите може да се постигне: а) чрез увеличаване на оборотния капитал (среден баланс на оборотния капитал); б) увеличаване на скоростта на оборот на оборотния капитал при непроменен обем (намаляване на периода на оборот);

по отношение на своя икономически резултат, спестяването на време е еквивалентно на спестяване на пари: намаляването на периода на оборот на оборотния капитал позволява, без да се засяга обемът на продажбите, да се изостави част от оборотния капитал или, като се запази техният баланс, да се увеличи обем на продажбите;

липсата на средства (за оборотен капитал) може да бъде компенсирана до известна степен с времето: необходимо е да се ускори оборотът на оборотния капитал, като се намалят периодите за доставка на суровини, производство на продукти и продажба на готови стоки;

всяко забавяне във времевите цикли на оборота на оборотния капитал ви принуждава да плащате за него с пари; за да не загуби обема на продажбите, компанията е принудена да "надуе" оборотния капитал; ето къде обикновено отива забавената заплата, ето това пречи на своевременното й увеличение.

Абсолютно освобождаванеотразява пряко намаляване на потребността от оборотен капитал.

Пример 8

Ако средната стойност на оборотния капитал през 2001 г. е 200 милиона гривни, а през 2002 г. - 195 милиона гривни, тогава абсолютното освобождаване възлиза на 5 милиона гривни. Това не отчита промяната в обема на продадените продукти.

Относително освобождаванеотразява както изменението на стойността на оборотния капитал, така и изменението на обема на продадената продукция. За да го определите, трябва да изчислите необходимостта от оборотен капитал за отчетния период (година), въз основа на действителния оборот от продажби за този период и оборота в дни за предходния период (година). Разликата ще даде размера на освобождаването на оборотния капитал.

Пример 9

За предприятието за 2000-2001 г. има следните данни. (милион гривна):

Периодът на оборот в дни за 2000 г. е 10 х 360: 36 = 100 (дни). Нуждата от оборотен капитал през 2001 г. с оборота през 2000 г. и обема на продадените продукти през 2001 г. ще бъде равна на 40 x 100: 360 = 11,1 (милиона гривна).

Като се има предвид, че средният баланс на оборотния капитал за 2001 г. възлиза на 9,5 милиона гривни, относителното освобождаване е 1,6 милиона гривни. (11,1 - 9,5).

Тези показатели могат да се изчислят като цяло за всички оборотни средства и за отделните им елементи (т.нар. частен оборот на средства).

Нуждата от оборотен капитал е в пряка зависимост не само от обема на производството, но и от времето на оборот. С намаляване на периода на оборот оборотният капитал се освобождава от обръщение и, обратно, увеличаването на периода на оборот предизвиква нужда от допълнителни средства.

В случаите, когато освободените в резултат на ускоряването на оборота оборотни средства превишават допълнителната нужда от тях поради увеличаване на производствените обеми и разходи, има абсолютно освобождаване на оборотни средства. Ако допълнителната нужда от оборотни средства във връзка с нарастването на обема на производството и разходите е по-голяма от тяхната стойност, освободена при ускоряване на оборота, има относително освобождаване на оборотни средства, което определя размера на намаляването на тази допълнителна потребност. . Размерът на освободените оборотни средства в резултат на ускоряване на тяхната обръщаемост характеризира подобряването на тяхното използване.

Най-важните показатели за използването на оборотния капитал в предприятието са коефициентът на обръщаемост на оборотния капитал и продължителността на един оборот.

Коефициент на обръщаемост на оборотния капитал(Kob) показва колко оборота са направени от оборотния капитал за анализирания период (тримесечие, полугодие, година). Определя се по формулата

където Vp - обемът на продажбите за отчетния период;

O cf, - средният баланс на оборотния капитал за отчетния период.

Продължителност на един ход в дни(E) показва колко време е необходимо на предприятието да върне своя оборотен капитал под формата на приходи от продажбата на продуктите. Определя се по формулата

където T е броят на дните в отчетния период.

