Capitale circolante: concetto, ruolo e indicatori di performance del suo utilizzo. Capitale circolante dell'impresa

I problemi di trovare canali per attrarre, espandere il volume e l'efficienza dell'uso del capitale circolante di un'azienda stanno diventando sempre più acuti nelle attuali condizioni economiche della Russia. E questo è legato non solo alla varietà delle forme di proprietà, ma anche alla situazione del mercato.

Le risorse correnti sono risorse che vengono completamente spese durante un ciclo di produzione. È un'attività liquida che genera direttamente l'utile netto di qualsiasi azienda, a differenza attività economica un'impresa che genera profitti indirettamente. Ma parlare dei proventi ricevuti dalla circolazione del capitale circolante non è del tutto corretto, perché non esiste nemmeno come unità indipendente. Diventa sempre la base per l'emergere e lo sviluppo dell'organizzazione. Senza questa risorsa, nessuna organizzazione può esistere. Ecco perché è così importante per qualsiasi leader essere in grado di gestire in modo efficace capitale circolante aziende.

• Il capitale autorizzato dell'organizzazione: dimensioni, contabilità, analisi e audit

Qual è il capitale circolante di una società

Caratteristiche delle attività correnti scaturiscono dalla loro essenza. Questi fondi vengono interamente spesi in diversi cicli di produzione. Un esempio di tali mezzi è il cioccolato che entra in una linea di produzione di caramelle.

Miglior articolo del mese

Marshall Goldsmith, Business Coach dell'anno di Forbes, ha rivelato una tecnica che ha aiutato i dirigenti di Ford, Walmart e Pfizer a salire di livello. Puoi risparmiare una consulenza gratuita di $ 5.000.

L'articolo ha un bonus: un esempio di lettera di istruzioni per i dipendenti che ogni manager dovrebbe scrivere per aumentare la produttività.

Capitale circolante, capitale circolante e attività correnti - questa è la quota del capitale della società, che viene utilizzata nel lavoro quotidiano della società. Questo è un investimento che viene speso per mantenere il lavoro attuale di tutti i reparti dell'azienda.

Il capitale circolante contiene:

• azioni della società;
• crediti;
• IVA detratta dal costo dei beni acquistati;
• investimenti;
• contanti dalla cassa dell'organizzazione, nonché fondi depositati sul conto corrente dell'azienda.

Il capitale circolante funziona nel periodo operativo della società. Come già notato, il capitale circolante viene speso in un ciclo di produzione. Pertanto, il valore del suo costo viene infine distribuito tra tutte le unità prodotte. prodotti finiti.

La sua funzione principale- Garantire un flusso di lavoro stabile e continuo. Questa stabilità è possibile grazie alla costante circolazione del capitale circolante. Nell'espletare la sua funzione, il capitale circolante attraversa 3 fasi:

1. Nella prima fase, il capitale circolante esiste sotto forma di denaro contante. Questi fondi, essendo in circolazione, sono diretti all'acquisto di materie prime e materiali per la successiva fabbricazione del prodotto finale.
2. Nella fase successiva, questo capitale circola nella sfera della produzione e si trasforma nei prodotti finali dell'impresa.
3. Nella fase 3, il capitale circolante torna in contanti. Questo viene fatto attraverso la vendita di prodotti.

Uno dei capisaldi gestione finanziariaè la gestione competente ed efficiente del capitale circolante dell'azienda. Non è difficile determinare il capitale circolante come parte del bilancio e tracciarne la funzione nella struttura del lavoro dell'azienda. Per questi scopi, esiste un chiaro sistema di classificazione secondo quanto segue In primo piano:

1. Fonti di capitale circolante:

• attività correnti lorde - un insieme di fondi presi in prestito e propri che garantiscono il regolare funzionamento della società al momento attuale;
• attività correnti nette - un insieme di fondi presi in prestito e propri, la cui profondità del prestito è superiore a un anno. Esiste uno schema generalmente accettato per determinare il capitale circolante netto. Tale valore si trova sottraendo l'ammontare delle passività finanziarie correnti dall'ammontare delle attività correnti lorde (OA - TFO);
• proprio capitale circolante - capitale creato dai beni della società. (COA = OA - D3K - TFO);
• passività finanziarie correnti (a breve termine);
• capitale circolante lordo;
• capitale preso in prestito a lungo termine - rappresenta un insieme di obbligazioni finanziarie a lungo termine dell'organizzazione, prelevate da una struttura di terze parti su un prestito a interesse e convertite in capitale circolante. Ma la politica dell'azienda potrebbe non consentirlo e l'organizzazione potrebbe non utilizzare prestiti a lungo termine per questo scopo.

1. Tipi di beni:

• riserve, materie prime;
• prodotti finali dell'azienda;
• DZ a breve termine.

1. Funzionalità nelle attività correnti dell'organizzazione:

• strumenti a servizio del ciclo produttivo. Comprende le rimanenze, le materie prime per i prodotti finiti, i lavori in corso e, appunto, i prodotti finiti;
• capitale, che serve il meccanismo della circolazione del denaro. Questa sezione può includere DZ e un insieme di beni e materiali in termini monetari, meno il debito della società nei confronti dei creditori.

1. Il periodo di tempo per il quale i fondi vengono distribuiti:

• la componente permanente del capitale circolante rappresenta la soglia inferiore dei fondi necessari al mantenimento del normale funzionamento della società, delle sue attività correnti e dello svolgimento delle sue funzioni. Tale valore non dipende dall'incremento dei volumi di vendita e di produzione rispetto al periodo precedente e non è inoltre soggetto a stagionalità. Ciò non include i fondi necessari per immagazzinare le scorte durante i periodi di picco della domanda;
• componente variabile del capitale circolante - è la quantità di fondi che fluttuano a seconda della quantità di vendite, inventario, cambiamenti stagionali nella struttura della domanda, ecc.

• Attrattiva degli investimenti dell'impresa: valutazione e miglioramento

Capitale fisso e capitale circolante: qual è la differenza

Il capitale dell'organizzazione è formato dal principale e circolante. Le somme di entrambi i componenti attraverso un fatturato completo vengono convertite in contanti con una sola differenza: in diversi periodi di tempo necessari per completare il processo.

Capitale principale‒ parte dei fondi dell'organizzazione che vengono utilizzati a lungo termine come edifici, strutture, macchinari e attrezzature, macchine utensili, computer personale. Il costo di questi fondi è distribuito tra tutte le unità di produzione attraverso l'ammortamento. In definitiva, i fondi spesi dal proprietario dell'azienda per l'acquisizione di immobilizzazioni gli vengono restituiti sotto forma di profitto netto. Gli esempi includono edifici in cemento con una vita utile di oltre cinquant'anni, automobili con una vita utile di oltre dieci anni. Supponiamo che un uomo d'affari abbia speso 500.000 rubli per acquistare un'auto. La vita utile è di dieci anni. Pertanto, ogni anno 1/10 di parte (ovvero 50.000 rubli) del costo dell'auto verrà distribuito tra tutti i prodotti dell'azienda destinati al consumatore finale.

Capitale circolanteÈ una componente necessaria nell'attività di qualsiasi azienda. L'intero importo del capitale circolante è infine incluso nel prezzo del prodotto finito o del prodotto. Un esempio qui è uno strumento manuale: un coltello da chef, che dopo un anno entra in condizioni scadenti.

Il capitale circolante comprende anche i salari dei dipendenti. Ogni imprenditore cerca di ridurre il periodo di rotazione del capitale. Prima verranno restituiti i fondi spesi per gli stipendi del personale, maggiori saranno le opportunità finanziarie per altri investimenti, che in ogni caso saranno finalizzati ad un aumento degli utili rispetto al periodo precedente.

• Come convincere le persone a fare il meglio per te

Com'è la struttura del capitale circolante

• In larga misura, il contenuto del capitale circolante è influenzato dalla sfera in cui si trova l'impresa.

È possibile analizzare l'influenza di una particolare area sulla struttura del capitale circolante, sulla base di indicatori di fatturato, che rivelano il rapporto tra il livello dell'asset richiesto e l'utile medio giornaliero.

• Fasi di sviluppo dell'impresa.

Nel processo di prosperità, ogni azienda attraversa determinate fasi: una fase di forte crescita, una fase in cui si stabilisce una posizione stabile nel mercato e una fase di calo delle vendite. A seconda della fase, vengono assegnate la struttura e l'importo del capitale circolante corrispondenti.

• Esecuzione di lavori con appaltatori.

La quantità di capitale circolante ne risente Posizione geografica acquirenti e fornitori, accordi di fornitura.

• Tempo di inflazione.

Questa disposizione è una delle principali, direttamente da cui vengono determinate le azioni con capitale circolante.

• Variazione del livello delle vendite in diversi periodi di stagionalità.

Per una serie di fattori, i prodotti dell'azienda possono dipendere dal livello di crescita o calo delle vendite durante la stagione.

• Concorrenza.

Al fine di attirare gli acquirenti in un ambiente altamente competitivo e consolidare la propria posizione sul mercato, le imprese stanno cercando di offrire agli acquirenti un pagamento differito a lungo termine con la formazione di condizioni tali che i prodotti di cui il cliente ha bisogno rimangano sempre nei magazzini.

Se un'impresa è un monopolista nel suo settore con il diritto di proporre le proprie condizioni, ridurre la durata del prestito, limitando al contempo la gamma di prodotti ad alta popolarità, allora ha una reale opportunità di ridurre la quantità di capitale circolante, che non può dire del primo caso.

• Rendimento dell'investimento: come calcolare le vincite e le perdite

Come e da cosa si forma il capitale circolante?

Uno dei metodi principali per organizzare il capitale circolante è dividerlo in parti a seconda delle fonti attraverso le quali avviene la formazione. Ciascuna delle fonti di formazione del capitale circolante è suddivisa in fondi personali ed equivalenti, presi in prestito, attratti, ecc. Fonti, grazie ai quali si formano le attività correnti e il capitale circolante, sono iscritti nel passivo del bilancio dei contabili della società.

1. Capitale circolante proprio

Il capitale circolante, che si è formato dalle fonti personali dell'impresa, in molti settori della produzione industriale costituisce la base dei processi lavorativi di produzione. I fondi personali hanno Grande importanza nel processo di organizzazione del turnover dei fondi, poiché le organizzazioni che svolgono attività basate sul calcolo commerciale devono avere l'indipendenza della proprietà in modo che la produzione sia redditizia e l'azienda possa essere ritenuta responsabile delle azioni intraprese.

Formazione le attività correnti sul capitale proprio vengono effettuate durante l'organizzazione del lavoro di produzione, quando viene formato il suo capitale autorizzato. In questa situazione, la fonte della creazione è l'investimento che fanno i fondatori dell'impresa. Il posto principale nell'organizzazione del fatturato della finanza è occupato dai fondi propri.

A parità di fondi statutari, la fonte di finanziamento del capitale circolante sono i proventi dell'organizzazione, nonché le passività stabili, che sono equiparate ai fondi personali. Non sono di proprietà dell'impresa, ma sono continuamente coinvolti nel suo fatturato.

1. Capitale circolante di debito

Al fine di ridurre il livello del fabbisogno dell'organizzazione per l'utilizzo del capitale circolante, nonché per stimolarne l'utilizzo fruttuoso, è necessario attrarre fondi presi in prestito. Nella maggior parte dei casi si tratta di prestiti a breve termine da banche commerciali in grado di soddisfare le esigenze ausiliarie dell'organizzazione nelle attività correnti. Pertanto, la seconda fonte di creazione di capitale circolante è un prestito preso da una banca.

Obiettivi principali che comportano prestiti bancari per creare capitale circolante sono considerati:

• implementazione del processo di accreditamento delle scorte stagionali di materiali, materie prime e costi legati alla produzione stagionale;
• compensazione per la carenza di capitale circolante personale dell'impresa;
• eseguire calcoli e operazioni di pagamento.

Le fonti attratte sono la documentazione di valore liquido, le capacità delle aziende superiori, le detrazioni dal budget dell'impresa. È necessario notare altre fonti di creazione di capitale circolante, che includono fondi aziendali che sono temporaneamente non utilizzati per lo scopo previsto. Prende l'esatta corrispondenza tra fonti personali, prese in prestito e attratte della creazione di capitale circolante luogo importante nel migliorare le condizioni finanziarie della società. Inoltre, nel fatturato dell'organizzazione ci sono sempre fondi di valore uguale alle proprie ‒ passività stabili.

1. Passività sostenibili

Le passività sostenibili sono fondi che non sono di proprietà dell'organizzazione, ma sono sempre presenti nel suo fatturato. Sono fonti di creazione di capitale circolante nella quantità del loro minimo saldo. Queste finanze non appartengono all'azienda e all'impresa, ma poiché esse (passività) sono sempre disponibili, sono spesso equiparate a propri mezzi di produzione.

Loro includono:

• il più piccolo debito sui pagamenti salariali ai dipendenti dell'organizzazione, che passa di mese in mese;
• riserve disponibili per far fronte a spese future;
• il più piccolo debito verso il bilancio e altri fondi;
• fondi dei creditori ricevuti dall'impresa sotto forma di pagamento anticipato per beni;
• finanze degli acquirenti in pegno per imballaggi a rendere;
• debiti dell'impresa per il pagamento delle tasse, ecc.

1. La principale fonte di capitale circolante dell'impresa sono e fondi dei clienti per pagare prodotti di prontezza parziale.

Le fonti del capitale circolante sono indistinguibili al momento della circolazione del capitale. Nel processo di creazione dei prodotti, i dati sui mezzi finanziari con cui è stato acquistato il materiale utilizzato nel corso del lavoro non compaiono in alcun modo. Ma il metodo di creazione del capitale circolante influisce in modo significativo sul tasso di rotazione, aumentando o, al contrario, rallentando la velocità. Inoltre, la natura delle fonti di creazione e la metodologia dei diversi modi di utilizzare i fondi personali e presi in prestito sono i punti principali che influenzano l'efficienza dell'implementazione del capitale circolante e di tutto il capitale disponibile dell'impresa. L'uso puntuale di questi fondi ha un impatto sul processo produttivo, sui risultati materiali e sulla posizione finanziaria dell'impresa, consentendo di ottenere risultati positivi con un coinvolgimento minimo del capitale circolante.

Cosa determina l'ammontare del capitale circolante

Il valore del capitale circolante netto è costituito da materie prime e scorte di materiali che l'impresa ha sotto forma di lavori in corso, elementi rapidamente in esaurimento e poco costosi, nonché debiti di debitori e prodotti rilasciati. Il costo totale delle componenti sopra elencate fissa il livello delle risorse finanziarie necessarie per coprirle.

È importante sapere che il livello del capitale circolante di un'impresa dipende dall'ammontare delle spese spese per l'acquisto di materiali, materie prime e costi generali nella produzione di beni a vendita rapida. Inoltre, il livello del capitale circolante dipende dalla durata del periodo di tempo del ciclo del flusso di lavoro di produzione e vendita di prodotti finiti, dal costo dei costi generali indiretti dell'impresa, dall'importo del prestito ricevuto e dal periodo per il suo pagamento.

• 8 modi per migliorare l'alfabetizzazione finanziaria e metterla in pratica

Come e perché calcolare il capitale circolante

Il calcolo del capitale circolante viene effettuato secondo il bilancio. Uno degli esistenti formule, che viene utilizzato per calcolare il proprio capitale circolante - SOC:

SUCCO = TA‒POI, dove

TA e TO sono rispettivamente attività correnti e passività correnti.

Per calcolare il capitale circolante utilizzando la formula, abbiamo bisogno degli indicatori del secondo e del quinto capitolo del bilancio.

Il secondo capitolo "Attività correnti" dello stato patrimoniale contiene sei righe principali, che contengono le attività più liquide: la proprietà dell'impresa che viene rapidamente venduta in termini finanziari. Dal punto di vista della disponibilità, le più efficaci nella struttura del capitale circolante di un'impresa sono le risorse finanziarie: possono essere realizzate in qualsiasi momento pagando le risorse necessarie per il funzionamento dell'impresa. Devi solo redigere un ordine per il pagamento necessario e inviarlo alla banca o pagare i fornitori banconote direttamente dalla cassa.

Insieme al denaro contante, gli equivalenti finanziari, che includono beni facilmente convertibili in denaro, partecipano al calcolo del capitale circolante. Un esempio di tali equivalenti finanziari sono i depositi a vista a breve termine presso le banche (per un periodo fino a tre mesi). Nel momento in cui l'impresa non avrà fondi, tale attività può essere rapidamente trasformata in denaro necessario per mantenere la continuità processo tecnologico presso l'impresa.

La struttura delle attività correnti che partecipano al calcolo del capitale circolante comprende anche indicatori del bilancio dell'impresa, sotto forma di scorte nei magazzini e debiti dei debitori. Si tratta di attività molto meno liquide e per trasformarle in denaro sono necessarie azioni speciali. Tuttavia, tutte le attività esistenti, che includono l'IVA e altri tipi di capitale circolante, costituiscono l'importo totale di TA (attività correnti), che partecipa al calcolo del capitale circolante della società.

Nella struttura di TO (passività correnti), che vengono sottratte dal valore di TA nel calcolo del capitale circolante, parleremo della sezione successiva.

Rapporto di capitale circolante e il capitale circolante dell'impresa dipende dal valore del TO a breve termine. Maggiore è l'ammontare del debito al momento, minore è il livello del capitale circolante, a condizione che non subisca variazioni.

K nello stato patrimoniale sono scritti nella quinta sezione "Passività correnti", che contiene cinque righe. In termini di velocità di rimborso, i prestiti di credito sono i più importanti: tali debiti dovrebbero essere rimborsati costantemente e, in caso di ritardo nel pagamento, possono sorgere notevoli spese aggiuntive sotto forma di penali da parte della banca.

Anche i conti da pagare non pagati in tempo porteranno conseguenze negative. Ad esempio, l'esistenza di un non pagato tempo debito i salari ai dipendenti comporteranno ingenti costi in contanti, poiché sarà necessario pagare un compenso. Il suo valore è calcolato sulla base di un trecentesimo del tasso di rifinanziamento per ogni giorno di ritardo, a meno che non siano specificati altri importi di pagamento nel contratto collettivo dell'impresa. Questi fondi dovranno essere ottenuti dal fatturato dell'impresa e potrebbero non esserci abbastanza soldi per garantire la produzione continua di prodotti.

Se la società ha tasse non pagate, ciò comporterà anche ulteriori oneri finanziari per il pagamento delle sanzioni.

Come importo maggiore necessario per eliminare gli obblighi urgenti, più difficile sarà mantenere le attuali attività dell'impresa e, naturalmente, il livello del capitale circolante diminuirà in modo significativo.

Il SOC può essere calcolato utilizzando una formula diversa. In questo caso, dovrebbero essere coinvolti gli indicatori della prima, terza e quarta sezione del bilancio.

Per calcolare l'importo del proprio capitale circolante, è necessario aggiungere il capitale proprio dell'organizzazione, riflesso nella sezione 3 del bilancio, con l'importo delle passività a lungo termine della società dalla sezione 4 del bilancio e sottrarre il non- attività correnti dell'impresa dalla sezione 1 del bilancio. Riassumiamo brevemente questo calcolo in formula:

SUCCO \u003d SC + A‒VNA, dove:

CK - capitale proprio dell'organizzazione;

DO - obblighi a lungo termine della società;

BHA - attività non correnti della società.

Per esempio. L'imprenditore Alekseev ha aperto Alekseevskoye LLC. Secondo diritto societario, la dimensione del capitale autorizzato di un'organizzazione con tale forma di proprietà deve superare i diecimila rubli. L'uomo d'affari ha aperto un conto corrente, vi ha trasferito l'importo di diecimila rubli. Ma è ovvio che questo non gli basterà per svolgere le sue attuali attività: l'acquisto di materie prime e Forniture, affitto camere, ecc. Se la dimensione del capitale autorizzato fosse molto più alta, non avrebbe dovuto affrontare una tale difficoltà.

Nel determinare l'importo del proprio capitale circolante, vengono presi in considerazione l'importo del capitale aggiuntivo e di riserva, l'importo degli utili non distribuiti (perdita scoperta) e l'importo della rivalutazione delle attività non correnti.

Inoltre, nel determinare l'importo del proprio capitale circolante, vengono presi in considerazione l'importo dei fondi presi in prestito a lungo termine dalla società (capitale circolante a lungo termine), le passività stimate dell'organizzazione e le altre passività della società dalla sezione 4 del bilancio in considerazione.

Dopo aver sommato il capitale proprio dell'organizzazione e le sue passività a lungo termine, è necessario sottrarre l'importo dei fondi dell'organizzazione dalla prima sezione del bilancio (si tratta di attività non correnti). Il risultato del calcolo sarà il calcolo dell'importo delle attività correnti della società.

Di seguito, utilizzando l'esempio di una situazione reale, verrà descritto il meccanismo di calcolo dell'ammontare del capitale circolante proprio dell'organizzazione utilizzando le due formule presentate in precedenza. Determinare l'ammontare del proprio capitale circolante aiuta il capo dell'organizzazione e il top management a valutare l'ammontare del capitale investito nel capitale circolante. Il valore del proprio capitale circolante può essere maggiore di zero, minore di zero o uguale a zero.

In una situazione in cui il valore del proprio capitale circolante è inferiore a zero, l'impresa non può adempiere ai propri obblighi a breve termine. In una situazione del genere, esiste già il rischio di fallimento dell'impresa. Questo stato di cose può essere dovuto a quanto segue fattori:

• gestione insufficientemente competente del capitale dell'organizzazione;
• un aumento del numero di lavori in corso o un aumento significativo del costo di progettazione di tali lavori;
• aumento della quantità di DZ;
• l'inefficienza dell'organizzazione nel suo complesso e la crescita delle perdite scoperte;
• Altro.

Ha anche un'enorme percentuale del proprio capitale circolante Conseguenze negative per l'organizzazione. Nel caso in cui il valore del SOC sia molto maggiore del valore realmente necessario al momento per le attività correnti dell'organizzazione, si può sollevare la questione dell'analfabetismo nella gestione e ridistribuzione delle risorse aziendali. Ad esempio, un'irragionevole ridistribuzione del reddito aziendale o un numero gonfiato di obblighi di prestito a varie banche.

Se SOC = 0, molto probabilmente la società è nata di recente o il suo capitale circolante è a questa fase lo sviluppo è interamente finanziato da prestiti.

Per raggiungere l'efficienza, il capo dell'organizzazione e il direttore finanziario devono analizzare l'ammontare del proprio capitale circolante. È inoltre necessario adoperarsi per ridurre la quantità di capitale circolante investito e le scorte di magazzino, per aumentare l'efficienza del sistema di raccolta per il telerilevamento.

• La pianificazione della produzione è la base per il funzionamento efficace di un'impresa

Gestione graduale del capitale circolante

Fase numero 1. Elaborazione di un piano e monitoraggio tempestivo dei risultati ottenuti, prendendo decisioni di gestione

La redazione di un piano delle attività correnti implica:

1. Formulazione e approvazione della politica di gestione patrimoniale vigente della società.

La formulazione delle decisioni sulla conduzione dell'attuale politica di gestione patrimoniale viene effettuata congiuntamente con tutti i capi di dipartimento esistenti dell'organizzazione: il direttore generale, il direttore commerciale, il direttore di produzione, ecc. Tale risoluzione è firmata dal direttore generale. A seconda della politica pianificata per ciascun tipo di attività corrente, i volumi e i periodi di tempo dei beni venduti a rate, nonché il volume della scorta minima di beni, ecc. cambieranno.

L'attuale gestione patrimoniale dell'azienda si basa su 3 approcci principali:

• moderare;
• conservatore;
• aggressivo.

Sulla base dei risultati della creazione di una politica nel campo della gestione del capitale circolante di un'organizzazione, un lasso di tempo accettabile per la fornitura di un prestito commerciale, standard per prestiti commerciali e regole di base per lavorare con dipendenti e fornitori dell'organizzazione deve essere stabilito senza fallo. Dopo aver elaborato le regole di base per la formazione del capitale circolante, è necessario scoprire fino a che punto l'impresa ne ha bisogno.