Важен показател за ефективното използване на оборотния капитал също е коефициент на използване на средствата в обръщение.Характеризира размера на оборотния капитал, авансиран за 1 rub. приходи от продажбата на продуктите. С други думи, той представлява текущата капиталова интензивност, т.е. разходи за оборотен капитал (в копейки) за получаване на 1 rub. продадени продукти (работи, услуги). Коефициентът на използване на средствата в обръщение се определя по следната формула:

където Kz - коефициент на натоварване на средствата в завой, коп.;

100 - прехвърляне на рубли в копейки.

Коефициентът на натоварване на средствата в обращение (Kz) е реципрочната стойност на коефициента на обръщаемост на средствата (Kob). Колкото по-нисък е коефициентът на натоварване на средствата, толкова по-ефективно се използва оборотният капитал в предприятието и се подобрява финансовото му състояние.

Пример

За отчетната година обемът на продажбите на продукти възлиза на 20 милиарда рубли, а средногодишният баланс на оборотния капитал - 5 милиарда рубли. За планирания период се планира обемът на продажбите да се увеличи с 20%, а коефициентът на оборот - с един оборот.

Определяне на показателите за използване на оборотния капитал през отчетния и плановия период и тяхното освобождаване.

Решение

1. Определяме показателите за използване на оборотния капитал за отчетния период:

2. Определяме показателите за използване на оборотния капитал в периода на планиране:

3. Определете освобождаването на оборотен капитал:

където Qo - необходимостта от оборотен капитал през периода на планиране, ако не е имало ускорение на техния оборот;

Q pl - необходимостта от оборотни средства в плановия период, като се вземе предвид ускоряването на тяхната обръщаемост.

Оборотът на оборотния капитал в предприятието зависи от следните фактори: продължителността на производствения цикъл; качество на продукта и неговата конкурентоспособност; ефективност на управлението на оборотния капитал в предприятието с цел тяхното минимизиране; решаване на проблема с намаляването на материалоемкостта на продуктите; начин на доставка и маркетинг на продуктите; структури на оборотния капитал и др. Това са начините за ускоряване на оборота на оборотния капитал в предприятието.

Вижте също:

1. Оборот в дни (продължителност на един оборот) - показва броя на дните, през които оборотният капитал прави пълен кръг:

T - календарен брой дни в периода;

Ко - коефициент на обръщаемост на оборотния капитал;

Вр - приходи от продажби;

Средни оборотни салда.

2. Коефициентът на обръщаемост на оборотния капитал характеризира броя на оборотите, извършени от оборотния капитал за анализирания период.

Съществува очевидна връзка между тези два коефициента на оборот.

3. Размерът на оборотния капитал, отнасящ се до една рубла продадени продукти (коефициент на фиксиране), е реципрочната стойност на коефициента на оборот. Определя се по формулата:

Оборотът може да се изчисли за всички оборотни средства и за отделните им видове.

Изчисляване на оборота определени видовеоборотният капитал позволява до известна степен да се определи приносът на всяко подразделение на предприятието за подобряване на ефективността на използването на оборотния капитал.

Във всеки случай действителният оборот за един период се сравнява с подобен показател за друг период, за да се определи степента на ускоряване или забавяне на оборота и сумата на средствата, допълнително включени в оборота или отклонени от оборота.

Също така, когато се анализира нормализираният оборотен капитал, действителният оборот може да се сравни с планирания.

1. Оборот на средства в сетълменти (вземания) (в оборот).

Определя се като съотношението на приходите от продажби към средните вземания. Показва разширяването или спада на търговския кредит, предоставен от предприятието.

СДЗ - средни вземания

2. Оборот на средствата в сетълмент (в дни) - характеризира средния падеж на вземанията, намаляването на коефициента се оценява положително.

3. Обръщаемост на материалните запаси (в обороти) - отразява броя на оборотите на материалните запаси и разходите на предприятието за анализирания период. Намаляването на коефициента показва относително увеличение на материалните запаси и незавършеното производство.