1. Esecuzione di calcoli per le esigenze dell'organizzazione nelle attività correnti.

Di norma, l'implementazione dei calcoli dell'organizzazione per la necessità di attività correnti viene effettuata sotto forma di percentuale del livello di vendita dell'azienda. Per ciascuna tipologia di attività, il livello di interesse è fissato sulla base dei dati statistici medi dei periodi precedenti. Utilizzando questo principio di calcolo, si può sperare di ottenere risultati piuttosto elevati, a condizione che il mercato delle vendite si sviluppi in modo abbastanza costante, senza grandi cambiamenti nei processi di lavoro con i fornitori e nell'erogazione di prestiti ai propri clienti. Nel caso in cui un'organizzazione desideri apportare modifiche alle condizioni di lavoro con le controparti, il calcolo del fabbisogno di attività correnti dovrebbe essere effettuato come periodo di rotazione, che deve essere moltiplicato per il fabbisogno giornaliero della forma desiderata di attività.

Al fine di valutare i fabbisogni di capitale circolante della società con il metodo sopra descritto, è necessario eseguire quanto segue: Passi:

• È necessario formulare il budget dell'azienda, sulla base del quale è necessario determinare il fabbisogno giornaliero di produzione in materie prime e materiali.
• Sulla base delle norme esistenti dell'impresa per la concessione di prestiti agli acquirenti, viene eseguito il processo di valutazione delle finanze, per il quale i prodotti vengono spediti giornalmente con la fornitura di rate.
• Viene approvato il periodo di rotazione dei prestiti concessi ai debitori, pari al periodo di grazia per il pagamento, che è fissato nell'accordo tra le organizzazioni.

Secondo i risultati della pianificazione del capitale circolante, vengono rivelati la forma e il volume delle attività correnti nel contesto dei prestiti ai debitori, delle risorse finanziarie e delle scorte esistenti.

Fase numero 2. Attuazione del processo di controllo sull'esecuzione dei piani prefissati

Per creare uno schema di controllo fruttuoso, è necessario eseguire una serie di passaggi. azione:

• calcolare gli indicatori necessari per il controllo;
• nominare specialisti responsabili che monitoreranno l'attuazione degli indicatori necessari;
• creare una metodologia con cui il personale sarà motivato.

Allo stesso tempo, è importante non dimenticare che le suddette azioni devono essere intraprese in relazione a ciascuna categoria di capitale circolante. Come dimostra la pratica, tali norme che riflettono il limite e il fatturato fungono da indicatori di controllo.

Distribuzione della responsabilità per l'attuazione degli standard secondo lo schema:

1. Al dipartimento che si occupa dell'approvvigionamento dell'impresa è assegnata la responsabilità dei periodi temporanei di rotazione delle scorte esistenti, dei pagamenti anticipati e dei debiti dei fornitori dell'impresa.
2. Al reparto di produzione è assegnata la responsabilità del periodo di tempo per il quale viene prodotto il prodotto finito.
3. Il dipartimento responsabile della vendita dei prodotti è nominato responsabile del periodo di rotazione dei beni prodotti, dei pagamenti anticipati e dei debiti dei debitori.
4. È inoltre necessario formulare un piano per motivare il personale dell'impresa, necessario per la rapida attuazione dei compiti assegnati.

1. palcoscenico. Prendere decisioni sulla gestione delle attività correnti

Per attuare le norme e i regolamenti approvati per la gestione del capitale circolante, è necessario formulare una serie di documenti, che saranno approvati con ordinanza direttore generale organizzazioni. Questo pacchetto di documenti consiste di:

• regolamenti per la gestione delle riserve esistenti;
• regolamenti per la gestione dei prestiti dei debitori;
• alcune integrazioni alla disposizione sui premi materiali.

• Bonus per i dipendenti in azienda: come evitare errori

Come viene finanziato il capitale circolante

L'investimento nel capitale circolante in un'azienda viene effettuato attraverso uno dei molteplici strategie:

• Una strategia prudente è un percorso di sviluppo in cui la maggior parte beni della società ricade su beni materiali, scorte di materie prime e prodotti finiti, titoli negoziabili dell'impresa.
• Una strategia restrittiva è un percorso di sviluppo in cui parte delle risorse finanziarie dell'azienda, dei documenti di valore e dei prestiti dei debitori vengono azzerati nel patrimonio dell'azienda. Lato negativo tale strategia è quella di provocare la creazione delle condizioni per l'emersione di un'ampia quota di conti passivi, che vanno a coprire una quota variabile del capitale circolante.
• Una strategia moderata è un percorso di sviluppo che occupa una posizione intermedia tra le due strategie precedenti. Con una tale strategia, l'azienda in alcune situazioni potrebbe avere attività eccessivamente correnti, ma questo è percepito come un prezzo per rafforzare la liquidità dell'azienda a un livello elevato.

L'implementazione di uno qualsiasi dei tre percorsi di sviluppo è determinata dal livello di certezza / incertezza dei processi per la fornitura e la commercializzazione dei prodotti presso l'impresa:

Se il processo di approvvigionamento e commercializzazione delle merci è ben pianificato, ovvero si conosce in anticipo il volume delle forniture, i tempi di vendita dei beni, i tempi dei pagamenti, ecc., allora è possibile seguire il percorso di un strategia restrittiva. L'attuazione di qualsiasi altra strategia in questa situazione può portare alla necessità di ricostituire le attività correnti da fonti esterne.

In una situazione in cui le dimensioni delle spedizioni, i tempi di vendita dei prodotti, ecc. non sono determinati, l'azienda dovrebbe optare per una strategia prudente. È anche possibile attuare una strategia restrittiva, ma per questo è necessario creare uno stock sufficiente di capitale circolante a colpo sicuro.

Tre metodi sponsorizzando una quota fissa e variabile del capitale circolante:

1. Fissare il periodo di tempo durante il quale l'attività e le passività esisteranno per dipartimento.

• Il fatturato delle merci e delle attività finanziarie dell'impresa, che si prevede di realizzare in meno di un mese (30 giorni), può essere accreditato con un prestito bancario a breve termine per 30 giorni.
• L'acquisto di attrezzature, che si prevede di utilizzare in produzione per un periodo di cinque anni, può essere finanziato attraverso un prestito a medio termine di cinque anni, e si può anche utilizzare il sistema del leasing.
• Costruendo il proprio capannone o acquistando un terreno con locali industriali e magazzini già realizzati, è possibile finanziare un mutuo pluriennale ventennale, e si può anche ricorrere al mutuo ipotecario.

L'uso di questo meccanismo di finanziamento è ostacolato due fattori: basso livello di prevedibilità; le azioni ordinarie senza periodo di liquidazione possono fungere da fonte di finanziamento per un OK.

1. L'intero importo delle immobilizzazioni e una parte del capitale circolante permanente è sovvenzionato da prestiti con un elevato spessore del credito e la quota rimanente del capitale circolante permanente è finanziata da prestiti a breve termine (pagherò cambiario per il pagamento del debito).
2. L'iniezione di fondi nella componente fissa del capitale circolante e parte della componente variabile proviene da prestiti di grande spessore e prestiti a breve termine, se necessario, la restante parte del capitale circolante variabile è finanziata da prestiti a breve termine.

I prestiti per ricostituire il capitale circolante sono emessi dalle banche commerciali della Federazione Russa per un periodo da 1 mese a 1 anno. Il limite all'ammontare del credito, di regola, è fissato sulla base dei volumi netti - il turnover delle risorse finanziarie sui conti di regolamento di un'impresa che vuole emettere un prestito, e di solito non va oltre i due terzi del il fatturato al mese. Nel calcolo dell'eventuale massimale del prestito possono essere presi in considerazione anche ulteriori. ricevute di denaro, che il mutuatario è tenuto a supportare con la documentazione di supporto. Viene studiata la struttura del capitale circolante dell'azienda, dell'attività economica e dei beni materiali dell'impresa che stipula un prestito. L'importo degli interessi è determinato dal periodo di rimborso e dall'importo specificato nel contratto di prestito.

Come garanzia di prestito, che può essere fornito da un'impresa che emette un prestito o da un'altra persona, la banca sta studiando:

• giacenze di prodotti, materiali, prodotti finiti in locali industriali e di magazzino;
• prodotti in produzione;
• attrezzature tecniche e parco automezzi;
• tutti i beni immobili dell'impresa;
• documentazione e impegni di prestito in essere.

Il valore della proprietà collaterale, di norma, è fissato a non più del settanta per cento del valore medio di mercato. In determinati punti (ad esempio, in relazione a edifici e strutture, attrezzature tecniche dell'impresa) da determinare prezzo di mercato Dovresti contattare un perito indipendente. Tutti i beni garantiti da un prestito sono assicurati in una delle compagnie che collaborano con questa banca (puoi sceglierne una tra diverse compagnie assicurative).

Sicurezza aggiuntiva(garanzie aggiuntive): garanzia individui o altre società e imprese con una situazione finanziaria stabile.

Tutti i suddetti fattori sono presi in considerazione sia nel complesso che nel contesto dell'impatto di ciascuno di essi sull'emissione di un prestito.

• Costi amministrativi: come minimizzarli

Come valutare l'efficacia del capitale circolante

Le norme principali per il processo di valutazione delle prestazioni sono "rendimento sulle attività" e capitale circolante netto. È difficile valutare l'efficacia della gestione in termini di forma e dimensione del proprio capitale circolante. Per tale valutazione è necessario studiare la struttura del capitale circolante dell'impresa, le fonti del suo finanziamento e le specificità del suo funzionamento in un'unica società.

Per fare ciò, determinare l'ammontare del capitale circolante netto. Il valore dell'utile netto è determinato come differenza tra il capitale circolante dell'impresa e le passività a breve termine.

Nel processo di gestione del capitale circolante per il direttore dell'impresa, il posto principale nel lavoro è il desiderio di raggiungere un importo di capitale circolante netto pari a zero.

Nel caso in cui il capitale circolante sia superiore allo zero, quando lo si sponsorizza, è necessario utilizzare le risorse finanziarie personali dell'organizzazione, che sono molto più costose dei fondi raccolti.

Idealmente, l'opzione in cui l'importo del capitale circolante netto è fissato a "0" - il capitale circolante è interamente finanziato da finanziamenti attratti a breve termine.

1. Nella pratica occidentale, usano spesso indicatore di redditività capitale circolante.

Con l'aiuto di questo indicatore, è possibile fornire una valutazione più completa dell'efficacia della gestione finanziaria.

Ritorno sulle attività correnti (in %) = Ritorno sulle vendite (in %)× Fatturato delle attività correnti = Utile operativo/ Prezzo medio delle attività correnti

Sulla base di questo valore, viene determinato il livello di efficienza del capitale circolante con la chiarificazione di una serie di conseguenze, a causa delle quali si sono verificate differenze tra gli obiettivi previsti ei risultati effettivi. Se il livello del capitale circolante netto è negativo, o quando il rendimento del capitale circolante non soddisfa i valori pianificati, nel valutare l'efficacia del capitale circolante, vengono fissati gli adeguamenti della politica finanziaria.

1. turnover il capitale circolante è un indicatore che caratterizza l'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante.

Il turnover del capitale circolante caratterizza il tasso di movimento del periodo di turnover, il tempo durante il quale viene effettuato il turnover completo di queste risorse finanziarie. Quando si valuta il fatturato dei fondi attivi, vengono utilizzati:

Rapporto di rotazione(uno degli indicatori e dei coefficienti del capitale circolante, in base al quale si può giudicare l'efficacia delle attività dell'organizzazione) - mostra il numero di giri necessari per il rimborso (rimborso) del capitale dell'impresa. Divertiti con il computer formula:

Kob \u003d Wr / Oss, dove:

Вр - l'importo del profitto derivante dalla vendita di prodotti, da cui vengono detratti l'IVA e altri extra. le tasse;

Oss - il livello medio del costo del capitale circolante per il periodo del tempo di studio.

Durata fatturato in giorni (Dlo) - il periodo di tempo durante il quale il capitale circolante viene convertito in denaro. Per il calcolo vale quanto segue. formula:

Dló = Oss× D/Wr, dove:

D - il numero di giorni per il periodo di tempo studiato. Rispetto al precedente indicatore, questo è indipendente dalla durata del tempo oggetto di studio.

Fattore di fissaggio capitale circolante (Kzo) - il livello del capitale circolante per un rublo di profitto dalla vendita. Utilizzato per il calcolo formula:

Kzo = Oss / Vr

Questo indicatore caratterizza il saldo statistico medio del capitale circolante, calcolato per un rublo di profitto dalla vendita. Per essere sicuri dell'accuratezza dei calcoli, è necessario eseguire calcoli degli indicatori di fatturato privati, tenendo conto dei fatturati per aree specifiche delle scorte, singoli livelli o per ogni elemento costitutivo del capitale circolante.

• Incentivi fiscali: agevolazioni per le imprese o solo un mito

Come ottimizzare il capitale circolante

Ogni azienda ha una certa quantità di inventario, anche in quelle condizioni in cui l'organizzazione è appena agli inizi e può sembrare che il suo flusso di lavoro sia pensato nei minimi dettagli. Ci saranno sempre perdite che possono essere evitate.

1. Azioni.

Il volume delle scorte nel magazzino nella maggior parte delle organizzazioni è considerato la norma, espressa in rubli. Allo stesso tempo, non tutti i manager sono a conoscenza del tipo di prodotti immagazzinati nel magazzino. In primo luogo, dovresti calcolare tutti i prodotti acquistati che sono in magazzino, prima contando la nomenclatura e poi convertendo questo in un equivalente monetario. Le ragioni per intraprendere questa azione possono essere diverse, ad esempio un piano di consegna non uniforme per i prodotti o consegne frequenti in piccoli lotti, mentre è più redditizio consegnare i prodotti meno spesso, ma in grandi quantità. Trai una conclusione logica da questo: entra in un dialogo con il fornitore, discuti con lui un programma di consegna più conveniente per te.

Nel caso in cui la tua organizzazione abbia già svolto tali azioni un paio di anni fa, questo dovrebbe essere fatto di nuovo, poiché il mercato del prodotto subisce frequenti cambiamenti. Alcuni fornitori hanno lasciato il mercato, altri hanno aperto: la situazione economicamente instabile ha portato grandi innovazioni nell'elenco dei fornitori e degli acquirenti e ha avuto un impatto anche sui prezzi. Se sei un grande acquirente, hai il diritto di chiedere ai fornitori di aprire i loro magazzini nelle immediate vicinanze della tua azienda: questo ti aiuterà a liberare il magazzino della tua azienda dal ricaricamento, potrai immagazzinare i prodotti lì solo per i prossimi ore. È anche logico che il venditore accetti la tua offerta solo se è vantaggioso anche per lui, forniscigli la garanzia che acquisterai costantemente un certo volume di prodotti o concluderai con lui un accordo su un unico prezzo fisso.

1. Azione.

Riduci l'area di stoccaggio dell'inventario del magazzino: questo ti aiuterà a ridurre il volume dei trasporti, il numero di macchine nell'azienda e il numero di dipendenti che lavorano nei magazzini. Per fare questo è necessario eliminare le dispense direttamente nei negozi, provvedendo al rilascio dei prodotti direttamente dai depositi di approvvigionamento. Chiedi anche come lavorano i tuoi magazzinieri. Spesso lavorano 24 ore su 24, mentre il negozio emette merci o accetta nuove materie prime solo in determinate ore.

1. Trasporto.

Pensa a cosa è più redditizio: acquistare e mantenere i tuoi veicoli per l'azienda o noleggiare auto. Pensa anche a quale tipo di trasporto su strada è meglio per te: potrebbe risultare che spedisci le tue merci in treno, mentre è più economico trasportarle in auto. In alcune situazioni, l'opzione ideale è utilizzare un trasporto in inverno e uno completamente diverso in estate. Se la tua azienda ha le proprie auto, affronta la questione della compensazione IVA al momento dell'acquisto di carburante. Questo è anche uno dei sistemi per restituire denaro ai conti aziendali.

1. I saldi.

Tutti i principi utilizzati per ottimizzare il processo di fornitura dei prodotti dovrebbero essere applicati alle vendite. Prepara un piano per la fornitura di prodotti per gli acquirenti, che sarà più conveniente per loro, calcola il volume dei prodotti che devono essere tenuti in magazzino per fornire agli acquirenti forniture ininterrotte di merci e scopri anche quale modalità di trasporto verrà trasportato. È possibile ridurre a zero l'inventario dei prodotti ed eseguire un flusso di lavoro senza utilizzare un magazzino. Anche le azioni corrette più elementari aiutano a risparmiare circa il 15% del costo delle materie prime acquistate.

Anche le scorte relative a lavori in corso dovrebbero essere razionate. Calcolando la catena del valore per ogni prodotto che realizzi, emergeranno immediatamente opportunità che possono essere utilizzate per implementare il processo di ottimizzazione. Inoltre, i risultati dello studio ti diranno se la tua azienda ha bisogno di tali scorte e, in tal caso, quale dovrebbe essere il loro volume, nonché dove attrezzare un magazzino per il loro stoccaggio e come queste scorte verranno reintegrate in futuro .

1. Flusso di documenti.

Fai un elenco di documenti che vengono compilati in ciascuno dei tuoi siti di produzione. Sarai sorpreso di scoprire che più di un terzo di tutti i documenti semplicemente non sono necessari o non sono necessari nella forma in cui sono formati ora. Ecco un esempio. Nei magazzini è stato introdotto un sistema di contabilità elettronica, ogni scheda per un prodotto specifico è formata in un database informatico. Ma allo stesso tempo, i negozianti redigono anche carte in formato cartaceo, e segnalano anche compilando un diario per la ricezione e l'emissione delle materie prime. Perché è necessario? Dopotutto, per una corretta contabilità è necessaria solo una scheda elettronica. E il motivo sta nell'abitudine "come hanno sempre fatto". Il risultato è stato una sovrapposizione di due tipologie di gestione documentale: quella vecchia non è stata eliminata ed è stata introdotta quella nuova. In altri casi, accade che documenti identici vengano compilati contemporaneamente in più dipartimenti. Di conseguenza, il flusso di lavoro dovrebbe essere ridotto, il che aiuterà a sollevare i dipendenti da doveri non necessari per eseguire azioni realmente necessarie, nonché a regolare il numero di dipendenti.

1. Disciplinare di produzione.

Calcola le norme dei materiali principali e aggiuntivi che vengono spesi per la produzione dei tuoi prodotti. In alcuni casi, diventa ridicolo da ciò che guidano tecnologi e progettisti. Ad esempio, la massa di un metro di materiale e la sua densità sono prescritte nei GOST, ma in alcuni casi viene utilizzato un libro di riferimento sul consumo di materiale per calcolarle, in cui tutti gli indicatori sono aumentati del 15-20%. Ciò porta al fatto che la produzione subisce grandi perdite e ci sono opportunità per i dipendenti di rubare materiali e coprire prodotti difettosi. Dovresti anche tenere sotto controllo i consumi di elettricità. Questi semplici passaggi ti garantiscono un risparmio di budget fino al 25% nella produzione di beni.

• Come ottimizzare i costi e ridurre i costi: i segreti del semplice risparmio

Opinione di un esperto

Ottimizzazione del capitale circolante secondo l'algoritmo classico

Andrey Skorochkin,

Direttore del Business Efficiency Improvement Group, KPMG in Russia e CSI, Mosca

Oggi, questo problema è di grande attualità. In un momento in cui il nostro paese stava vivendo una forte crescita economica, ogni organizzazione cercava di ottenere la quota maggiore di vendite sul mercato, promuovendo al contempo un nuovo prodotto. Ma il tempo minimo è stato dedicato all'aumento della produttività dell'impresa grazie alle riserve interne. Nel frattempo, il capitale circolante, accumulato negli anni di rapida crescita, oggi può svolgere il ruolo di una delle fonti più importanti che forniscono sponsorizzazione finanziaria per tutte le operazioni dell'impresa. Il miglioramento del capitale circolante può aiutare a estrarre dal 15 al 30% dei fondi dal suo volume iniziale. Un altro 10-15% delle finanze può essere fornito dalla centralizzazione della gestione della liquidità aziendale. Per risolvere con successo questo problema, è necessario risolvere tre punti principali:

• Quanta delle risorse finanziarie congelate nel ciclo delle operazioni può essere estratta senza abbassare il livello di produttività e senza ridurre il volume di tutte le attività dell'impresa?
• Quali dovrebbero essere gli indicatori ottimali della rotazione delle scorte, dei conti da pagare e da ricevere e in che modo possono essere raggiunti?
• In che misura l'impresa ha realmente bisogno di risorse finanziarie e con l'aiuto di quali operazioni di gestione è possibile raggiungere il livello della loro riduzione?

In altre parole, è necessario scoprire cosa fare (stabilire la natura delle innovazioni necessarie) e in che modo realizzarlo (scegliere un metodo che consenta una fruttuosa attuazione delle decisioni).

Un tipico algoritmo per migliorare il capitale circolante e aumentare il livello di liquidità prevede le seguenti azioni:

• migliorare le posizioni sui conti passivi e attivi: in primo luogo, evitare momenti che portano a ritardi nei pagamenti dei debiti; secondo - confronta le tue condizioni di prestito con quelle esistenti sul mercato, cerca di migliorare le tue condizioni quando possibile parlando con le controparti; terzo: tutte le operazioni al massimo dovrebbero essere eseguite automaticamente; impegnarsi nella pianificazione a breve termine di tutte le risorse finanziarie nei singoli dipartimenti e per l'organizzazione nel suo complesso;
• fissare un certo tasso e ridurre le scorte, avviando un tale meccanismo in grado di mantenere le scorte della società a un livello ottimale;
• l'introduzione di principi efficaci per la gestione del capitale circolante e il monitoraggio della sua posizione al fine di mantenere un livello ottimale di fondi coinvolti nelle operazioni di produzione;
• Nonostante il fatto che la compilazione di un tale algoritmo sia un processo laborioso, quasi tutte le difficoltà, basate sulla pratica delle aziende, non sono associate alla stesura di tali piani, ma alla loro attuazione. Dopotutto, il compito non è ottenere un risultato momentaneo conducendo operazioni con capitale circolante, ma anche ottenere un risultato fruttuoso a lungo termine - e per questo è necessario stabilire tutte le operazioni di produzione e distribuire chiaramente le mansioni e le responsabilità per la loro attuazione tra i dipendenti dell'azienda.

Domande sull'argomento:

contenuto economico e organizzazione del capitale circolante nell'impresa:

composizione, collocazione del capitale circolante per stadi di circolazione:

ciclo produttivo e finanziario;

la struttura delle attività correnti dell'organizzazione;

determinazione della quantità ottimale di capitale circolante,

necessario per normale funzionamento imprese;

metodi per determinare la necessità di capitale circolante;

fonti di finanziamento del capitale circolante;

indicatori dell'efficacia dell'utilizzo del capitale circolante.

CONTENUTO ECONOMICO E ORGANIZZAZIONE DEL CAPITALE CIRCOLANTE NELL'IMPRESA

Qualsiasi impresa che attività imprenditoriale per realizzare un profitto, deve avere un certo capitale investito in immobilizzazioni e capitale circolante.

capitale circolante - è l'investimento totale in uno dei parti costitutive proprietà, vale a dire fondi che assicurano il funzionamento continuo del ciclo produttivo e commerciale.

Con una generale somiglianza di concetti - "capitale circolante", "capitale circolante", capitale circolante "- hanno differenze. Il termine "capitale circolante" è identico al termine "attività correnti" e viene utilizzato nel campo della contabilità. Sono anche spesso indicati come "attività correnti". "Fondi di rotazione" - un termine utilizzato per determinare i tipi di beni nella loro forma materiale, collocati nelle fasi di circolazione e per lo scopo previsto. La definizione di "capitale circolante" è data sopra e indica l'ammontare dell'investimento in attività correnti.

Le attività correnti (correnti) sono un insieme di capitale circolante di produzione che è costantemente in movimento.

e fondi di circolazione in termini monetari, destinati a garantire un processo ininterrotto di produzione e vendita.

La classificazione del capitale circolante è schematicamente rappresentata in fig. 5.1.

Riso. 5.1.