4. Оборотът на запасите в дни се определя по формулата

Всяка компания в сегмента пазарна икономикаработи с цел печалба. За да максимизира размера си, ръководството взема редица решения, които допринасят за оптимизирането на всички показатели. Финансово-аналитичната служба на предприятието помага за събирането на необходимата информация.

Един от най важни направлениянейната работа е изследването на такъв показател като оборота на оборотния капитал. Размерът на печалбата зависи пряко от нейната скорост. След прекарване качествен анализна дейността на компанията в контекста на показателите за движението на оборотния капитал е възможно да се проследят негативните тенденции в развитието на компанията и да се отстранят в бъдеще.

Общата стойност на оборотния капитал

Оборотният капитал представлява ресурсите, насочени към фондовете за обращение и производствените фондове за насърчаване на непрекъснатостта на икономическата дейност на различни организации.

Тази собственост на предприятието формира активи, които по време на един цикъл се прехвърлят към изцялоцена на продукта. В същото време оборотният капитал губи материално-материалната си форма. Времето, за което протича един производствен цикъл, отразява коефициента на обръщаемост на оборотния капитал на предприятието.

Обръщението на капитала преминава през три етапа. На етапа на доставка финансовите източници се инвестират в ресурсите, необходими за производството на продукти. Следва производственият етап. Суровините, материалите и т.н. се превръщат в готова продукция. Последният етап е маркетингът. Компанията получава парични средства, които отразяват резултата от нейната дейност.

Структура на текущите активи

Оборотът на оборотния капитал заслужава повишено внимание от финансовите мениджъри и ръководството. Този индикатор отразява колко бързо протича производственият цикъл. Той включва оборотни фондове и производствени фондове.

За да се намерят начини за ускоряване на оборота на оборотния капитал чрез намаляване на продължителността на този период, е необходимо да се разбере кои ресурси участват в цикъла.

Оборотните фондове отговарят за обслужването на движението на капитала. Те включват финансови източници, инвестирани в материални запаси, неплатени изпратени продукти, пари в сметки и на ръка, както и финансиране на сетълмента. Коефициентът, който определя оборота на оборотния капитал на предприятията, до голяма степен зависи от размера на изброените по-горе ресурси.

Брой оборотни средства

Основният критерий за организиране на производствения процес е неговата непрекъснатост, съгласуваност и бързина. Изчислявайки коефициента на оборот на оборотния капитал съгласно формулата по-долу, финансовите анализатори трябва да определят оптималния размер на ресурсите.

Това е техният минимален размер, способен да осигури пълноценно производство. Завършени продукти. За да направите това, се извършва нормиране на оборотния капитал. Тази процедура се извършва по време на текущото планиране. В този случай се вземат предвид всички характеристики на функционирането на обекта, който се изследва.

Нормиране

Оптималните показатели за оборот на оборотния капитал се постигат при рационално използване на ресурсите. За безпроблемното функциониране на предприятието се определят разходните норми и количества на суровини, материали, горива, полуфабрикати и др.

Ако няма достатъчно ресурси, ще има престой. Това ще доведе до неизпълнение на планираните програми. А прекаленото натрупване допринася за нерационалното използване на финансовите източници. Средствата, замразени в револвиращи фондове, могат да се използват за покупки нова технология, Научно изследванеи т.н.

Следователно нормирането изпълнява много важна функция, намалявайки периода на оборот на оборотния капитал. Планирането се извършва, като се вземат предвид условията на производство възможно най-отговорно.

Знак за ефективност

Оборотният капитал се генерира от различни източници. Може и да са чиста печалбакомпании, банкови заеми, отсрочки на търговски плащания, акционерен капитал, бюджетни инжекции, задължения.

В този случай се използват както платени, така и безплатни източници. Следователно финансите, насочени в обръщение, трябва да носят печалба, по-голяма от плащането за тяхното привличане. За извършване на пълен анализ се изчисляват следните показатели за оборот на оборотния капитал:

• коефициент на обръщаемост;
• продължителност на един цикъл;
• коефициент на натоварване.

За процеса на оптимизиране на това направление е важно да се осигури по-добър баланс между рентабилност и платежоспособност, собствени и заемни финансови източници. Следователно анализът се прави глобално.