I livello di classificazione - su base funzionale; Livello II - per tipologia di capitale circolante;

Livello III - per elementi di capitale circolante

La composizione e la struttura del capitale circolante dipendono dalle dimensioni dell'impresa, dalla portata e dal tipo della sua attività, dalla distanza dai mercati per l'approvvigionamento di risorse materiali e dalla vendita di prodotti finiti, nonché da altri fattori.

La struttura del capitale circolante è la proporzione della distribuzione dei fondi tra i singoli elementi delle attività correnti. Sulla base dell'analisi della struttura delle attività correnti, è possibile determinare quale parte del capitale circolante è finanziata da fonti proprie e prestiti a lungo termine e quale parte è finanziata da fondi presi in prestito, compresi prestiti a breve termine.

La struttura delle attività correnti riflette le specificità del ciclo produttivo (operativo), nonché la durata e le caratteristiche del ciclo finanziario. Il ciclo produttivo inizia con l'acquisto delle materie prime e dei materiali e termina con la spedizione dei prodotti finiti. Il ciclo finanziario inizia con il pagamento dei debiti per la fornitura di materie prime e termina con il pagamento da parte dell'acquirente dei crediti (Fig. 5.2).

L'organizzazione del capitale circolante nell'impresa è un'attività importante dei servizi finanziari. I compiti della gestione del capitale circolante comprendono: determinare la composizione e la struttura del capitale circolante, determinare la necessità di capitale circolante, identificare le fonti per la formazione del capitale circolante, gestire il capitale circolante e il loro utilizzo effettivo.

La dimensione e la struttura delle attività correnti devono soddisfare le esigenze dell'organizzazione. Il capitale circolante dovrebbe essere minimo, ma sufficiente per ininterrotti e lavoro di successo aziende. In ciascuna impresa, l'importo minimo del fabbisogno di capitale circolante è determinato dai loro tipi. Questa esigenza si chiama norma. Alcuni tipi di capitale circolante sono considerati normalizzati, ovvero dovrebbero essere utilizzati per calcolare le norme del bisogno, altri non sono standardizzati, non è necessario calcolare le norme per loro. Il capitale circolante non standardizzato include contanti e fondi in liquidazioni (conti attivi).

I coefficienti di capitale circolante possono essere calcolati utilizzando vari metodi. Questi metodi dovrebbero essere attentamente studiati e praticati nella loro applicazione sull'esempio della tua o di qualsiasi altra impresa.

Quando si sviluppano le norme sul capitale circolante, è necessario tener conto della loro dipendenza dai seguenti fattori:

• la durata del ciclo produttivo dei manufatti;
• il tasso di consumo e le scorte di oggetti di lavoro e altri beni materiali previsti nel piano di produzione e nel piano di approvvigionamento materiale e tecnico;
• coerenza e chiarezza del lavoro delle officine di approvvigionamento, trasformazione e produzione;
• condizioni di fornitura (durata degli intervalli, loro rispetto, dimensioni dei lotti di materiali forniti);
• lontananza dei fornitori dalle imprese e quota di forme logistiche di transito e magazzino;
• velocità di trasporto e funzionamento ininterrotto del trasporto;
• il tempo di preparazione dei materiali per il loro lancio in produzione;
• la frequenza di lancio dei materiali in produzione;
• attuazione delle misure previste dal piano per il miglioramento dell'efficienza produttiva;
• condizioni per la vendita dei prodotti;
• sistemi e forme di pagamento, la velocità di circolazione dei documenti. I principali metodi di normalizzazione del capitale circolante: il metodo del conteggio diretto; metodo analitico; metodo dei coefficienti.

Metodo di conteggio diretto viene utilizzato per il calcolo iniziale degli standard e con un cambiamento significativo delle condizioni aziendali. Questo metodo consiste nel calcolare il valore delle norme per ciascun elemento con il maggior dettaglio possibile e tenendo conto di tutti i fattori di influenza. Quindi gli standard in termini monetari sono riassunti in standard generali.

Metodo analitico si applica quando il periodo di pianificazione non prevede variazioni significative delle condizioni di business rispetto al periodo precedente. In questo caso, il calcolo del coefficiente di capitale circolante viene effettuato su base aggregata, rettificato per la crescita del volume di produzione o tenendo conto di singoli fattori che influenzano il valore del coefficiente (ad esempio, l'indice di inflazione).

Metodo del rapporto basato sulla dimensione di base dello standard con specifica per ogni elemento della dimensione dello standard, tenendo conto delle modifiche nelle condizioni di consegna, produzione, vendita, calcoli, ecc.

Il razionamento del capitale circolante viene effettuato in termini monetari. Il processo di normalizzazione comprende cinque fasi di calcolo successive.

1. Calcolo delle norme azionarie per ogni elemento del capitale circolante normalizzato. Le norme sono fissate in giorni di stock e indicano la durata della proprietà dell'impresa nello stato di questo tipo di capitale circolante. Ad esempio, il tasso di scorte di materiale è di 15 giorni. Ciò significa che i materiali vengono tenuti in magazzino come inventario per un massimo di 15 giorni. Durante questi giorni, devono essere esauriti in produzione e sostituiti con nuove entrate dai fornitori di materiali. Un tasso di lavori in corso di, diciamo, 5 giorni si basa su un lead time di 5 giorni. Durante questo periodo, i prodotti devono passare attraverso un ciclo completo di produzione, controllo tecnico di qualità e conformità a standard e specifiche e accreditati al magazzino dei prodotti finiti. Il tasso di giacenza dei prodotti finiti mostra la durata del prodotto finito nel magazzino. Se la norma è fissata a 7 giorni, durante questo periodo dovrebbe essere accumulato un lotto di spedizione e i prodotti rilasciati all'acquirente o spediti al corriere.

Ai sensi dell'articolo "Spese di periodi futuri" la norma è fissata in termini monetari e si basa su calcoli pianificati della necessità di questo elemento di capitale circolante. I calcoli possono essere basati sull'analisi dei dati medi a lungo termine del movimento sul conto "Spese differite".

Le norme si dividono in private e cumulative. Le norme private sono calcolate per tipi di scorte, prodotti, ecc. Se l'impresa è multifunzionale, i calcoli vengono eseguiti per tipo di attività, su base territoriale. Sulla base di norme particolari, vengono sviluppate norme cumulative.

2. Calcolo delle spese giornaliere per gli elementi del capitale circolante in termini monetari. Nel processo di razionamento vengono utilizzati i dati sulle stime dei costi per la produzione di prodotti (lavori, servizi). Di norma, i calcoli vengono effettuati sulla base degli indicatori del quarto trimestre dell'anno pianificato, se la produzione non è di natura stagionale pronunciata. Per le rimanenze, il turnover giornaliero è calcolato sulla base dei dati presenti alla voce “Costo dei materiali” del preventivo dei costi di produzione; per lavori in corso - in base al costo della produzione lorda; per i prodotti finiti - in base al costo di produzione dei prodotti commerciali.

Secondo l'articolo "Costi materiali" del preventivo, si prevede di spendere 4.500 mila rubli nel IV trimestre. La spesa di un giorno è determinata dividendo l'importo per 90 giorni (durata trimestrale condizionale):

4500: 90 = 50 mila rubli.

Il costo della produzione lorda secondo la stima pianificata per il 4 ° trimestre è di 8100 mila rubli. Il fatturato di un giorno in lavori in corso è pari a: 8100: 90 = 90 mila rubli.

Il costo di produzione dei prodotti commerciabili secondo la stima pianificata per il IV trimestre è di 9720 mila rubli. Il fatturato di un giorno delle scorte di prodotti finiti è pari a: 9720: 90 = 108 mila rubli.

3. Determinazione dello standard per un tipo specifico di capitale circolante in base alle norme dello stock e al loro consumo giornaliero.

• 1. Determiniamo lo standard del sistema operativo per gli inventari dei materiali: consumo di materiali per un giorno per un importo di 50 mila rubli. moltiplicato per il tasso di borsa in giorni - 15 giorni. Lo standard per gli inventari è 50 x 15 = 750 mila rubli.
• 2. Definiamo lo standard del sistema operativo per i lavori in corso:
• 90 x 5 = 450 mila rubli.
• 3. Determiniamo lo standard del sistema operativo per le scorte di prodotti finiti:
• 108 x 5 = 540 mila rubli
• 4. Analisi del fabbisogno medio di fondi a copertura delle spese differite. Determinare l'importo che l'azienda di solito investe in spese future. Un'impresa può pianificare di aumentare questo importo se si prevede che le spese aumenteranno, o di diminuire se si prevede che le spese differite saranno addebitate al costo di produzione. Nel primo caso saranno richiesti ulteriori investimenti in capitale circolante, nel secondo caso, invece, si riduce il fabbisogno di capitale circolante in questa voce, ma un aumento del costo comporterà un aumento dello standard per le voci “Lavoro in lavorazione” e “Prodotti finiti”.

Supponiamo che la necessità media di spese differite sia di 40 mila rubli:

• a) l'impresa prevede di creare un fondo di riparazione per un importo maggiore rispetto a prima. L'aumento sarà di 10 mila rubli. Conseguentemente lo standard del circolante alla voce “Risconti passivi” B sarà:
  • 40 + 10 = 50 mila rubli
• b) la società prevede di ammortizzare il 20% delle spese differite al prezzo di costo, allora lo standard sarà:
  • 40x0,8 = 32 mila rubli
  • 5. Determinazione dello standard generale del capitale circolante per l'anno pianificato:
    • a) 750 + 450 + 540 + 50 = 1790 mila rubli;
  • b) 750 + 450 + 540 + 32 = 1772 mila rubli.

Un ruolo importante nell'organizzazione della circolazione dei fondi dell'impresa è svolto da fonti di formazione del capitale circolante. Lo studente deve conoscere la classificazione delle fonti e i segni di dividerli in propri e attratti. Dovresti considerare attentamente le caratteristiche delle tue fonti ed essere in grado di valutare il loro ruolo nell'organizzazione delle attività dell'impresa nella fase attuale.

propria fonteè una parte del capitale proprio, non destinata agli investimenti in immobilizzazioni. Tale valore è calcolato come differenza tra l'entità del capitale proprio dell'impresa (totale della sezione III dello stato patrimoniale) e il valore delle attività non correnti (totale della sezione I dello stato patrimoniale). L'equità include capitale autorizzato, capitale di riserva, capitale aggiuntivo e utile dell'impresa.

L'ammontare del proprio capitale circolante può anche essere definito come la differenza tra il valore delle attività correnti (risultato della sezione II dello stato patrimoniale) e l'ammontare delle passività a breve termine (articoli “Finanziamenti e finanziamenti a breve termine” e “ Debiti” nella sezione IV dello stato patrimoniale).

Fonti coinvolte suddivise in permanenti e temporanee. I primi sono i cosiddetti t passività stabili. Si tratta di un valore costante dei debiti verso fornitori, secondo gli stipendi maturati ma non pagati, secondo gli accordi con il budget. Questo è il valore dei debiti minimi, normali (non scaduti), costantemente presenti nei calcoli dell'impresa. Questo è il massimo modo redditizio attirare fondi in circolazione da terzi. Il secondo gruppo di fondi raccolti include prestiti e prestiti in circolazione nei termini di urgenza, pagamento e rimborso.

Il calcolo annuale del fabbisogno di capitale circolante può comportare una variazione dell'ammontare del capitale circolante rispetto al periodo precedente. Tali variazioni evidenziano un aumento (+)B o una diminuzione (-) della dimensione del capitale circolante alla fine del periodo rispetto all'inizio. L'aumento del capitale circolante richiede fonti aggiuntive finanziamento. Tali fonti possono essere passività e profitti stabili dell'impresa.

Se è possibile aumentare i normali conti da pagare, ad es. modificare i termini di consegna e liquidazione su di essi a favore della propria impresa, non trasferire le tasse al bilancio prima del previsto e con un pagamento in eccesso elevato, prevedere il pagamento uniforme dei salari entro il scadenze legali (almeno due volte al mese), allora la fonte dell'aumento del fabbisogno di capitale circolante può essere passività stabili.