Без оптимизиране на структурата на капитала, което е отразено във форма 1 "Баланс" на финансовите отчети, не е възможно да се получи задоволителен резултат.

Формули за изчисление

За оценка на оборотния капитал се използва определена система от показатели. Първоначално анализаторът определя общия брой цикли, които се случват в периода на изследването. От тази гледна точка оборотът на оборотния капитал, чиято формула е дадена по-долу, се определя, както следва:

• Кочан \u003d Приходи от продажби: Среден брой оборотни средства.

За такъв анализ ще са необходими данните от формуляри 1 и 2. Представеното изчисление въз основа на формулата ще има следната форма:

• Коб = s. 2110 формуляр 2: (c. 1100 (начало на периода) + c. 1100 (края на периода)): 2.

За да представим този показател в дни, оборотът на оборотния капитал, чиято формула е представена по-долу, изглежда така:

• T \u003d D: Cob, където D е броят на дните в периода на изследване (може да бъде 360, 90 или 30 дни).

За фирми, произвеждащи сезонни стоки, такива изчисления трябва да се извършват на тримесечие или месечно. Това ще улесни нормализацията. За да се изчисли кой компонент има най-голям ефект върху забавянето на хода на един цикъл, е необходимо да се определи частният оборот.

Всяка група, включена в текущите активи, се изчислява отделно по представените формули.

Пример за изчисление

За да разберете по-добре как да изчислите оборота на оборотния капитал, трябва да разгледате анализа с пример. Ако е известно, че през периода на изследване (година) компанията е получила 20% по-малко приходи от продажби, това показва неправилно опериране на нейния капитал.

В същото време анализаторът установи, че средният брой текущи активи се е увеличил през текущия период от 200 на 240 хиляди рубли. Въздействието на тези промени отразява коефициента на оборот за миналия и настоящия период. Изчислението за текущия период ще бъде, както следва:

• Kob1 \u003d (1 - 0,2) VR0: Cob1 \u003d 0,8 VR0: 240.

За предходния период показателят ще бъде както следва:

• Cob0 = BP0: Ins0 = BP0: 200.

Степента на текучество се определя, както следва:

• d \u003d Kob1: Kob0 \u003d 0,8VR0: 240: VR0: 200 \u003d 0,67.

Може да се заключи, че производственият цикъл е намалял с 33%. С по-подробно проучване на структурата на текущите активи е възможно да се намерят начини за решаване на този проблем. Допълнителните ресурси са замразени в обращение.

Освобождаване или циркулация

Забавянето или ускоряването на оборота на оборотния капитал води до привличане или освобождаване на финансови ресурси. За изчисляване на размера на тези средства се използва следната формула:

• OS \u003d BP (края на периода): D x (T (края на периода) - T (началото на периода)).

Икономическият ефект от тези промени показва на анализатора дали ресурсите са били използвани рационално през разглеждания период. Ако цикълът се ускори, със същото количество оборотен капитал компанията реализира повече печалба поради производството на повече готови продукти.

Пътища на ускорение

За да увеличите скоростта на един цикъл, има определени начини. Обръщаемостта на оборотните средства се улеснява от въвеждането на технологичен процеснови технологии, съвременни научни разработки.

Производството трябва да бъде възможно най-механизирано и автоматизирано. Това води до намаляване на времето за една технологична операция. Новото оборудване прави по-бързо голямо количествоЗавършени продукти. Трябва също да се изследва рационалността на логистиката.

Процесът на продажба също може да се нуждае от рационализиране. Ако една компания има голям размер на вземанията, е необходимо да се преразгледа процедурата за изчисляване. Например преминаването към безкасова система ще ускори донякъде процеса. За да се определи на кои етапи от цикъла има закъснения, ще помогне изследването на частични индикатори. Ръководството трябва без провалконтрол на оборота. Ако се установят негативни тенденции, те се елиминират възможно най-бързо.

Оптимизирайки обръщаемостта на оборотния капитал, фирмата използва ресурсите си по-рационално. Това води до повече приходи.