In altri casi, gli utili non distribuiti dell'impresa dovrebbero diventare una tale fonte. Con cambiamenti significativi nelle condizioni di lavoro, un aumento significativo dei volumi di produzione, ricorrono all'assunzione di fondi in circolazione. Tuttavia, va tenuto presente che l'indebitamento del capitale circolante è generalmente a breve termine. In un periodo relativamente breve, l'azienda deve avere il tempo di realizzare un profitto per rimborsare i prestiti insieme agli interessi, e dopo il pagamento dovrebbe esserci un profitto sufficiente per coprire l'ulteriore fabbisogno di capitale circolante. Se è impossibile ottenere un tale aumento dei profitti, i proprietari dovrebbero sollevare la questione dell'aumento delle dimensioni del capitale autorizzato.

Un forte aumento della scala delle attività dell'impresa dovrebbe essere sostenuto da risorse finanziarie, non solo in termini di investimenti in capitale fisso, ma anche in capitale circolante. In caso contrario, sono inevitabili interruzioni della fornitura, accordi e, di conseguenza, attività non redditizie dell'impresa, che possono portare al fallimento.

Un aspetto essenziale del lavoro con il capitale circolante è il calcolo degli indicatori dell'efficacia dell'uso del capitale circolante. La posizione finanziaria dell'impresa, gli indicatori della sua liquidità e solvibilità dipendono dalla velocità con cui i fondi investiti nel fatturato si trasformano in denaro reale.

I principali indicatori dell'efficienza dell'uso del capitale circolante includono:

Periodo di rotazione - il numero di giorni per i quali il capitale circolante viene restituito all'impresa, dopo aver completato un ciclo completo di approvvigionamento, produzione e vendita di prodotti. Il periodo di rotazione è calcolato dividendo la durata del periodo analizzato per il rapporto di rotazione. Poiché il ciclo produttivo e commerciale si conclude con la vendita, il calcolo del fatturato coinvolge gli indicatori del fatturato e del valore medio del capitale circolante nel periodo analizzato:

dove About ok - la durata di un giro d'affari di capitale circolante, giorni;

Il succo - valore medio capitale circolante in rubli (calcolato come media aritmetica della somma delle attività correnti all'inizio e alla fine del periodo o media cronologica);

P p - il valore del volume delle vendite per il periodo analizzato, rub.;

D è la durata del periodo, giorni.

Rapporto di fatturato - il numero di fatturati realizzati dal capitale circolante per il periodo analizzato:

dove K circa - rapporto di fatturato;

D - durata del periodo analizzato, giorni;

Circa ok - periodo di turnover, giorni.

Più velocemente viene ribaltato il capitale circolante anticipato, migliore è il risultato ottenibile: con l'aiuto della stessa quantità di fondi, vengono prodotti e venduti più prodotti.

Solvibilità: la capacità di adempiere tempestivamente e pienamente agli obblighi di pagamento derivanti da transazioni commerciali, creditizie e altre transazioni di natura monetaria senza liquidare attività a lungo termine.

La liquidità è la capacità di un'organizzazione di pagare i propri obblighi di debito in tempo. La liquidità dipende dall'ammontare del debito, nonché dall'ammontare dei fondi liquidi. Fondi liquidi: attività correnti correnti, capitale circolante che esiste sotto forma di contanti o attività che possono essere rapidamente e facilmente convertite in contanti, nonché debito, ma non inventario. Le attività correnti liquide di una società indicano la quantità di capitale liquido che una società può avere per soddisfare le richieste dei creditori per il rimborso immediato del debito, se tali richieste vengono avanzate.

Il rendimento delle attività correnti è un indicatore che fornisce una valutazione completa dell'effettivo utilizzo del capitale circolante:

Pertanto, se l'azienda cerca di mantenere o aumentare la redditività del capitale circolante investito, allora deve, con una diminuzione della redditività delle vendite, accelerare il fatturato e, con un rallentamento del fatturato, aumentare la redditività delle vendite. In altre parole, fornendo all'acquirente un pagamento dilazionato (rallentamento del fatturato), è necessario prelevare una commissione per questo e ricevendo denaro in anticipo (accelerando il fatturato), è possibile fornire sconti. Non è possibile fornire contemporaneamente sconti e concedere un pagamento differito, ciò comporterà un calo della redditività e una perdita di solvibilità dell'impresa fornitrice.

Gli indicatori dell'efficacia dell'uso del capitale circolante vengono utilizzati per valutare la stabilità finanziaria dell'organizzazione. Più alti sono gli indicatori di rapporti di rotazione, liquidità, solvibilità, più forte è la sua stabilità finanziaria.

È impossibile consentire l'immobilizzazione del capitale circolante - la deviazione del capitale circolante dal fatturato dell'impresa per costi non previsti dal piano o che non hanno fonti di copertura stabilite.

Il capitale circolante è una delle componenti della proprietà dell'impresa. Lo stato e l'efficienza del loro utilizzo è una delle condizioni principali per il buon funzionamento di un'impresa. Lo sviluppo delle relazioni di mercato determina le nuove condizioni per la loro organizzazione. L'elevata inflazione, i mancati pagamenti e altri fenomeni di crisi stanno costringendo le imprese a cambiare la loro politica in relazione al capitale circolante, cercare nuove fonti di rifornimento e studiare il problema dell'efficacia del loro utilizzo.

Una delle condizioni per la continuità della produzione è il costante rinnovamento della sua base materiale: i mezzi di produzione. A sua volta, ciò predetermina la continuità del movimento dei mezzi di produzione stessi, che avviene nella forma della loro circolazione.

Nel loro giro d'affari, il capitale circolante assume costantemente una forma monetaria, produttiva e mercantile, che corrisponde alla loro divisione in beni di produzione e fondi di circolazione.

Il vettore materiale dei beni di produzione sono i mezzi di produzione, che sono divisi in oggetti di lavoro e strumenti di lavoro. I prodotti finiti, insieme al contante e ai fondi in liquidazione, formano i fondi di circolazione.

La circolazione dei fondi d'impresa inizia con l'anticipo di valore in forma monetaria per l'acquisto di materie prime, forniture, combustibili e altri mezzi di produzione: la prima fase del circuito. Di conseguenza, il contante assume la forma di scorte, esprimendo il passaggio dalla sfera della circolazione alla sfera della produzione. In questo caso il valore non viene speso, ma anticipato, poiché dopo il completamento del circuito viene restituito. Il completamento del primo stadio interrompe la circolazione delle merci, ma non la circolazione.

La seconda fase del circuito ha luogo nel processo di produzione, dove la forza lavoro effettua il consumo produttivo dei mezzi di produzione, creando un nuovo prodotto che porta in sé il valore trasferito e nuovamente creato. Il valore anticipato muta di nuovo la sua forma, da produttivo a merce.

La terza fase della circolazione è la vendita di prodotti finiti (lavori, servizi) e la ricezione di fondi. In questa fase, il capitale circolante si sposta nuovamente dalla sfera della produzione alla sfera della circolazione. Riprende la circolazione interrotta delle merci, e il valore delle forma merceologica va in contanti. La differenza tra la quantità di denaro spesa per la produzione e la vendita di prodotti (lavori, servizi) e quella ricevuta dalla vendita di prodotti fabbricati (lavori, servizi) è il risparmio di cassa dell'impresa.

Dopo aver completato un circuito, il capitale circolante entra in uno nuovo, effettuando così la loro circolazione continua. È il movimento costante del capitale circolante che è la base per un processo ininterrotto di produzione e circolazione. Un'analisi della circolazione dei fondi aziendali mostra che il valore anticipato non solo prende costantemente varie forme, ma anche costantemente in certe dimensioni rimane in queste forme. In altre parole, il valore anticipato in ogni dato momento del circuito si trova contemporaneamente in varie parti sotto forma di denaro, produzione e merce.

La circolazione di fondi di imprese può essere effettuata solo se esiste un certo valore anticipato sotto forma di denaro. Entrando nel circuito, non ne esce più, cambiando costantemente le sue forme funzionali. Il valore specificato in forma monetaria rappresenta le attività correnti dell'impresa.

Le attività correnti fungono innanzitutto da categoria di costo. In senso letterale, non sono valori materiali, poiché non possono essere utilizzati per produrre prodotti finiti. Essendo valore in forma monetaria, il capitale circolante già in circolazione assume la forma di scorte, lavori in corso, prodotti finiti. A differenza degli articoli di magazzino, il capitale circolante non viene speso, non speso, non consumato, ma anticipato, ritornando dopo la fine di un circuito ed entrando nel successivo.

Il momento di anticipo è una delle caratteristiche essenziali e distintive del capitale circolante, poiché svolge un ruolo importante nello stabilire i propri confini economici. Il criterio temporaneo per l'anticipo del capitale circolante non dovrebbe essere il volume trimestrale o annuale dei fondi, ma un ciclo, dopo di che vengono rimborsati ed entrano nel successivo.

Lo studio dell'essenza del capitale circolante comporta la considerazione del capitale circolante e dei fondi di circolazione. Capitale circolante, capitale circolante e fondi di circolazione esistono nell'unità e nell'interconnessione, ma vi sono differenze significative tra loro, che si riducono a quanto segue. Il capitale circolante è costantemente in tutte le fasi dell'impresa, mentre il capitale circolante passa attraverso il processo di produzione, essendo sostituito da nuovi lotti di materie prime, combustibili, materiali di base e ausiliari. Le rimanenze, essendo parte del capitale circolante, entrano nel processo di produzione, si trasformano in prodotti finiti e lasciano l'impresa. Il capitale circolante viene completamente consumato nel processo produttivo, trasferendo il suo valore al prodotto finito. La loro somma annua può essere decine di volte superiore alla quantità di capitale circolante, che assicura la lavorazione o il consumo di un nuovo lotto di oggetti di lavoro durante ogni circuito e quelli che rimangono nell'economia, creando un circuito chiuso.

I fondi di rotazione sono coinvolti direttamente nella creazione di nuovo valore e capitale circolante, indirettamente, attraverso i fondi di rotazione.

Nel processo di circolazione, il capitale circolante incarna il suo valore nel capitale circolante e quindi, attraverso quest'ultimo, essi funzionano nel processo produttivo e partecipano alla formazione dei costi di produzione.

Se il capitale circolante partecipasse direttamente e direttamente alla creazione di un nuovo prodotto, allora diminuirebbero gradualmente e al termine del ciclo dovrebbero scomparire.

I fondi di rotazione, che rappresentano il valore d'uso, agiscono in un'unica forma: produttiva. I beni circolanti, come notato, non solo assumono costantemente varie forme, ma anche costantemente in alcune parti rimangono in queste forme.

Queste circostanze creano un'obiettiva necessità di distinguere tra il turnover del capitale circolante e il capitale circolante.

Il confronto del capitale circolante con i fondi di circolazione, che sono una forma funzionale del capitale circolante nella fase di circolazione, porta ai seguenti risultati. La circolazione dei fondi delle imprese termina con il processo di vendita dei prodotti (lavori, servizi). Per la normale implementazione questo processo essi, insieme ai fondi fissi e circolanti, devono avere anche fondi di circolazione.

Il giro d'affari dei fondi di circolazione è indissolubilmente legato al giro d'affari dei beni di produzione circolanti e ne è la continuazione e il completamento. Facendo un circuito, questi fondi si intrecciano, formando una circolazione generale, nel corso della quale il valore dei fondi circolanti, trasferito al prodotto del lavoro, passa dalla sfera della produzione alla sfera della circolazione, e il valore della fondi di circolazione nella quantità del valore anticipato - dalla sfera della circolazione alla sfera della produzione. Si realizza così un unico turnover di fondi anticipati, passando per diverse forme funzionali e ritornando alla forma monetaria originaria. Il capitale circolante, facendo un circuito, dalla sfera della produzione, dove funziona come capitale circolante, passa nella sfera della circolazione, dove funziona come fondi di circolazione.

La definizione di capitale circolante come fondi anticipati negli stock creati di capitale circolante e fondi di circolazione non rivela l'intero contenuto economico di questa categoria. Non tiene conto del fatto che, insieme all'anticipo di una certa quantità di risorse monetarie, ha luogo il processo di avanzamento in questi stock del valore del plusprodotto creato nel processo di produzione. Pertanto, nelle imprese redditizie, dopo il completamento della circolazione dei fondi, l'ammontare del capitale circolante anticipato aumenta di una certa quantità profitto ricevuto. Per le imprese non redditizie, l'ammontare del capitale circolante anticipato al termine della circolazione dei fondi diminuisce a causa delle perdite subite. Il capitale circolante è spesso identificato con il contante. Nel frattempo, è impossibile in senso letterale chiamarli denaro. I fondi impiegati nella produzione e nella circolazione non devono essere identificati con il denaro. Il valore totale viene anticipato sotto forma di denaro e, dopo aver attraversato il processo di produzione e di circolazione, assume di nuovo quella forma. Il contante è un intermediario nel movimento dei fondi. Il valore totale, espresso in denaro, si trasforma in denaro reale solo a volte e in parti.

Pertanto, il capitale circolante è un valore anticipato in contanti per la formazione e l'utilizzo sistematici del capitale circolante e dei fondi di circolazione nell'importo minimo richiesto per garantire l'attuazione del programma di produzione da parte dell'impresa e la tempestività degli insediamenti.

Le attività correnti dell'impresa svolgono due funzioni: produzione e liquidazione. Svolgendo una funzione produttiva, i beni circolanti, essendo avanzati nei beni produttivi circolanti, mantengono la continuità del processo produttivo e trasferiscono il loro valore al manufatto. Al termine della produzione, il capitale circolante entra nella sfera della circolazione sotto forma di fondi di circolazione, dove svolgono una seconda funzione, che consiste nel completare la circolazione e trasformare il capitale circolante da forma di merce in forma monetaria.

Il ritmo, la coerenza e le elevate prestazioni dell'impresa dipendono in gran parte dalla sua disponibilità di capitale circolante. La mancanza di fondi anticipati per l'acquisto di scorte può portare a una riduzione della produzione, al mancato adempimento del programma di produzione. L'eccessivo dirottamento di fondi in riserve che superano l'effettivo bisogno porta all'attenuazione delle risorse, al loro uso inefficiente.

Poiché il capitale circolante comprende risorse sia materiali che monetarie, non solo il processo di produzione materiale, ma anche la stabilità finanziaria dell'impresa dipende dalla loro organizzazione e dall'efficienza d'uso.

La rotazione del capitale di un'impresa è la differenza tra le attività correnti dell'azienda e le sue passività a breve termine.

patrimonio netto

Con il termine "capitale netto" intendo la differenza tra l'ammontare totale attività che si trovano nel bilancio dell'impresa e l'importo di tutte le passività. Se l'ammontare delle attività supera l'ammontare delle passività, ciò indica un patrimonio netto positivo. Di conseguenza, il patrimonio netto è negativo quando la società ha più passività che attività.

Indice patrimonio nettoè molto importante per la società, poiché un valore positivo indica una condizione finanziaria stabile dell'entità economica. Se l'ammontare delle attività supera significativamente l'ammontare delle passività, l'impresa è altamente stabile. C'è anche una stabilità relativa - quando la differenza tra attività e passività è insignificante.

Circolazione del capitale

La rotazione del capitale è un processo che inizia con un investimento nella produzione e termina con la produzione di prodotti, l'esecuzione di lavori o la fornitura di servizi. La rotazione del capitale è un processo continuo. La sua durata è determinata dalla rapidità con cui i fondi anticipati realizzeranno un giro completo e da quando il proprietario dell'azienda riceverà da lui l'effetto sotto forma di denaro (a volte sotto forma di effetto sociale).

La particolarità della rotazione del capitale sta nel fatto che i fondi investiti dal proprietario nella produzione non vengono completamente restituiti. Il punto qui è che, oltre al capitale circolante, in processo di produzione partecipano le immobilizzazioni, che sono beni che trasferiscono il loro valore ai prodotti finiti in parti, e sono anch'esse consumate in più anni.

Capitale a lungo termine

Le immobilizzazioni (OS) sono beni che sono in grado di partecipare direttamente o indirettamente al processo di produzione. La loro caratteristica distintiva è che le immobilizzazioni possono essere utilizzate per molti anni e il loro valore viene trasferito al costo delle parti mediante ammortamento.

Questi includono edifici, edifici, veicoli, attrezzature, ecc.

Determinazione dell'efficienza del sistema operativo

Esistono numerosi parametri che vengono utilizzati nell'economia delle imprese per calcolare l'efficacia dell'utilizzo del sistema operativo dell'azienda. Questi includono i seguenti rapporti:

1. Fornitura di capitale fisso.
2. Armato di capitale.
3. Restituzione delle immobilizzazioni.
4. Intensità di capitale.

Sicurezza P.F

Il primo degli indicatori che viene utilizzato per valutare l'utilizzo del sistema operativo è la sicurezza. È definito come il rapporto tra il valore del capitale fisso e l'area del terreno agricolo. Va ricordato che questo parametro può essere utilizzato solo per valutare l'efficacia dei fondi delle imprese agricole. Il calcolo del coefficiente è presentato di seguito:

• Informazioni su \u003d Cs.g. / P, dove

Informazioni su - sicurezza del capitale;

Ss.y. - il costo del capitale mediamente annuo;

PS.u. - area di terreno agricolo.

Armamento

Questo indice mostra l'ammontare delle immobilizzazioni, che ricade su un dipendente medio annuo dell'impresa:

• B \u003d Cs.g / K, dove

B - armamento con capitale;

K è il numero medio annuo del personale della società;

Сс.г - il valore del capitale fisso in media all'anno.

rinculo

Il rendimento delle attività è calcolato come il rapporto tra tutti i prodotti in termini monetari, fabbricati dalla società durante il periodo analizzato, e il costo delle immobilizzazioni per il periodo in media. Questo rapporto gioca un ruolo importante nella valutazione dell'efficacia con cui l'azienda è in grado di utilizzare le proprie immobilizzazioni. Un aumento del parametro è considerato una tendenza positiva, poiché ciò significa che il volume della produzione per unità monetaria del costo del capitale fisso è in crescita. Il valore normativo della produttività del capitale è più di uno.

• Da = VP / Ss.g., dove

Da - produttività del capitale;

VP - tutti i prodotti lordi dell'azienda in termini monetari;

Ss.y. - il costo del capitale mediamente annuo.

Capacità

L'intensità di capitale è l'indicatore inverso della produttività del capitale. Può essere calcolato nei seguenti modi:

• E \u003d (Da) -1 \u003d 1 / Da, dove

E - intensità di capitale;

Da - produttività del capitale.

Inoltre, l'indicatore può essere calcolato come il rapporto tra il valore del capitale fisso e il valore della produzione lorda creata durante il periodo di riferimento.

• E \u003d (Сс.г. / VP), dove

E - intensità di capitale;

VP - il costo della produzione lorda, che è stata prodotta dall'impresa per il periodo di riferimento;

Ss.y. - il costo medio del capitale fisso del periodo di riferimento.

L'azienda deve sforzarsi di aumentare il tasso di rendimento delle attività. Ciò significa che il capitale sottostante viene utilizzato in modo efficace. Allo stesso tempo, il coefficiente di capitale fisso diminuirà.

Capitale circolante

Questi sono i mezzi dell'impresa che partecipano al processo di produzione, sono completamente consumati, essendo parte del costo di produzione, e sono utilizzati durante un ciclo di produzione. Esempi di capitale circolante possono essere materie prime, denaro, stipendi del personale dell'azienda, ecc.

Nel bilancio dell'impresa, il capitale circolante viene visualizzato nella seconda sezione dell'attività. I componenti di questo tipo di attività sono:

1. Azioni della società.
2. Produzione incompiuta.
3. Il prodotto finito dell'azienda.
4. Crediti.

Liquidità

Liquidità - la capacità delle attività di essere convertite in denaro per ripagare il debito corrente della società. Questo è al centro di tutte le componenti costitutive del capitale circolante.

Ogni asset della società ha un diverso grado di liquidità. Le attività non correnti sono le meno liquide. Il denaro che si trova nelle casse dell'azienda e sui suoi conti è un bene assolutamente liquido.

Indicatori di liquidità

Tutte le attività in base al grado della loro liquidità sono suddivise in quattro categorie:

1. Il più liquido.
2. Beni che possono essere venduti nel più breve tempo possibile.
3. Beni che non possono essere venduti rapidamente.
4. Difficile da implementare.

Ciascuno dei quattro gruppi di attività corrisponde a quattro gruppi di fonti di finanziamento:

1. Urgente.
2. A breve termine.
3. Lungo termine.
4. passività permanenti.

Tale classificazione è stata effettuata per poter determinare la liquidità dell'intera impresa nel suo insieme. La società è considerata liquida quando l'ammontare di ciascun tipo di attività in bilancio supera l'importo della corrispondente passività.

Indicatori per valutare la solvibilità di un'impresa

Per determinare il livello di liquidità di un'impresa, vengono utilizzati i seguenti indici:

1. rapporto di copertura.
2. Rapporto di liquidità rapido.
3. Rapporto di liquidità assoluto.

Ciascuno di questi indici mostra quanto velocemente un'azienda è in grado di convertire i propri asset in denaro per saldare i conti correnti passivi.

• KP \u003d (Ob. A - ZU) / TO, dove

KP - rapporto di copertura (il secondo nome dell'indicatore è l'attuale rapporto di liquidità della società);

Di. A - attività correnti dell'impresa;

ZU - debiti dei fondatori sui contributi;

TO - passività di natura a breve termine (corrente).

Questo indicatore misura la rapidità con cui un'impresa è in grado di rimborsare il proprio debito a breve termine utilizzando solo capitale circolante.

Il secondo indicatore - liquidità urgente - riflette la capacità dell'azienda di estinguere tutte le proprie passività correnti in caso di problemi con la vendita dei prodotti. Il coefficiente può essere calcolato come segue:

• Ksl \u003d (TA - Z) / A, dove

Kcl - rapporto di liquidità rapido;

TA - attività correnti dell'impresa;

З - scorte;

TO - passività correnti.

L'ultimo indicatore per il calcolo della solvibilità dell'azienda è chiamato liquidità assoluta. La formula di calcolo è la seguente:

• Kal \u003d D / TO, dove

Cal - rapporto di liquidità assoluto;

D - denaro, così come i loro equivalenti;

TO - passività correnti.

Il valore di questo parametro dovrebbe essere circa 0,2. Ciò significa che ogni giorno l'azienda è in grado di rimborsare il 20 per cento delle sue passività correnti. L'indice mostra quale percentuale dei suoi obblighi l'azienda è in grado di rimborsare nel più breve tempo possibile.

Determinazione dell'efficacia dell'uso del capitale circolante

Come nel caso del capitale fisso di un'impresa, ci sono indicatori che caratterizzano l'efficacia dell'utilizzo del capitale circolante da parte dell'azienda. Ci sono tre opzioni in totale:

1. rapporto di rotazione.
2. durata della rotazione del capitale.
3. Fattore di carico.

Fatturato e utilizzo del capitale circolante

Il primo e principale indicatore per valutare l'efficienza nell'impiego del capitale è il turnover ratio. Questo parametro è analogo all'indicatore di rendimento delle attività, che viene utilizzato per calcolare l'efficacia delle immobilizzazioni.

• Kob \u003d RP / Oob, dove

L'indicatore indica quante rotazioni di capitale circolante vengono effettuate in un periodo specifico. Per l'impresa, è considerato positivo quando questo coefficiente aumenta.

L'indice inverso è il fattore di carico. Si può calcolare così:

• Kz \u003d Oob / RP \u003d 1 / Kob, dove

Kz - fattore di carico;

Pannocchia - rapporto di turnover;

RP: prodotti venduti in termini monetari in un determinato periodo;

Oob - il saldo del capitale circolante.

Turnover di capitale

Questo rapporto è calcolato in base al rapporto di rotazione. La formula di calcolo è la seguente:

• Pob \u003d D / Kob, dove

Pob: il periodo di rotazione del capitale circolante;

D - il numero di giorni;

Pannocchia - rapporto fatturato.

Il calcolo si basa sul numero di giorni del periodo. Può essere un trimestre, un mese, sei mesi o un anno intero. Molto spesso viene analizzata l'efficienza della rotazione del capitale durante l'anno.

Il valore del coefficiente dipende dal rapporto di fatturato. Una tendenza positiva per un'impresa è considerata una diminuzione del periodo di rotazione, poiché ciò significa che il rapporto di rotazione è in crescita e con esso aumenta anche il tasso di rotazione del capitale. Più velocemente ruota il capitale, più attraente è l'azienda per gli investitori.

Tasso di rendimento

L'ultimo degli indicatori comunemente utilizzati per determinare come viene utilizzato il capitale è il tasso di rendimento. Questo indicatore tiene conto sia delle attività correnti che di quelle immobilizzate. Il tasso di rendimento della società è calcolato come rapporto tra il profitto e il costo totale del capitale della società.

• Np \u003d P / (Co.s. + Sob.s.) * 100%, dove

Np - tasso di rendimento;

P - profitto;

SOS. - costo delle immobilizzazioni;

Singhiozzi - costo del capitale circolante.

Esistono diversi modi per migliorare l'efficienza dell'uso del capitale circolante. Innanzitutto, l'azienda può ottimizzare il proprio inventario. In secondo luogo, occorre prestare attenzione al tasso di crescita del capitale circolante. È inoltre necessario aumentare il volume delle vendite dei prodotti. Allo stesso tempo, il tasso di aumento delle vendite dovrebbe superare il tasso di aumento delle immobilizzazioni.

L'efficienza dell'utilizzo del capitale di un'impresa influisce seriamente sul risultato dell'attività economica. Qualsiasi azienda dovrebbe sforzarsi di utilizzare in modo più razionale il proprio capitale, il che le darà l'opportunità di aumentare il numero di prodotti e profitti.

Il concetto, la classificazione e la struttura del capitale circolante

Qualsiasi processo produttivo in un'impresa è il risultato di una combinazione di forza lavoro con i mezzi di produzione, che sono rappresentati dal capitale fisso e circolante. Il capitale circolante è l'elemento più importante della produzione, fornendole le necessarie risorse finanziarie e determinando la continuità dell'impresa.

capitale circolante rappresentano l'ammontare dei fondi anticipati per creare capitale circolante e fondi di circolazione.

Attività produttive rotanti- si tratta di oggetti di lavoro che, una volta che partecipano al processo produttivo, trasferiscono immediatamente e completamente il loro valore ai manufatti e nel processo produttivo mutano (materie prime) o perdono (combustibile) la loro forma materiale-naturale. Questi includono: materie prime, materiali di base e ausiliari, componenti, semilavorati, carburante, imballaggi, tute, risconti passivi, ecc.

		capitale circolante

Prodotti finiti

Mezzi in produzione

riserve produttive

Fondi in insediamenti

Crediti

Contanti

Di base eausiliario

materiali

materia prima

carburante

contenitore, imballaggio

Produzione incompiuta

Spese future

Riso. Struttura del capitale circolante

fondi di circolazione includere fondi a servizio del processo di vendita dei prodotti (prodotti finiti in magazzino; merci spedite ai clienti, ma non ancora pagate da loro; fondi in liquidazioni; contanti nella cassa dell'impresa e nei conti bancari). Non partecipano al processo produttivo, ma sono necessari per assicurare l'unità della produzione e della circolazione.

La quota delle attività di produzione circolanti e dei fondi di circolazione nella struttura del capitale circolante dipende dall'appartenenza settoriale dell'impresa, dalla durata del ciclo produttivo, dal livello di specializzazione e cooperazione e da altri fattori.

Nella pratica del lavoro economico, per studiarne la composizione e la struttura, il capitale circolante viene classificato secondo diversi criteri.

IO. Per sfere di fatturato (per contenuto economico ) i beni circolanti si suddividono in beni circolanti di produzione (sfera di produzione) e fondi di circolazione (sfera di circolazione).

Parti separate del capitale circolante hanno scopi diversi e sono utilizzate in modo diverso nella produzione e nelle attività economiche, quindi sono classificate sui seguenti articoli.

Fondi di rotazione:

ü scorte di produzione - materie prime, materiali di base e ausiliari, semilavorati acquistati, carburante, contenitori, pezzi di ricambio;

ü fondi in produzione (lavori in corso e semilavorati di produzione propria, risconti passivi).

Fondi di circolazione:

ü prodotti finiti nei magazzini;

ü prodotti spediti, ma non pagati;

ü fondi in liquidazioni;

ü cassa e conti correnti.

I lavori in corso si riferiscono a quei prodotti che al momento del calcolo si trovano in qualsiasi fase della lavorazione lavori in corsoè costituito dal costo delle materie prime di consumo, delle materie prime e ausiliarie, del combustibile, dell'energia, dell'acqua, dalla parte del costo dell'OPF trasferita al prodotto, nonché dalle retribuzioni maturate ai dipendenti. Il valore dell'arretrato dei lavori in corso dipende dalla durata del ciclo produttivo e dall'entità del lotto.

I costi per lo sviluppo di nuovi prodotti, lavori preparatori e di altro tipo, progettati per molto tempo, sono Spese future e ammortizzato al costo di produzione in futuro. La loro necessità è causata dal lavoro relativo al finanziamento di cambiamenti promettenti nella struttura dei prodotti, della tecnologia, ecc.

II. Per ambito di normalizzazione le attività correnti si distinguono in standardizzate e non standardizzate. Per il capitale circolante normalizzato, vengono stabiliti standard, ad es. dimensioni minime (capitale circolante in rimanenze). L'ammontare del capitale circolante non standardizzato è controllato non secondo gli standard, ma secondo i dati effettivi (conti attivi, fondi in liquidazioni, liquidità e conti dell'impresa).

III. Secondo le fonti di formazione le attività correnti sono suddivise in proprie e prese in prestito. Proprio: questo è il capitale circolante che è costantemente utilizzato dall'impresa. Questi includono i fondi di cui l'impresa è dotata durante la sua organizzazione (capitale autorizzato), detrazioni dagli utili, passività stabili (ad esempio, arretrati salariali al personale). Tuttavia, nel processo di produzione e attività economica, per vari motivi, un'impresa ha spesso un fabbisogno aggiuntivo di risorse finanziarie, che è coperto da fondi presi in prestito (ad esempio, prestiti bancari).

La presenza di fondi propri e presi in prestito in circolazione è spiegata dalle peculiarità dell'organizzazione del processo produttivo. Ogni impresa si trova di fronte al compito di mantenere la proporzione ottimale tra fondi propri e presi in prestito, che caratterizza la stabilità finanziaria dell'impresa. Si ritiene che un importo minimo costante di fondi per finanziare le esigenze di produzione sia fornito dal proprio capitale circolante. La necessità temporanea di fondi derivante dall'influenza di motivi dipendenti e al di fuori del controllo dell'impresa è coperta da fondi presi in prestito.

Sotto struttura del capitale circolante si capisce il rapporto dei loro singoli elementi nella totalità. Dipende dall'appartenenza settoriale dell'impresa, dal livello di specializzazione e cooperazione, dalla qualità e competitività dei prodotti, dalla durata del ciclo produttivo, dal ritmo di sviluppo scientifico e tecnologico dell'impresa. Nelle imprese con un lungo ciclo di produzione (ad esempio, nell'ingegneria pesante, nella costruzione navale), la quota di lavori in corso è ampia; nell'industria leggera e alimentare, dove il ciclo produttivo è relativamente breve, la struttura del capitale circolante è dominata dalle scorte con una bassa quota di lavori in corso; non esiste alcun prodotto incompiuto nell'industria dell'energia elettrica; presso le imprese del settore minerario, una quota significativa delle spese differite.

Tema .Circolazione del capitale circolante

Le attività correnti dell'impresa sono in costante movimento e funzionano simultaneamente in due aree: la sfera della produzione e la sfera della circolazione. Durante il ciclo produttivo attraversano tre fasi circuito: RE-Ft-P-Np-Gp-D̉

→ primo stadio(la fornitura) M-F comporta la spesa di denaro e la fornitura di oggetti di lavoro. In questa fase, c'è una transizione del capitale circolante dalla forma monetaria alla merce;

→ acceso seconda fase(produzione) Ven-Np-Gp il capitale circolante entra nella produzione, trasformandosi infine in prodotti finiti;

→ terzo stadio(i saldi) GP-D si verifica quando il prodotto finito viene venduto ai consumatori. I beni circolanti si spostano dalla sfera della produzione alla sfera della circolazione e cambiano di nuovo la loro forma: da merce a moneta.

Così, i fondi fanno un giro, poi tutto si ripete di nuovo: i fondi della vendita di prodotti sono diretti all'acquisto di nuovi oggetti di lavoro, ecc.

Nel processo di movimento, il capitale circolante è simultaneamente in tutte le fasi e in tutte le forme, a seguito del quale si ottiene la continuità e il ritmo del processo produttivo nell'impresa. La durata del capitale circolante in ogni fase della circolazione non è la stessa e dipende dalle proprietà tecnologiche delle materie prime e dei prodotti finiti, dalla durata del ciclo produttivo, dalle caratteristiche della logistica e della commercializzazione dei prodotti. Così, ad esempio, la stagionalità della ricezione delle materie prime in alcune industrie (settore ortofrutticolo) provoca un ritardo del capitale circolante nella prima fase della circolazione; nelle industrie a ciclo produttivo lungo (cantieristica navale) si ha un ritardo del capitale circolante al secondo stadio della circolazione sotto forma di lavori in corso; le vendite irregolari di prodotti provocano l'accumulo di fondi nella terza fase del ciclo.

Tema.

Dal punto di vista dell'efficienza produttiva, il volume del capitale circolante dovrebbe essere ottimale, ovvero sufficiente a garantire un processo produttivo ininterrotto, ma allo stesso tempo minimo, non comportando formazione di scorte in eccesso, congelamento di fondi, aumento dei costi di produzione e vendita dei prodotti. La necessità di formare capitale circolante nella quantità ottimale è dovuta al fatto che esiste un intervallo di tempo tra il tempo di consumo delle risorse materiali nella produzione e la ricezione dei proventi delle vendite, che dipende da molti fattori interni ed esterni. La quantità di capitale circolante sufficiente per il normale funzionamento del processo produttivo e la vendita dei prodotti viene stabilita normalizzando il capitale circolante, che è la base per il loro uso razionale.

Razionamento del capitale circolante- questo è il processo per determinare il minimo, ma sufficiente per il normale corso del processo produttivo, l'ammontare del capitale circolante nell'impresa. In un'economia di mercato, il valore del razionamento del capitale circolante è molto elevato: le imprese devono stabilire e controllare autonomamente lo standard del capitale circolante, poiché alla fine l'efficienza dell'impresa e la sua posizione finanziaria (solvibilità, stabilità, liquidità) dipendono da questo . Sottostimare l'ammontare del capitale circolante comporta una situazione finanziaria instabile, interruzioni nel processo produttivo e, di conseguenza, una diminuzione del volume di produzione e della redditività. Al contrario, una sopravvalutazione della dimensione del capitale circolante congela i fondi sotto qualsiasi forma (scorte di magazzino, produzione sospesa, materie prime e materiali in eccesso), impedendo così gli investimenti per l'espansione e il rinnovo della produzione.

Assicurazione, o garanzia, magazzino necessario in caso di circostanze impreviste (ad esempio, in caso di scarsità di materie prime) ed è fissato, di norma, nella quantità del 50% dello stock attuale, ma può essere inferiore a questo valore a seconda dell'ubicazione di fornitori e la probabilità di interruzioni. Scorte di trasporto viene creato solo in caso di superamento dei termini di rotazione del carico rispetto ai termini di circolazione dei documenti. Flusso di documenti: il tempo per l'invio dei documenti di liquidazione e la loro consegna alla banca, il tempo per l'elaborazione dei documenti in banca, il tempo per la spedizione postale dei documenti. In pratica, lo stock di trasporto è determinato sulla base dei dati effettivi del periodo precedente. Riserva tecnologica creato durante la preparazione dei materiali per la produzione, comprese le analisi e le prove di laboratorio. La riserva tecnologica viene presa in considerazione solo se non è parte del processo produttivo.

Magazzino preparatorioè stabilito sulla base di calcoli tecnologici o mediante tempistiche e si riferisce a materiali che non possono entrare immediatamente in produzione (essiccazione del legno, lavorazione del grano). Standard ( H) il capitale circolante è determinato dalla formula

H=Ro*D, dove D è la quotazione in giorni. Ro=∑costi annui secondo il preventivo360.